بعد تجربتي مع Muse، قمت ببيع كل ما أملك من Airbnb

في وادي السيليكون وشارع وول ستريت، لم تتوقف النقاشات حول كيف يمكن للذكاء الاصطناعي أن يغير عالم الأعمال. ولكن عندما تتحول النظريات إلى واقع، فإن أول من يشعر بالبرد قد يكون عمالقة منصات الإنترنت الذين نعرفهم جميعًا.

مؤخرًا، جرى حوار معمق في بودكاست اقتصادي شهير "The Synopsis"، حيث أجرى المقدم Drew حوارًا معمقًا مع المحلل المستقل المخضرم للأسهم Mostly Borrowed Ideas (سيشار إليه اختصارًا بـ MBI) الذي يمتلك أكثر من 150 ألف متابع.

أوضح MBI أنه بعد حوالي عشرة أيام من إطلاق Meta لتطبيق Muse، قام بتحميل التطبيق وبدأ في اختباره. وقاد هذا الاختبار في النهاية إلى اتخاذه قراراً استثمارياً — تصفية كامل أسهم Airbnb (اير بي إن بي) التي كان يستثمر فيها بكثافة وزيادة استثماره في Meta.

خلال هذا الحوار، قام Drew وMBI بتحليل عميق لكيفية قدرة منتج الذكاء الاصطناعي من Meta (Agent) Muse على قلب نموذج الأعمال الخاص بمنصات الإنترنت المجمعة مثل Airbnb وBooking وUber وDoorDash وAmazon. قد يكون عصر تجاري جديد تمامًا — "التجارة الاستباقية" (Proactive Commerce) — قد بدأ يشق طريقه.

يسار: Drew، يمين: Mostly Borrowed Ideas

بعد تجربة Muse، قام بتصفية أسهم Airbnb

بصفته مستخدمًا كثيفًا لـ Airbnb (أنفق أكثر من 7000 دولار هذا العام) ومستثمرًا كبيرًا فيه، كان MBI في البداية، مثل الكثيرين، لا يعير أهمية لاحتمال أن يغير الذكاء الاصطناعي منصات السفر عبر الإنترنت (OTA). ففي النهاية، يحتاج المستخدمون عند الحجز إلى رؤية الصور واستعراض التقييمات وحتى الدردشة مع المضيفين، ولا يمكن لأداة ذكاء اصطناعي نصية تقليدية مثل ChatGPT في نسختها القديمة تلبية هذه الاحتياجات.

لكن Muse غيّر نظرته.

شارك MBI تجربته: "طلبت من Muse أن يوصي لي بخمسة أماكن إقامة في دائرة نصف قطرها ساعتان بالسيارة عن منزلي، مستندًا إلى تجاربي السابقة على Airbnb. المذهل كان أن Muse لم يراجع فقط سجل حجوزاتي السابق بل ذهب أيضًا ليحلل مقاطع الفيديو القصيرة التي حفظتها على Instagram (Reels) ليعرف تفضيلاتي بدقة. تصرّف كأنه إنسان حقيقي يتصفح ويختار حتى أعطاني اقتراحات مدعمة بالصور ومبررة بالأسباب."

وعندما اختار MBI بيتًا ريفيًا وسأل عما إذا كان بإمكانه الحجز مباشرة، أخبره Muse خلال دقيقة واحدة: نعم، بل ويمكنك الحجز مباشرة بدون المرور عبر Airbnb بسعر أقل بنسبة 60%. كان التطبيق قد ربط ببطاقته الائتمانية، لذا يمكنه إتمام الدفع بنقرة واحدة فقط.

"في تلك اللحظة أدركت أن Airbnb قد تقف على الجانب الخطأ من توجهات المستقبل." كما اعترف MBI.

طرح المقدم Drew سؤالًا دفاعيًا من منظور الأعمال التقليدي: "أكبر نقطة قوة لـ Airbnb تكمن في 'الثقة' و'العروض الحصرية'. كمستهلك، لا أجرؤ على التعامل مباشرة مع غرباء عبر الإنترنت، بل أحتاج لمنصة مثل Airbnb توفر لي ضمان الاسترداد وخدمات ما بعد البيع. كما أن الكثير من المضيفين لا يملكون مواقع مستقلة بهم."

