Serenity: من المتوقع أن يحصل مصنعو أجهزة الليزر على تقييم أعلى وقيمة زائدة

智通财经2026/09/07 10:16

عرض النسخة الأصلية

تقدم Bitget خدمة تداول شاملة للعملات المشفرة والأسهم والذهب. تداول الآن!

هدية ترحيبية بقيمة 6200 USDT لمستخدمي Bitget الجُدد! سجّل الاشتراك الآن!

7 سبتمبر، نشرت Serenity مقالة أوضحت فيها أن التقديرات السابقة للإيرادات استنادًا إلى هدف الطاقة الإنتاجية السنوية البالغ 100 مليون وحدة من أجهزة الليزر CW DFB الخاصة بـ Sivers (SIVE) كانت مجرد نموذج توضيحي، وأن السبب الأهم وراء تفاؤلها بشركات الليزر يكمن في أن هذه الشركات لا تقتصر على منتج واحد من أجهزة الليزر، بل بإمكانها التوسع إلى مراحل أخرى ضمن الاتصالات الضوئية لمراكز البيانات. وضربت Serenity مثالا بـ Lumentum (LITE)، حيث أشارت إلى أن الأخيرة بعد استحواذها على Cloud Light (التي تركز بشكل رئيسي على وحدات الاتصال البصرية القابلة للتوصيل)، تمكنت من توسيع سوق الخدمات المحتملة داخل مراكز البيانات لأكثر من خمسة أضعاف عما كان عليه سابقًا؛ كما أظهرت مواد العرض الخاصة بـ Lumentum في OFC أن أعمال ELS المستندة إلى شرائح الليزر UHP تستطيع توفير فرصة توسع في سوق العناوين الإجمالية (TAM) بنحو الضعف. وأشارت Serenity كذلك إلى أن عائدات أعمال أجهزة الليزر الخاصة بمصنع شرائح الليزر UHP وحده قد تصل إلى حوالي 5 مليارات دولار سنويًا بعد تصاعد الطاقة الإنتاجية. ومع الأخذ في الاعتبار هامش الربح الإجمالي البالغ حوالي 55%-65% لأجهزة الليزر CPO المذكورة من AAOI، فإن أجهزة الليزر باتت تتمتع بقدرة عالية على تحقيق الأرباح. وترى Serenity أنه حتى مع استمرار التوسع في إنتاج القطاع، فقد يبقى هناك فجوة بين العرض والطلب في سوق أجهزة الليزر. وعلاوة على ذلك، ومع تداخل عدة دورات تكنولوجية مثل NPO وCPO ووحدات الاتصال الضوئية القابلة للتوصيل بسرعة 1.6T، من المرجح أن تتوسع شركات أجهزة الليزر باستمرار نحو أسواق منتجات جديدة. لهذا السبب، وبالمقارنة مع الشركات التي تبقى لفترات طويلة ضمن مستوى واحد من سلسلة التوريد، ترى Serenity أن السوق قد يكون من المناسب منح شركات أجهزة الليزر علاوة تقييمية أعلى.

إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.

منصة PoolX: احتفظ بالعملات لتربح

ما يصل إلى 10% + معدل الفائدة السنوي. عزز أرباحك بزيادة رصيدك من العملات

احتفظ بالعملة الآن!

5 أكتوبر - تراجعت أسهم Bristol-Myers Squibb (BMY.N) بنسبة 1.9% قبل افتتاح السوق لتسجل 60 دولارًا. قامت شركة Leerink Partners بتخفيض تصنيف أسهم شركة الأدوية هذه من "الأداء المتفوق على السوق" إلى "الأداء المتوافق مع السوق"، كما خفضت السعر المستهدف من 73 دولارًا إلى 59 دولارًا. حتى إغلاق الجلسة السابقة، ارتفعت أسهم BMY بنسبة 13.4% منذ بداية العام؛ لكن الهدف السعري الجديد يشير إلى أن هناك مجالًا لهبوط بنسبة تقريبية تبلغ 3.5%. أشارت الشركة المالية إلى وجود عدم يقين حول ثلاثة مشاريع رئيسية تخص BMY وقرب انتهاء صلاحية بعض براءات الاختراع. وأوضحت أن الدواء التجريبي لعلاج أمراض الرئة admilparant قد يخيب الآمال من حيث الفعالية والسلامة، بما في ذلك احتمال التسبب في مشاكل في الكبد أو انخفاض ضغط الدم؛ وقامت بخفض توقعات مبيعات 2032 لهذا الدواء بنسبة 38%. كما شككت الشركة في قدرة الدواء التجريبي المضاد لتخثر الدم milvexian على منافسة Eliquis التابع لنفس الشركة في الوقاية من السكتات الدماغية لدى مرضى عدم انتظام ضربات القلب، وخفضت توقعات مبيعات 2032 لهذا الدواء بنسبة 25%. وأشارت كذلك إلى أنه حتى لو تم اعتماد دواء Cobenfy المضاد للذهان لعلاج الذهان المرتبط بمرض الزهايمر، فقد تحد الأدوية الجنيسة المضادة للذهان ذات التكلفة المنخفضة من الطلب عليه. كما خفضت توقعات ربحية السهم في 2032 بنسبة 11% لتصل إلى 4.96 دولار.

