يعتزم الاحتياطي الفيدرالي إجراء تغييرات كبيرة في آلية الرقابة المصرفية، ونائب الرئيس Bowman: إعادة هيكلة المناطق وتعديل حدود الأصول.
صرحت نائبة رئيس الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، Bowman، بأن هناك خطة لإجراء إصلاح شامل لنظام الإشراف على البنوك الأميركية، وذلك بدمج وظائف الرقابة الحالية في المناطق الـ12 الحالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي ضمن خمسة أقاليم جغرافية جديدة. وسيتم تعيين "رئيس إقليمي" مخصص لكل منطقة، بهدف تغيير الوضع السابق الذي كان يتسم بتوزيع الصلاحيات والمسؤوليات. من المقرر أن يراجع الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام تحديث حدود أصول البنوك التي تفرض عندها قواعد رقابة أكثر صرامة، بما من شأنه أن يوفر مساحة أكبر لتوسّع البنوك.
يخطط الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لإعادة هيكلة نظام الرقابة المصرفية الخاص به بشكل واسع النطاق لتعزيز سلطة المساءلة في واشنطن، وسيعمل على تحديث معايير الأصول التي تدفع إلى تطبيق قواعد رقابية أكثر صرامة.
صرحت نائبة رئيس الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي، Michelle Bowman، يوم الثلاثاء بأن إعادة الهيكلة ستدمج الوظائف الرقابية الحالية في 12 بنكاً إقليمياً للاحتياطي الفيدرالي ضمن خمسة مناطق جغرافية جديدة، حيث سيتم تعيين "رئيس منطقة" متفرغ في كل منطقة للمسؤولية الموحدة عن جميع أعمال الرقابة ضمن نطاقه. يهدف هذا التعديل إلى تغيير هيكلية تشتيت الصلاحيات والمسؤوليات السابقة.
كما أعلنت Bowman أن الاحتياطي الفيدرالي سيناقش في وقت لاحق من هذا العام تحديث حدود أصول البنوك لتحديد متى تُطبق القواعد التنظيمية الأكثر صرامة على البنوك.
وتأتي هذه الإصلاحات ضمن سلسلة من الإجراءات التصحيحية التي تقودها Bowman منذ توليها منصب كبيرة مسؤولي الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي ابتداءً من عام 2025.
بالإضافة إلى تعديل الهيكل الرقابي، أعلنت أيضًا أنها ستنظر في إدخال آلية تحديث تلقائي لحدود الأصول كل خمس سنوات لتعكس التغيرات في التضخم والنمو الاقتصادي. من المتوقع أن توفر هذه الخطوة مساحة أكبر لتوسع البنوك، حيث تتيح لها هامشًا أوسع قبل الوصول إلى متطلبات رأس المال والسيولة واختبارات الضغط الأكثر صرامة.
غياب وضوح الصلاحيات يدفع لإعادة الهيكلة
قدمت Bowman خطاباً مكتوباً في مؤتمر استضافه بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، أشارت فيه إلى وجود خلل جوهري في الهيكل التنظيمي الحالي فيما يتعلق بالمسؤولية والمساءلة. واستشهدت بتقرير مراجعة مستقلة تم بتكليف منها حول انهيار Silicon Valley Bank، حيث أظهر التقرير أن مفتشي الاحتياطي الفيدرالي تأخروا في التحرك رغم إكتشافهم للمخاطر.
"سيتم إعادة ترتيب وظائف الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي بهدف إرساء ثقافة المساءلة وسلطة واضحة في اتخاذ القرار،" حسبما أكدت Bowman.
في النظام الحالي، يتولى قادة الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن وضع سياسات فحص البنوك، بينما تتولى البنوك الإقليمية الاثنتا عشر مسؤولية التنفيذ والإشراف الفعلي.