رد MBI على ذلك: يمكن للذكاء الاصطناعي بناء تقييم للثقة عبر جمع كل التقييمات الحقيقية من الإنترنت. والأهم أنه في عصر الذكاء الاصطناعي، يكفي أن يطلب المضيف من الذكاء الاصطناعي "ادرج لي هذا العقار في Booking وVRBO وادِر جدول الحجوزات"، وبذلك تنهار فقاعة "العروض الحصرية" فورًا. فقد سئم المضيفون من هيمنة منصة واحدة، ولكن سابقًا كان التنقل بين المنصات مكلفًا من حيث الوقت والجهد – وهو ما أزالته AI.

Airbnb vs Booking: من الأقدر على مواجهة المخاطر؟

بعد مشاركة MBI لتجربة بيع Airbnb، تحوّل الحوار للغوص في منصة عملاقة أخرى للسفر عبر الإنترنت: Booking.

• لعنة الزيارات المباشرة: لدى Airbnb حاليًا ما يصل إلى 90% من زياراتها تأتي من مصادر "عضوية/مباشرة"، وهو ما يمنحها هامش ربح مرتفع. ولكن في عصر الذكاء الاصطناعي، قد لا يدخل المستهلكون تطبيق Airbnb مباشرة، بل يدير الذكاء الاصطناعي خطط سفرهم. توقع MBI أن تنخفض الزيارات المباشرة لـ Airbnb بشكل حاد خلال 5-10 سنوات قادمة.

• تكلفة الحصول على العملاء تتحول: يحصل Booking الآن على ثلث زياراته من خلال شراء الإعلانات من Google (يتجاوز إنفاقه السنوي على التسويق 5 مليارات دولار). بالنسبة لـ Booking، إذا أصبح الذكاء الاصطناعي (مثل Muse أو ChatGPT) هو بوابة الزوار بدلًا من Google، فربما يتغير مكان دفع "رسوم المرور" فقط، بل وقد تنخفض تكلفة الحصول على العملاء (CAC).

• حماية التقييم: يبلغ تقييم Booking حاليًا 10-11 ضعف قيمة EBITDA، وقد صنفه السوق بالفعل كمجرد "أنبوب تقليدي" في التقييمات؛ بينما يحصل Airbnb على تقييم يصل إلى 30 ضعفًا. إذا أصبح الاثنان بنهاية المطاف مجرد بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، فسوف يتضرر تقييم Airbnb أكثر بكثير.

أضاف المقدم Drew ميزة أخرى دفاعية لـ Booking — برنامج الولاء: "أكثر من نصف ليالي الإقامة على Booking تأتي من أعضائه المخلصين. ويمكن لبرامج الولاء تقديم نقاط وترقيات مجانية، ما يحفز المستهلكين أثناء المفاضلة عبر الذكاء الاصطناعي، على الاستمرار في اختيار Booking."

لكن كلاهما اتفقا على نقطة أساسية: الذكاء الاصطناعي لن يجعل هذه المنصات أفضل. في أحسن الأحوال، ستبقى بالكاد على وضعها الحالي؛ لكن على الأرجح، فإن معدل نمو أرباحها السنوي المركب سيتقلص بفعل الذكاء الاصطناعي.

قلب Amazon: عندما يتحكم الذكاء الاصطناعي في "عربة التسوق" الخاصة بك

إذا كانت صناعة السياحة، ذات التردد المنخفض وسعر السوق المرتفع، أول المتأثرين، فماذا عن التجارة الإلكترونية وحياة المدينة ذات التردد العالي؟

خذ Amazon كمثال. أشار MBI إلى أن أكبر أزمة تواجه Amazon هي نشاطها الإعلاني الذي يبلغ 76 مليار دولار. "في السابق، عندما نفتح Amazon، غالبًا ما نشتري منتجات من أول ثلاثة نتائج — وهكذا يُدر الربح من الإعلانات. أما الذكاء الاصطناعي فلن ينقر على الإعلانات. وإذا أعطيته تعليمات مثل 'الجودة أولاً، ثم السعر، ثم سرعة التسليم'، فسيبحث بشكل منطقي عن الحل الأمثل عبر الإنترنت."

قدم MBI مثالًا: رأى إعلانًا لقميص T-shirt على إعلان من Meta وطلب من Muse أن يقيم المنتج. ليس فقط لم يوصِ Muse بمنتج Meta، بل أخبره أن قيمة العلامة التجارية ليست جيدة، واقترح عليه خيارات بديلة أفضل.

