عرض الصباح: موجة بيع تضعف سوق سيول
بقلم مايك دولان
٤ مارس -
ما يهم في الأسواق الأمريكية والعالمية اليوم
بقلم مايك دولان، كبير المحررين لقسم المال والأسواق
الانفجار المستمر في الشرق الأوسط صدم أسواق الأسهم الآسيوية يوم الأربعاء، حيث هبط مؤشر Kospi الكوري الجنوبي بنسبة ١٢٪ مسجلاً أسوأ يوم له على الإطلاق، وخسر كل من مؤشري Nikkei الياباني والمؤشر المرجعي التايواني حوالي ٤٪ لكل منهما.
وصل الوون الكوري إلى أضعف مستوياته منذ ١٧ عاماً، بينما أُجبرت سيول وعدة مراكز آسيوية أخرى على تعليق التداول بشكل دوري بسبب حجم عمليات البيع الكبيرة.
سأتناول هذا والمزيد أدناه.
ولكن أولاً، اطلع على أحدث مقالاتي حول سبب فقدان الذهب بعضاً من بريقه كملاذ آمن هذا الأسبوع.
واستمع إلى أحدث حلقة من بودكاست "Morning Bid" اليومي. اشترك للاستماع إلى صحفيي رويترز وهم يناقشون أكبر الأخبار في الأسواق والمال على مدار الأسبوع.
موجة البيع التي استنزفت سيول
تعتمد الاقتصادات الصناعية الكبرى في آسيا بشكل كبير على منتجات الطاقة المستوردة من الشرق الأوسط، لذا فإن ارتفاع الأسعار وعدم اليقين في الإمدادات بسبب الصراع يثيران القلق.
ومع ذلك، ظهرت مؤشرات خجولة على أن الأسواق في أماكن أخرى في حالة ترقب، في ظل انتظار المستثمرين لمزيد من التطورات. ارتفعت أسعار النفط الخام الأميركية وBrent العالمية بنسبة ٣٪ أخرى لكنها ظلت أقل من أعلى مستوياتها خلال ٨ و١٩ شهراً على التوالي التي وصلت إليها يوم الثلاثاء.
ارتفعت الأسهم الأوروبية بحوالي ٠.٥٪ فيما بدا وكأنه توقف بعد يومين من عمليات البيع الكبيرة. وارتفعت العقود المستقبلية للأسهم الأميركية بشكل طفيف أيضاً. كما أن ارتفاع الدولار توقف إلى حد كبير، رغم أن عوائد السندات الحكومية واصلت الصعود.
استعاد الذهب والمعادن الثمينة – اللذان شهدا خسائر غير متوقعة هذا الأسبوع بسبب الصدمة الجيوسياسية – بعض هدوئهما يوم الأربعاء مع تراجع الاندفاع نحو السيولة النقدية.
أعلن الرئيس ترامب عن خطط لتوفير تأمين بحري ودعم بحري محتمل لضمان خروج إمدادات الطاقة من الخليج المغلق فعلياً – وربما يساعد ذلك على الهامش، رغم أن مثل هذه الخطوات قد تستغرق بعض الوقت لتظهر أثرها. وتتساءل الأسواق العالمية متى ستتلاشى هذه الأزمة في الطاقة، وعليهم التفكير في إطار زمني يمتد لأسابيع وليس أيام.
الصراع في إيران وعبر المنطقة لا يمكن التنبؤ به. يركز الكثيرون الآن على من سيخلف المرشد الأعلى بعد قتل آية الله علي خامنئي نهاية الأسبوع الماضي. واستمد بعض السوق ارتياحاً من تقرير في نيويورك تايمز ذكر أن مسؤولين في طهران أجروا اتصالاً سرياً مع واشنطن في نهاية الأسبوع بشأن كيفية إنهاء الصراع.
لكن بالنسبة للمستثمرين الذين يعتقدون أن الأمور ستعود إلى طبيعتها بمجرد هدوء التوترات في الخليج، لا يزال هناك الكثير من الأمور المثيرة للقلق. أحدها بروز المخاوف المتعلقة بصناديق الائتمان الخاصة التي تديرها شركات مثل Blackstone وBlackRock.
تعود القضايا الروتينية اليوم ضمن الأجندة، مع صدور تقرير التوظيف في القطاع الخاص من ADP ومسح قطاع الخدمات من ISM. وقد تحظى النتائج السابقة باهتمام أكبر قبل صدور تقرير الرواتب الأميركي الضخم يوم الجمعة.
