ارتفعت معدلات الرهن العقاري في الولايات المتحدة إلى 6.97٪، مسجلة أعلى مستوى منذ أكثر من عام.

أفاد تطبيق Zhihui Finance APP بأن معدلات الرهن العقاري في الولايات المتحدة ارتفعت الأسبوع الماضي لأعلى مستوى لها منذ أكثر من عام، مما وجّه ضربة إضافية إلى سوق الإسكان الذي يعاني بالفعل من الركود. أظهرت بيانات صادرة عن جمعية مصرفيي الرهن العقاري الأمريكيين (MBA) يوم الأربعاء أنه حتى الأسبوع المنتهي في 11 سبتمبر، ارتفع معدل عقود الرهن العقاري لمدة 30 عامًا بمقدار 12 نقطة أساس ليصل إلى 6.97%، وهو الأعلى منذ مايو 2025.

في فبراير من هذا العام، كان هذا المعدل قد انخفض إلى أدنى مستوى له منذ 2022، وذلك قبيل اندلاع الحرب الإيرانية. بعد ذلك ارتفعت المعدلات بشكل حاد، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ارتفاع أسعار الطاقة مما زاد من القلق بشأن التضخم.

استمرار ارتفاع تكاليف الاقتراض كبح الطلب على القروض. فقد انخفض مؤشر MBA لشراء المنازل – وهو مقياس لطلبات القروض – بنسبة 0.8% عن الأسبوع السابق؛ وانخفض مؤشر إعادة التمويل بنسبة 8.8% ليبلغ أدنى مستوى له منذ مايو 2025.

يوم الأربعاء، توقع السوق أن يقدم الاحتياطي الفيدرالي على أول زيادة في أسعار الفائدة منذ 2023، لكبح التضخم. لا يؤثر قرار الاحتياطي الفيدرالي مباشرةً على معدلات الرهن العقاري، لكنه قد يؤدي إلى سلسلة تفاعلات في سوق السندات. وترتبط معدلات الرهن العقاري بقوة بعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، الذي ارتفع هذا الأسبوع إلى أعلى مستوى له منذ ما يقرب من عشرين عامًا.

تُجرى دراسة MBA أسبوعيًا منذ 1990، وتشمل المستطلعين من بنوك الرهن العقاري والبنوك التجارية ومؤسسات الادخار. وتغطي البيانات أكثر من 75% من جميع طلبات الرهن العقاري السكني بالتجزئة في الولايات المتحدة.

حدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفين وولش معيارًا واضحًا في الاجتماع السنوي للبنوك المركزية العالمية في جاكسون هول في 28 أغسطس: يجب أن يكون هناك ثقة في أن التضخم الأساسي يتجه بوضوح وبالسرعة الكافية نحو الهدف، وإلا فإن اللجنة لا يزال أمامها عمل لتقوم به.

وفي الوقت نفسه، أشار إلى أنه بالكاد تظهر أي علامات على تقييد السياسة في أسواق الائتمان والقروض. وقد غير هذا التصريح وظيفة استجابة السياسة في السوق من "هل تراجعت على أساس سنوي" إلى "هل السرعة كافية، وهل الأوضاع المالية مشددة حقًا".

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في أغسطس على أساس شهري بنسبة 0.4%، وبنسبة 3.4% على أساس سنوي؛ وارتفع المؤشر الأساسي باستثناء الطعام والطاقة بنسبة 0.3% شهريًا، متجاوزًا التوقعات السوقية. ارتفع بند الطاقة بنسبة 2.1% شهريًا، ولا يزال على أساس سنوي أعلى من 16%، وبند الإسكان ارتفع بنسبة 3.0% سنويًا، مما يدل على أن مكونات الأسعار الثابتة لم تقدم تأكيدًا واضحًا على التراجع.

في ظل بيئة الفوائد المرتفعة، يواصل سوق العقارات الأمريكي نمط "انخفاض الكمية مع صمود الأسعار". كان خبراء اقتصاد Zillow قد توقعوا سابقًا أن يبلغ نمو مبيعات المنازل في عام 2026 نسبة 4.3% طوال العام، لكن تم تعديل ذلك الآن إلى نمو سنوي بنسبة 1.3%، مع توقع انكماش بنسبة 3.5% في الربع الرابع.

أشار الخبير الاقتصادي الرئيسي في NAR لورنس يون إلى أن بيئة الفوائد المرتفعة تحد بطبيعتها من رغبة الشراء، إلا أن إجمالي المبيعات في الأشهر الثمانية الأولى من هذا العام لا يزال يسجل نموًا بنسبة 1.6%، وأسعار المساكن تواصل تسجيل أرقام قياسية جديدة. فقد ارتفع متوسط سعر بيع المنازل القائمة في يونيو إلى 440,600 دولار، بزيادة قدرها 1.8% على أساس سنوي، ليسجل أعلى مستوى تاريخي.