اتفق المقدم Drew مع ذلك، وقدم اقتراحًا لإنقاذ Amazon: "تجربة تطبيق أمازون الحالية سيئة للغاية؛ فقط ميزة 'بحث-شراء' تعمل بسلاسة. يجب عليهم دمج قدرات الذكاء الاصطناعي بشكل عميق وسريع في تطبيقهم، ليحموا 'واجهة المستخدم' (UI). طالما أن المستهلك لا يزال يفضل فتح Amazon عند احتياجه للشراء وكان ذكاء التطبيق الاصطناعي جيدًا بالإضافة لشبكتهم القوية في تنفيذ الطلبات، يمكنهم الحفاظ على حصتهم الأساسية."

لماذا تبدو الحياة المحلية (Uber وDoorDash) في مأمن مؤقتًا؟

مقارنة بمنصات السفر والتجارة الإلكترونية، يرى كل من Drew وMBI أن DoorDash (توصيل الطعام) وUber (سيارات الأجرة) ستتأثر بشكل متأخر أكثر.

شرح MBI: "هذان المثالان يمثلان استهلاكات متكررة وسريعة القرار. عند طلب الطعام، غالبًا لا يعرف المستخدم ما يريد ويحتاج إلى 'تصفح'. والأهم، توصيل الطعام عبارة عن شبكة ثلاثية (منصة، مطعم، سائق)، يمكن للذكاء الاصطناعي الطلب للمطعم ولكن لا يمكنه إيصال الطعام للباب. ربح DoorDash من كل طلب لا يتعدى 50 سنتًا، ما يدل على أنه لا يحتكر السوق — وهو ما تحول إلى ميزة حماية."

يرى المقدم Drew أن مخاطر سيارات الأجرة (Uber) أعلى من توصيل الطعام:" إذا حدث خطأ ما في توصيل الطعام، يحتاج المستخدم لخدمة العملاء، وتظهر قيمة المنصة في ما بعد البيع. أما سيارات الأجرة، فمع دخول شركات مثل Waymo وTesla في قطاع القيادة الذاتية (AV)، ومع قدرة الذكاء الاصطناعي على مقارنة الأسعار بين Uber وLyft وWaymo في ثانية، فسيكون ولاء المستخدمين لـ Uber شبه معدوم وتصبح المنافسة السعرية قاسية للغاية."

عصر "التجارة الاستباقية" (Proactive Commerce): هل نحن على عتبة تحول جديد؟

في نهاية البرنامج، قدم الخبيران مفهومًا جديدًا سيعرّف عالم التجارة مستقبلاً — "التجارة الاستباقية" (Proactive Commerce).

تقسم التجارة التقليدية إلى نوعين: "مدفوعة بالنية" (مثل البحث عن كتاب عبر Amazon للشراء) و"مدفوعة بالاكتشاف" (مثل رؤية إعلان على Instagram والرغبة في الشراء).

مع الذكاء الاصطناعي، سيولد نمط ثالث. رسم MBI سيناريو لافتًا: "ترسل Airbnb الآن ميزة 'احجز الآن وادفع لاحقًا' (احجز مبكرًا ويُخصم المبلغ قبل الإقامة بسبعة أيام). في المستقبل، سيتعرف الذكاء الاصطناعي من نوع Muse على رسائل بريدك الإلكتروني، ويلاحظ أنك حجزت فندقًا لكنك لم تدفع بعد، وسيظهر من تلقاء نفسه ليقول لك: 'لقد وجدت أن الفندق الذي حجزته يمكنك الآن حجزه من موقعه الرسمي أرخص بنسبة 20%، هل تريد أن ألغي حجزك في Airbnb وأحجزه لك مباشرة؟'"

لن يحتاج المستخدم إلى إصدار تعليمات؛ سيبحث الذكاء الاصطناعي في الخلفية طوال 24 ساعة سعياً وراء أفضل الخيارات واقتراح بدائل باستمرار.

في هذا العصر الجديد، تتلاشى المنصات التي تعتمد على استغلال فرق المعلومات واحتكار حركة المرور عبر الإنترنت لفرض رسوم مرتفعة. بالنسبة للمستثمرين، حان الوقت لإعادة تقييم الأسهم "ذات المنصة": في المستقبل الذي يمتلك فيه الذكاء الاصطناعي القدرة على التحرك الذاتي، هل ستظل هذه المنصات بنية تحتية لا غنى عنها، أم مجرد وسطاء مكلفين يمكن تجاوزهم؟