بعد إعادة الهيكلة، سيشرف رئيس المنطقة الجديد على جميع الأنشطة الرقابية، في حين سيستمر موظفو البنوك الإقليمية في تنفيذ الأعمال نفسها، ولكن ستتم مراجعة مهام الإشراف التي كان يتولاها سابقًا رؤساء البنوك الإقليمية.
آلية اللجان تواجه انتقادات بسبب ضعف الكفاءة
انتقدت Bowman أيضًا اعتماد الاحتياطي الفيدرالي الكبير على مختلف اللجان في الرقابة المصرفية، معتبرة أن هذه الآلية تؤخر اتخاذ القرار وتطمس حدود مسؤولية الأفراد عند ظهور مشكلات في البنوك.
"عمليًا، أصبحت هذه اللجان بيئة خصبة لـ'التنصل العقلاني'، مما يقلل من حافز المفتشين على الاستجابة للمخاطر المكتشفة بشكل سريع وحاسم،" وفق تصريحها. وأكدت Bowman أنه سيتم تقليل اعتماد الاحتياطي الفيدرالي على اللجان مستقبلاً.
ويتسق هذا مع توجهها المستمر في الرقابة، الذي يدعو إلى تركيز المفتشين على المخاطر المالية الجوهرية لدى البنوك وعدم التشتيت بسبب الإجراءات الروتينية المعقدة المتراكمة عبر السنين.
حدود الأصول قد تشهد آلية تعديل ديناميكية
أعلنت Bowman يوم الثلاثاء أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم في وقت لاحق من العام بمراجعة معيار حدود الأصول الثابتة، وهي المعيار الذي يحدد متى تواجه البنوك متطلبات تنظيمية أكثر صرامة تتعلق بكفاية رأس المال والسيولة واختبارات الضغط وغيرها.
يشمل التحديث قيد المناقشة ليس فقط تعديل القيمة الفعلية لحدود الأصول الثابتة، بل كذلك إنشاء آلية يتم بموجبها تعديل هذه الحدود تلقائيًا كل خمس سنوات لرصد التغير في التضخم والنمو الاقتصادي.
يشير ممثلو القطاع المصرفي منذ سنوات إلى أن المعايير الثابتة للأصول تصبح مع مرور الوقت غير ملائمة، مما يؤدي لخضوع مؤسسات لم تكن أصلًا مستهدفة بالتنظيم الصارم لمتطلبات مشددة.
ومنذ توليها منصب كبيرة مسؤولي الرقابة في الاحتياطي الفيدرالي عام 2025، أجرت Bowman تغييرات متتالية في قيادة الإدارات الرقابية، وخفضت أعداد الموظفين، وأصدرت معايير جديدة تهدف إلى تبسيط نطاق عمل المفتشين ومعايير تصنيف المشكلات المؤسسية.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
انخفضت أسهم شركات الاتصالات الأمريكية بعد اتفاق SpaceX بشأن الطيف الترددي.
