مؤشر أشباه الموصلات يواصل سلسلة خسائره، وNvidia يغلق على انخفاض لسبعة أيام: Jensen Huang يدعم سوق الذكاء الاصطناعي—هل قد تظهر فرص للتداول على NAS100؟

تعرضت الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وشركات أشباه الموصلات مؤخرًا لضغوط بيع ملحوظة. وانخفض مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا لثماني جلسات تداول متتالية، مسجلًا أطول سلسلة خسائر له منذ عام 2008. كما تم تداول Nvidia (NVDA-US)، وهي مزود رئيسي لبنية الحوسبة التحتية للذكاء الاصطناعي، على انخفاض في معظم الأيام خلال الفترة نفسها.

أصبحت معنويات السوق أكثر حذرًا مع إعادة المستثمرين تقييم الإنفاق الرأسمالي الضخم المطلوب لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية، وارتفاع تكاليف التمويل، والوتيرة التي يمكن للشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي من خلالها تحويل الاستثمار إلى أرباح مستدامة.

ومع ذلك، لا يزال Jensen Huang، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، واثقًا للغاية بشأن التوقعات طويلة الأجل لقطاع الذكاء الاصطناعي. وفي حديثه مؤخرًا في برلين، أشار Huang إلى أن الأسواق قصيرة الأجل تتأثر حتمًا بالعناوين الرئيسية وتدفقات رأس المال والتحولات في الشهية للمخاطر، لكن هذه العوامل لا تغير التوجه الأساسي لاعتماد الذكاء الاصطناعي في مختلف القطاعات.

وقال Huang: «كل هذا سيمر. ستكون هذه التكنولوجيا تحويلية وسيكون لها تأثير إيجابي جدًا على كل قطاع وكل دولة. نحن في البداية فقط».

الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي وضغوط التمويل يدفعان التصحيح الأخير

لا يمثل التراجع الأخير في أسهم أشباه الموصلات والشركات المرتبطة ببنية الذكاء الاصطناعي التحتية مجرد تصحيح فني بعد مكاسب قوية، بل يعكس أيضًا إعادة تسعير السوق لتكاليف التمويل وعوائد الاستثمار المتوقعة.

خلال السنوات الأخيرة، واصلت شركات التكنولوجيا الكبرى ومزودو الخدمات السحابية والشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي الاستثمار بكثافة في مراكز البيانات ووحدات معالجة الرسومات ومعدات الشبكات وبنية الطاقة التحتية، ما دعم نموًا سريعًا عبر سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، أثار هذا الإنفاق الرأسمالي الكبير مخاوف رئيسية اثنتين:

1. ضغوط التمويل في بيئة تتسم بارتفاع أسعار الفائدة: مع ارتفاع تكاليف الاقتراض، يزداد أيضًا العبء المالي لتوسيع الاستثمار في المعدات.

2. عدم اليقين بشأن فترات استرداد استثمارات الذكاء الاصطناعي:يراقب المستثمرون ما إذا كانت تطبيقات الذكاء الاصطناعي قادرة على تحقيق إيرادات وتدفقات نقدية مستقرة بسرعة تكفي لدعم استمرار شراء الأجهزة.

شهد مزودو الحوسبة السحابية المرتبطون بشكل وثيق ببناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تقلبات سعرية متزايدة في أسواق رأس المال والديون. وقد أدى ذلك إلى زيادة الاهتمام بمستويات الرافعة المالية والإنفاق الرأسمالي واستدامة الطلبات المستقبلية.

تقلبات CoreWeave تسلط الضوء على المخاطر المالية في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي

أظهر CoreWeave (CRWV-US)، مزود الحوسبة السحابية المدعوم من Nvidia، أداءً ضعيفًا مؤخرًا في كل من أسهمه وسنداته، ما جعله أحد محاور تصحيح قطاع الذكاء الاصطناعي. ويخشى السوق من أن بعض شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد تستخدم استراتيجيات توسع عالية الرافعة المالية للاستفادة من نمو الطلب على الحوسبة.

إذا تشددت ظروف التمويل أو تباطأ طلب العملاء، فقد تصبح القدرة على خدمة الديون وضغوط التدفقات النقدية أكثر وضوحًا بسرعة.