路透社•2026/10/05 12:56

نسخة محدثة 2- ستقوم C.H. Robinson بالاستحواذ على شركة الوساطة اللوجستية RXO مقابل 5.8 مليارات دولار

أعلنت شركة الشحن C.H. Robinson Worldwide يوم الاثنين عن استحواذها على RXO في صفقة أسهم بالإضافة إلى نقد بقيمة 5.8 مليار دولار، بهدف تعزيز حضورها في قطاع الوساطة الشحن بالشاحنات في أمريكا الشمالية. سيبلغ رأس مال الكيان المندمج الجديد 25 مليار دولار، حيث ستُدمج RXO التي تعتمد على التكنولوجيا بشكل أساسي في قطاع النقل البري في أمريكا الشمالية التابع لـ C.H. Robinson، وهو القطاع الذي يمثل أكثر من ثلثي إيرادات الشركة. تقدم RXO أيضًا خدمات إدارة النقل والتوصيل النهائي، وقفز سعر سهمها حوالي 20٪ في تداولات ما قبل السوق، بينما انخفض سهم C.H. Robinson بنحو 12٪. سيحصل مساهمو RXO على 17.25 دولار نقداً و0.0856 من سهم C.H. Robinson مقابل كل سهم من أسهم RXO، مما يرفع تقييم الشركة إلى 30.25 دولار للسهم، بزيادة 29٪ عن سعر الإغلاق يوم الجمعة الماضي. ستوسع هذه الصفقة من تغطية C.H. Robinson لعمليات التوصيل "Last Mile" في الولايات المتحدة، وتساعدها على الفوز بعملاء مؤسسات كبار، مما يعزز مكانتها في سوق الوساطة في الشحن التنافسي. صرح الرئيس التنفيذي لشركة C.H. Robinson، Dave Bozeman، أن هذه الصفقة ستمكن الشركة من "بناء مزود خدمات لوجستية للطرف الثالث أكبر وأكثر مرونة في أمريكا الشمالية". بعد الانتهاء من الصفقة، تتوقع C.H. Robinson تحقيق وفورات في صافي التكاليف التشغيلية بقيمة 300 مليون دولار خلال عامين، وتتوقع أن تعزز الصفقة الربحية المعدلة للسهم خلال تسعة أشهر. من المتوقع أن يتم إغلاق الصفقة في النصف الأول من عام 2027، حيث سيحصل مساهمو RXO حينها على 11٪ من أسهم الكيان المندمج. تولت Morgan Stanley & Co. LLC دور المستشار المالي لشركة C.H. Robinson، بينما كانت Goldman Sachs & Co. LLC المستشار المالي لشركة RXO. تفوقت أسهم RXO على مؤشر S&P 500 خلال الأشهر الـ12 الماضية.

路透社•2026/10/05 12:56

حصلت شركة Critical Metals على الموافقة على خطة التعدين والإغلاق لمشروع Tanbreez في جرينلاند، وارتفع سعر السهم بنسبة 12%.

سجل سهم Critical Metals في السوق الأمريكية ارتفاعًا بنسبة 12%، بعد أن حصلت الشركة على موافقة جرينلاند على خطة التعدين والإغلاق لمشروع Tanbreez الخاص بها.

智通财经•2026/10/05 12:51

استعادة إنتاج النفط في الكويت إلى 75% من مستوى ما قبل الحرب

قال الرئيس التنفيذي لشركة النفط الكويتية (KPC) إن إنتاج النفط الكويتي حالياً يبلغ حوالي 75% من مستواه قبل الحرب.

智通财经•2026/10/05 12:46