جولدمان ساكس يواصل التفاؤل حول سوق الأسهم الكورية: موجة الذكاء الاصطناعي في قطاع الذاكرة تقود النمو وإمكانية ارتفاع الأسعار بنسبة تصل إلى 80%.
تمسّك المحلل الاستراتيجي في Goldman Sachs، تيموثي مو، بتوقعاته المتفائلة لسوق الأسهم الكورية، معتبرًا أن المستثمرين يقللون من أهمية المدة التي ستستفيد خلالها شركات تصنيع رقائق الذاكرة المحلية من الذكاء الاصطناعي (AI).
أفاد تطبيق Zhihui Finance أن استراتيجي Goldman Sachs، تيموثي مو، ما زال متمسكًا بتوقعاته الصعودية لسوق الأسهم الكورية، معتبرًا أن المستثمرين يقللون من تقدير مدة استفادة مصنعي شرائح الذاكرة المحليين من الذكاء الاصطناعي (AI). وقد حافظ كبير محللي الأسهم لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في Goldman Sachs على مستهدفه لمؤشر KOSPI الكوري عند 12000 نقطة، ما يمثل مساحة صعود تقارب 80% مقارنة بالمستوى الحالي. وقد تم طرح هذا التقدير قبل ثلاثة أشهر، وكان حينها من أكثر التوقعات تفاؤلًا في وول ستريت.
وقال مو في مقابلة الجمعة الماضية: "ما زلنا نتمسك بهذا الرأي—الدافع الأساسي أن الأرباح ستتحقق كما هو متوقع. السوق يقلل من تقدير مدة دورة الأرباح هذه".
يتناقض هذا التفاؤل مع حقيقة تراجع مؤشر KOSPI بنسبة 27% من ذروته القياسية في يونيو، ويعود ذلك إلى القلق بشأن استدامة اندفاع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لدى عمالقة التقنية وتقلبات سوق الأسهم الكورية المتسارعة. وعلى الرغم من النتائج المالية القوية من شركات الشرائح العملاقة مثل Samsung Electronics وSK Hynix، إلا أن الأثر الملموس على أسعار الأسهم كان محدودًا.
ومع ذلك، فإن المنافسة العالمية على مراكز البيانات تؤدي إلى نقص حاد في شرائح الذاكرة والتخزين، ممّا يزيد من أسعارها—ويتوقع مو أن وضع العرض والطلب سيتفاقم حتى 2027. وذكر أن إنفاق عمالقة التقنية الأمريكيين الرأسمالي في العام المقبل من المتوقع أن يتجاوز 1.2 تريليون دولار، مرتفعًا بشكل كبير عن التقدير السابق البالغ 800 مليار دولار.
وأشار مو: "حتى وإن لم تحقق هذه الشركات الضخمة أرباحًا، فهي مضطرة للاستمرار في الاستثمار. وهذا مفيد للغاية لصناعة الذاكرة لأنه سيغذي الطلب على القدرة الحاسوبية، والقدرة الحاسوبية تعتمد بشدة على الذاكرة."
يتوقع استراتيجيو Goldman Sachs أن أرباح الشركات المكونة لمؤشر KOSPI ستنمو هذا العام بحوالي 360%، لتتباطأ بحلول 2027 إلى نحو 35%. وأضاف أن توقع تباطؤ نمو الأرباح قد استوعبه السوق بشكل كافٍ.
كما أقر مو بوجود عوامل مخاطرة مثل احتمال تصاعد المنافسة من الشركات الصينية، والمقاومة السياسية المحتملة لبناء مراكز بيانات في الولايات المتحدة، إلا أنه يرى أن النشاط الأساسي سيبقى داعمًا لمصنعي شرائح الذاكرة المتقدمة خلال العامين أو الثلاثة القادمة.
وأوضح أن هدفه لمؤشر KOSPI يستند إلى مضاعف ربحية مستقبلي يبلغ 7.5 مرة، فيما يبلغ مضاعف ربحية المؤشر الحالي 5.3 مرة فقط، أي حوالي نصف متوسط السنوات السبع الماضية.
وإذا تمكنت الشركات الكورية من تحقيق توقعات أرباحها، يقول مو إن مستهدف KOSPI البالغ 12000 نقطة "ليس أمرًا غير واقعي بالقدر الذي يبدو عليه".
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
وولش: الاحتياطي الفيدرالي سيحقق هدف استقرار الأسعار
انخفضت مخزونات النفط الخام الأمريكية لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، بينما زادت مخزونات البنزين وزيت التقطير، وسجلت واردات النفط الفنزويلي أعلى مستوى لها منذ ما يقرب من عشر سنوات.
وفقًا لتقرير EIA، حتى الأسبوع المنتهي في 11 سبتمبر، انخفضت مخزونات النفط الخام التجارية في الولايات المتحدة بمقدار 640 ألف برميل، وهو أقل من التوقعات السوقية البالغة 1.4 مليون برميل. كما انخفضت مخزونات الاحتياطي الاستراتيجي للنفط بمقدار 403 ألف برميل. ارتفعت مخزونات البنزين بمقدار 794 ألف برميل في حين كانت التوقعات تشير إلى انخفاض قدره 800 ألف برميل. كما ارتفعت مخزونات وقود التق طير بمقدار 1.6 مليون برميل بينما كانت التوقعات تشير إلى ثباتها دون تغيير. بلغت واردات النفط الخام من فنزويلا حوالي 800 ألف برميل، وهو أعلى مستوى منذ عام 2017.
تحليل أحدث اتجاهات سوق bitcoin (BTC) و ethereum (ETH) بتاريخ 17 سبتمبر