لا تُعد Nvidia موردًا مهمًا لـCoreWeave فحسب، بل هي أيضًا حاملة أسهم فيها، ما يجعل علاقتهما ذات أهمية خاصة للمستثمرين الذين يراقبون الروابط الرأسمالية وانتقال المخاطر عبر سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، يرى Huang أن على المستثمرين تجنب المبالغة في رد الفعل تجاه العناوين الرئيسية قصيرة الأجل، والتركيز بدلًا من ذلك على محركات الطلب الأساسية لقطاع الذكاء الاصطناعي: التحول الرقمي المستمر للشركات والحكومات، والطلب المتزايد على تدريب النماذج والاستدلال، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي الواقعية في التصنيع والرعاية الصحية والتمويل وتجارة التجزئة والدفاع وبرمجيات المؤسسات.

من منظور التداول بعقود الفروقات (CFD): يمكن لتقلبات الذكاء الاصطناعي أيضًا تحريك NAS100

بالنسبة لمتداولي عقود الفروقات (CFD)، لا تؤثر التقلبات السعرية في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي على الأسهم الفردية فقط. فمن خلال تأثير أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى، يمكنها أيضًا التأثير في الأداء قصير الأجل لمؤشر Nasdaq 100، المعروف عادةً باسم NAS100.

يتضمن NAS100 العديد من شركات التكنولوجيا والنمو الكبرى، وتتمتع Nvidia وMicrosoft وApple وAmazon وAlphabet وMeta جميعها بتأثير كبير في السوق. ونتيجة لذلك، عند إعادة المستثمرين تقييم الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي أو الطلب على أشباه الموصلات أو التوقعات بشأن أسعار الفائدة الأمريكية، قد يشهد NAS100 تحركات سعرية أكبر.

تشمل العوامل الرئيسية التي ينبغي للمتداولين مراقبتها:

• نتائج الأرباح والتوقعات الصادرة عن Nvidia وشركات التكنولوجيا الكبرى

• التضخم في الولايات المتحدة وبيانات التوظيف وسياسة أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي

• ما إذا كان مؤشر أشباه الموصلات قادرًا على الاستقرار بعد انخفاضه

• تطورات التمويل وسوق السندات بين شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

• توجهات الدعم الفني والمقاومة وحجم التداول في Nasdaq 100

لا يتعارض توجه النمو طويل الأجل للذكاء الاصطناعي بالضرورة مع تصحيحات التقييم قصيرة الأجل. قد تخلق تقلبات السوق فرصًا للتداول، لكن عقود الفروقات (CFD) هي منتجات ذات رافعة مالية، ما يعني أن الانعكاسات السعرية السريعة قد تضخم الخسائر أيضًا. لذلك، ينبغي للمتداولين وضع قواعد واضحة للدخول والخروج، وتدابير إيقاف الخسارة، وممارسات سليمة لإدارة المخاطر.

الخلاصة

يشير الانخفاض الممتد في أسهم أشباه الموصلات والتصحيح في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى أن السوق ينتقل من حقبة «توقعات النمو المرتفع» إلى مرحلة اختبار ما إذا كان النمو يمكن أن يتحول إلى ربحية مستدامة.

يبرز تأكيد Huang على الأساسيات أن إمكانات تطبيق الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل لا تزال مدعومة. ومع ذلك، قد تستمر التغيرات في أسعار الفائدة وظروف التمويل والإنفاق الرأسمالي للشركات في تضخيم التقلبات السعرية في السوق على المدى القصير.

للاستفادة من تحركات المؤشرات التي تقودها أسهم التكنولوجيا الأمريكية والموضوعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، فكّر في تداول عقود الفروقات (CFD) على NAS100 عبر Bitget للاستجابة بمرونة لظروف السوق الصاعدة والهابطة. ومع ذلك، تُعد عقود الفروقات (CFD) منتجات عالية المخاطر وذات رافعة مالية. قبل التداول، تأكد من فهمك لكيفية عمل المنتج، واستخدم أوامر إيقاف الخسارة، وتداول بحكمة وفقًا لقدرتك على تحمل المخاطر.

جميع مواد التعليم المتعلقة بالتداول التي تقدمها Bitget هي لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة مالية. إن الاستراتيجيات والأمثلة المشتركة هي للرجوع إليها فقط وقد لا تعكس ظروف السوق الفعلية. ينطوي التداول بعقود الفروقات (CFD) على مخاطر كبيرة، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال. لا يضمن الأداء السابق النتائج المستقبلية. يُرجى إجراء بحث شامل والتأكد من فهمك للمخاطر المعنية. لا تتحمل Bitget مسؤولية أي قرارات تداول يتخذها المستخدمون.