تدرس شركة Solidigm التابعة لـ SK海力士 (SKHY.US) بناء مصنع NAND في الولايات المتحدة، لكن لا تزال هناك تكاليف وعقبات سياسية.

أفادت مصادر مطلعة لصحيفة "智通财经APP" أن شركة Solidigm، التابعة لعملاق رقائق الذاكرة الكوري الجنوبي SK海力士 (SKHY.US)، تدرس بناء مصنع لرقائق الذاكرة NAND في الولايات المتحدة، وتعد منطقة شمال ولاية نيويورك المرشح الرئيسي لهذا المشروع. تأتي هذه الخطوة في وقت تواصل فيه إدارة ترامب الضغط على مصنعي الرقائق الكوريين الجنوبيين لتوسيع التصنيع في أمريكا، في حين أن الاستثمارات الضخمة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تسببت في تشديد الإمدادات العالمية لرقائق الذاكرة.

وذكر المطلعون أن المشروع المقترح ليس له علاقة بالمفاوضات الجارية بين SK海力士 وIntel، والتي تتعلق بإنتاج رقائق الذاكرة في مصنع Intel في ولاية أوهايو.

وأوضحت SK海力士 أن شركتها الأمريكية Solidigm تراجع خيارات متعددة لتعزيز القدرة التنافسية للأعمال، لكنها لم تؤكد أية خطط محددة بعد.

بناء مصنع في أمريكا يقلل الاعتماد على مصنع داليان ويتجنب الرسوم والقيود على التصدير

في حال تم إنشاء المصنع في الولايات المتحدة، سيقلل ذلك من اعتماد Solidigm على منشأة إنتاج NAND الوحيدة الموجودة في مدينة داليان بالصين، كما سيساعدها في تجنب تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية المحتملة وقيود تصدير معدات الرقائق.

تأتي أنباء هذا التوسع في وقت يسارع فيه المنافسون الصينيون لزيادة طاقتهم الإنتاجية لتقليص الفجوة التكنولوجية مع المنافسين الأجانب.

ومع ذلك، حذر أحد المصادر من أنه لم يتم التوصل بعد إلى اتفاق بشأن استثمار Solidigm في أمريكا، وما زالت التفاصيل الرئيسية للمشروع قيد المناقشة. وربما تتوخى SK海力士 الحذر، حيث أن تصنيع الرقائق في أمريكا أكثر تكلفة من كوريا الجنوبية، وتستمر المفاوضات بين واشنطن وسيول حول قضايا التجارة والاستثمار.

نتيجة لهذه الأنباء، أغلق سهم SK海力士 مرتفعاً بنسبة 6.4% في سوق سيول، في حين ارتفع مؤشر KOSPI القياسي بنسبة 2.7%.

موقف كوري دقيق، مقاومة سياسية أقل لـNAND مقارنة بـDRAM

عند سؤاله عن ضغوط أمريكا على مصنعي الرقائق الكوريين لبناء مصانع في الولايات المتحدة، صرح الرئيس الكوري الجنوبي لي جاي ميونغ أن سيول ستسعى إلى "حماية المصلحة الوطنية الكورية مع احترام وجهات نظر الشركات". وأضاف يوم الجمعة: "لا يزال هذا موضوعاً مثيراً للجدل"، دون تقديم المزيد من التفاصيل.

وقال مصدر إن إنتاج SK海力士 لرقائق NAND عبر شركتها الأمريكية قد يواجه مقاومة سياسية أقل، لأن هذه التقنية ليست ذات حساسية استراتيجية مثل المنتجات المتقدمة من DRAM مثل ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM).

حثت الحكومة الكورية SK海力士 ومنافستها سامسونج على تسريع خطط إنشاء تجمع جديد لتصنيع أشباه الموصلات في جنوب غرب كوريا، باستثمارات محتملة تصل إلى مئات المليارات من الدولارات. ووفقاً للتقارير، قد تؤدي المعارضة المحتملة من سيول إلى تعقيد طموحات SK海力士 في إنتاج شرائح ذاكرة متطورة مثل HBM أو حتى DRAM التقليدية في مصانع Intel.

وهدد وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك بأنه سيتم فرض رسوم جمركية تصل إلى 100% ما لم تلتزم الشركات الكورية والصينية التايوانية بتوسيع الإنتاج في الولايات المتحدة.

يخضع مصنعو الرقائق الكوريون لضغوط مزدوجة من واشنطن وسيول، حيث لا تزال المفاوضات جارية بشأن تعهد كوريا الجنوبية الذي قدمته العام الماضي بالاستثمار بقيمة 350 مليار دولار في أمريكا مقابل خفض الرسوم الجمركية الأمريكية.

يُذكر أن DRAM يوفر ذاكرة العمل للمعالجات، بينما تخزن NAND البيانات في الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر ومراكز البيانات.

Solidigm تسجل خسائر متتالية وتثير المخاوف بشأن إدراجها في بورصة الأسهم الأمريكية

منذ استحواذ SK海力士 على Solidigm من Intel مقابل 9 مليارات دولار في عام 2020، واجهت الشركة خسائر لعدة سنوات نتيجة ركود سوق NAND.

وعلى الرغم من أن التوسع في الولايات المتحدة قد يساعد SK海力士 في تقليص الفجوة في حصص السوق مع سامسونج ومقاومة المنافسة الصينية، إلا أنه من غير الواضح كيف ستتطور الطلبات بحلول الوقت الذي يبدأ فيه المصنع الجديد بالإنتاج. إذ أن زيادة الطاقة الإنتاجية لأشباه الموصلات عادة ما تستغرق سنوات، كما أن المخاوف بشأن تباطؤ تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة تلقي بظلالها على توقعات الطلب على رقائق الذاكرة على المدى الطويل.

ذكرت وسائل الإعلام الشهر الماضي أن SK海力士 تخطط لجولة تمويل ما قبل الطرح العام (Pre-IPO) لـSolidigm تتراوح بين 5 تريليون و10 تريليون وون كوري. وجرى الحديث عن أن Solidigm بدأت بالفعل في تعيين مسؤولين تنفيذيين لإدارة الإفصاح المالي الخارجي وتقديم المستندات للجنة SEC، مما زاد من توقعات السوق بشأن إمكانية إدراجها في ناسداك. وردت SK海力士 لاحقًا بأن Solidigm تقيّم تدابير متنوعة لتعزيز التنافسية دون اتخاذ أي قرارات بعد.

وإذا نجحت Solidigm في الإدراج في ناسداك، فهذا سيشير إلى تعميق SK海力士 لاستثماراتها في رأس المال الأمريكي. هذا العملاق الكوري لرقائق الذاكرة أصدر في يوليو من هذا العام 177.9 مليون شهادة إيداع أمريكية (ADR) بسعر 149 دولارًا للسهم، وجمع 26.5 مليار دولار في صفقة حطمت الرقم القياسي لجمع الأموال من قبل الشركات الأجنبية المدرجة في الولايات المتحدة.