في 9 أكتوبر، وبسبب توصل SpaceX (SPCX.O) إلى اتفاقية للاستحواذ على مجموعة من تراخيص الطيف المنخفض التردد التي تغطي الولايات المتحدة بأكملها، من المتوقع أن تصبح Starlink Mobile أحد مشغلي الاتصالات الرئيسيين في أمريكا، مما أدى إلى انخفاض أسهم شركات الاتصالات الأمريكية في التعاملات ما قبل السوق. تراجعت أسهم T-Mobile (TMUS.O) بنسبة 6.3%، وأسهم AT&T بنسبة 5.7%، وأسهم Verizon (VZ.N) بنسبة 5.1%. ونقلت صحيفة Wall Street Journal عن مصادر مطلعة قولها إن SPCX ستدفع حوالى 8.0 billions دولار نقدًا لشركة إدارة الأسهم الخاصة Grain Management لشراء هذا الأصل، إلا أن الشروط المالية للاتفاقية لم تُعلن بعد. تزيد هذه الصفقة من الضغط التنافسي على المشغلين التقليديين، وتحوّل تقنية الاتصال المباشر عبر الأقمار الصناعية من كونها وظيفة أمان تكميلية في المناطق النائية معدومة التغطية إلى منافس تجاري كبير قادر على استبدال الشبكات الأرضية الخلوية. وقالت JPMorgan: "على الرغم من أن شركات التشغيل الثلاث الكبرى (T، TMUS، VZ) تظهر أداء ضعيفًا بين مستخدمي البيانات عالية السرعة، مما يمثل تهديداً تنافسياً أكثر واقعية، إلا أن هذا لم يكن مفاجئاً بالكامل، ومن المرجح أن يبدأ أولاً في المناطق الريفية." منذ مطلع هذا العام، انخفض سهم TMUS بنسبة 15.6%، في حين ارتفع VZ بنسبة 13.7%، وشهد سهم T ارتفاعاً طفيفاً. كما تأثرت أسهم الاتصالات الأوروبية، بما في ذلك Deutsche Telekom (DTEGn.DE) في ألمانيا.
ارتفعت قيمة أسهم SpaceX بعد إبرامها اتفاقية لشراء مجموعة الطيف الترددي المنخفض على المستوى الوطني.
في 9 أكتوبر، ارتفع سهم SpaceX (SPCX.O) بنسبة 3.8% خلال التداولات السابقة للسوق إلى 166.70 دولار. توصلت الشركة إلى اتفاق للاستحواذ على ترددات النطاق المنخفض على مستوى الولايات المتحدة لتحدي الشركات الأمريكية المشغلة لشبكات الاتصالات اللاسلكية، بحسب ما نقلته صحيفة Wall Street Journal. وستدفع SpaceX نحو 8 مليار دولار لشركة Grain Management مقابل الأصول ذات الصلة، ما يمنحها القدرة على استخدام موجات الراديو القادرة على نقل البيانات لمسافات طويلة واختراق الجدران والهياكل الكثيفة. لم يتم بعد الكشف عن الشروط المالية للاتفاقية. من المتوقع أن تعزز هذه الصفقة من خدمة “الاتصال المباشر بالأجهزة الطرفية” التابعة لـ Starlink Mobile وتقلل من الاعتماد على الأبراج التقليدية. كما يزيد هذا الاستحواذ من حدة المنافسة بين الاتصالات عبر الأقمار الصناعية وشبكات الهاتف المحمول، مما يصعّب الأمور على مزودي الخدمة الحاليين. الصفقة لا تزال بحاجة لموافقة لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية. وبحلول إغلاق الجلسة السابقة، كان سهم SPCX قد ارتفع بأكثر من 18% مقارنة بسعر الاكتتاب العام البالغ 135 دولار.
بعد تصريحات Waller المتشددة، رفعت Goldman Sachs توقعاتها لرفع أسعار الفائدة: قد يتم رفعها مرتين أخريين مع زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر
قالت كبيرة الاقتصاديين في Goldman Sachs، جان هاتزيوس، إن البنك الاحتياطي الفيدرالي قد يختار رفع أسعار الفائدة مرتين إضافيتين، بدلاً من الاكتفاء برفعها مرة واحدة في ديسمبر.
انخفاض إيرادات OpenAI بمقدار 1.8 billions دولار يسبب انهيار أسهم شركات الرقائق الإلكترونية
تم تعديل الإيرادات السنوية المتوقعة لشركة OpenAI إلى 50 مليار دولار، مما أدى إلى انخفاض أسعار أسهم Nvidia و AMD وغيرها. يوجد انقسام في مشاعر السوق: حيث حذر بعض الأطراف من مخاطر الاكتتاب العام وتوسع الخسائر، بينما يرى آخرون أن استثمار الذكاء الاصطناعي بقيمة 4 تريليون دولار يحمل آفاقاً واعدة.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
