المحلل جينغتسي جو: اتبع الاتجاه وتكيف بمرونة

في 9 أكتوبر، انخفض سهم شركة إنتاج اللحوم Smithfield Foods (SFD.O) بنسبة 2% ليصل إلى 18.51 دولار أمريكي. قامت Bank of America بتخفيض تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد"، وقلصت السعر المستهدف من 25 دولارًا إلى 21 دولارًا. وذكرت الشركة أن أساسيات صناعة الخنازير قد تدهورت: ضعف الطلب على لحم البطن ولحم الخنزير، وانخفاض أسعار العقود الآجلة للخنازير خفيفة الدهون، مع بقاء تكاليف الأعلاف مرتفعة، مما أدى إلى توقعات بانخفاض أرباح الخنازير. وتوقعت الشركة أن يظل قطاع اللحوم المعبأة مستقرًا، وأشارت إلى أنها ستتخذ موقفًا أكثر تفاؤلًا تجاه السهم إذا تعافت صناعة الخنازير أو زادت أرباح اللحوم المعبأة بشكل ملحوظ. ومن بين سبعة وسطاء، أوصى أربعة بشراء السهم أو منحوه تصنيفًا أعلى، بينما احتفظ الباقون بتصنيف "الاحتفاظ"؛ وكان السعر المستهدف الوسيط 28 دولارًا، وفقًا لبيانات جمعتها LSEG. وبحلول إغلاق آخر جلسة تداول، انخفض السهم بنحو 15% منذ بداية العام.

في 9 أكتوبر - يوم الجمعة، ارتفعت أسهم مشغلي أبراج الاتصالات اللاسلكية الأمريكيين بشكل حاد بعد إكمال SPCX.O التابعة لـ SpaceX عملية الاستحواذ على نطاق التردد المنخفض على مستوى البلاد، ما مكن خدمة Starlink Mobile التي يديرها إيلون ماسك من تحدي عمالقة الاتصالات اللاسلكية التقليدية. ارتفع سهم Crown Castle CCI.N بنسبة 11.2% ليصل إلى 76.61 دولاراً، ما يبشر بأكبر ارتفاع يومي له منذ مارس 2020. أما سهم American Tower AMT.N فارتفع بنسبة 7% إلى 178.34 دولاراً، ليحقق أكبر ارتفاع له منذ عامين؛ في حين ارتفع سهم SBA Communications SBAC.O بنسبة 6.2% ليبلغ 180.58 دولاراً. جاء صعود قطاع أبراج الاتصالات مع رهان المستثمرين على أن طموحات SPCX في مجال الاتصالات اللاسلكية قد تعزز الطلب على المزيد من البنية التحتية الأرضية، بينما أضر هذا الخبر بقوة بأسهم كل من AT&T T.N وVerizon VZ.N وT-Mobile US TMUS.O. وذكرت JPMorgan أن الصفقة تمثل "تأثيراً إيجابياً تدريجياً" لمشغلي أبراج الاتصالات، مشيرة إلى أن ذلك قد يتطلب إنشاء أبراج ومحطات رئيسية على الأسطح وصغيرة الحجم، وأن المنافسة الموسعة في المدن ستستلزم زيادة ضخمة في البنية التحتية الأرضية والطيف الترددي. ونتيجة لذلك، انخفض سهم CCI بنحو 14% هذا العام، وانخفض سهم SBAC بنحو 6.5%، بينما ارتفع سهم AMT بنحو 2% في عام 2026. بالمقابل، ارتفع مؤشر الاستثمار العقاري S&P 500 .SPLRCREC بنحو 6% منذ بداية العام.

آخر المستجدات 9 أكتوبر - تراجعت أسهم Delta Air Lines (DAL.N) بنسبة 3% لتسجل 79.67 دولار أمريكي. قامت شركة Delta Air Lines (DAL) بخفض توقعاتها لأرباح العام المعدلة بسبب ارتفاع أسعار وقود الطائرات بشكل حاد. انخفضت أيضاً أسهم شركات النقل الجوي المنافسة مثل United Airlines (UAL.O) و Alaska Air Group (ALK.N) بنحو 2.8%، بينما انخفضت أسهم American Airlines (AAL.O) بنسبة 2.4%. وأشارت الشركة الأمريكية إلى أنها تتوقع الآن أن يتراوح ربحية السهم المعدلة في عام 2026 بين 5.10 و5.60 دولار أمريكي، مقارنةً بالتوقعات السابقة التي كانت بين 6.5 و7.5 دولار أمريكي للسهم الواحد. ويبلغ متوسط هذا النطاق حالياً 5.35 دولار أمريكي للسهم، وهو أقل من توقعات المحللين البالغة 5.46 دولار أمريكي للسهم وفقاً لبيانات جمعتها LSEG. وتتوقع DAL أن تزيد تكلفة الوقود السنوية بحوالي 6 مليارات دولار أمريكي، مقارنةً بالتوقعات السابقة بزيادة قدرها 4 مليارات دولار أمريكي. وبلغت أرباح الشركة المعدلة في الربع الثالث لكل سهم 1.72 دولار أمريكي، أي أقل من التوقعات البالغة 1.75 دولار أمريكي، وهو أول ربع منذ عامين لم تحقق فيه الشركة الأرباح المتوقعة. ويمنح المحللون المتابعون لـ DAL تصنيفاً متوسطاً بـ"شراء". وحتى إغلاق يوم الخميس، ارتفعت أسهم Delta Air Lines (DAL) بنسبة 18.4% منذ بداية العام، ما يجعلها الأفضل أداءً بين المنافسين الرئيسيين في الولايات المتحدة.