رسم بياني ليوم اليوم
ارتفعت أسعار الغاز الأوروبية هذا الأسبوع بسبب تعطل إمدادات الطاقة في الشرق الأوسط، وخاصة قطر، لتصل لأعلى مستوى لها في ثلاث سنوات – أي بنسبة تقارب ٢٠٪ أعلى مقارنة بنفس الوقت من العام الماضي.
ومع تصاعد الصراع في إيران، تخرج أوروبا من فصل الشتاء بمخزونات غاز أقل بكثير من المتوسط لخمس سنوات. وأبلغ الاتحاد الأوروبي أعضاءه يوم الأربعاء بأنه لا يرى أي تأثير فوري على أمن إمدادات الغاز الطبيعي.
فعاليات اليوم التي يجب مراقبتها
* أرقام توظيف ADP الأميركية لشهر فبراير (٨:١٥ صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة)، ومؤشرات مديري المشتريات للخدمات من S&P Global/ISM (٩:٤٥-١٠:٠٠ صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة)
* يصدر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي "البيج بوك" الأحدث
* أرباح الشركات الأمريكية: Broadcom
(بقلم مايك دولان)
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تردد أن البنك المركزي البريطاني يعتزم تعليق بيع السندات طويلة الأجل، أكثر "المقلصين" تطرفاً في عاصفة السندات العالمية يضغط على الفرامل
مرة واحدة للبيع، تخسر نصف المبلغ، البنك المركزي البريطاني يضغط على فرامل التشديد الكمي.
أصبح رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس شبه إجماع، لماذا ترفض Standard Chartered "الاستسلام؟"
يعتقد Standard Chartered أن الضغوط التضخمية الأساسية قد تكون مُبالغ في تقديرها، وأن رفع أسعار الفائدة لا يزال "خيارًا سياسيًا خاطئًا": حيث أن الرسوم الجمركية تضيف حوالي 0.7 نقطة مئوية إلى مؤشر PCE، لكن من المتوقع أن يتلاشى هذا التأثير؛ كما أن مؤشر CPI فائق النواة قد عاد إلى النطاق الطبيعي، وضغوط جانب الاستهلاك محدودة. في يوليو، دعم ثلاثة فقط من أعضاء اللجنة رفع الفائدة، والبيانات الحالية غير كافية لدفع المزيد من الأعضاء لتغ يير موقفهم. النهج الأكثر عقلانية هو الانتظار حتى تخف آثار الصدمات الجمركية وتُصحح البيانات قبل تحديد اتجاه التضخم.
عندما تجاوز عائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات حاجز 5٪، انخفض عائد السندات اليابانية أيضًا عن 3٪، مما أدى إلى تصاعد الضغوط في أسواق السندات العالمية!
أطلقت أسواق السندات العالمية إنذار الخطر، حيث تجاوزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية نسبة 5% وبلغت أعلى مستوى لها منذ عام 2007، وسندات الخزانة اليابانية تصل إلى أعلى مستوى لها في ثلاثين عامًا. أدى ارتفاع أسعار النفط والتضخم المرتفع والديون الضخمة إلى زيادة الضغوط وانفجار موجة البيع. تحذر المؤسسات المالية: نسبة 5% ليست النهاية، ونسبة 6% أصبحت في الأفق! مع قرارات البنوك المركزية الأمريكية واليابانية المرتقبة هذا الأسبوع، قد تكون العاصفة الأكبر للأصول قد بدأت للتو.
تباطؤ تداولات الذكاء الاصطناعي! تحذير من Goldman Sachs بأن تداول الزخم يشهد أكبر تباين منذ خمس سنوات وتحويل الأموال من الرقائق إلى البرمجيات
حذرت جولدمان ساكس بأن التداول عبر الذكاء الاصطناعي يواجه اختبارًا هيكليًا، إذ وصلت الفجوة بين أداء الزخم لمدة 3 أشهر و12 شهرًا إلى أعلى مستوى لها خلال خمس سنوات، وتراجع مؤشر الذكاء الاصطناعي بنسبة تقارب 45% عن أعلى نقطة له. في الوقت نفسه، تنتقل الأموال من قطاع أشباه الموصلات إلى قطاع البرمجيات، مما يدفع عامل الزخم إلى تسارع في التباين. وترى جولدمان ساكس أنه إذا استمر هذا التوجه، فقد يضعف الارتباط طويل الأمد بين الذكاء الاصطناعي والزخم تدريجيًا.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
