10.10.26 العنوان الرئيسي: استمرار التحقق من العرض والطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي | نفاد وحدات الضوئية · تأثير تردد SpaceX · توضيح تقلبات الرقائق · تعزيز الكم
2026/10/10 02:05
- Lumentum مكونات بصرية بيعت بالكامل حتى عام 2029
صرح مايكل هيرلستون، الرئيس التنفيذي لشركة Lumentum، في مقابلة مع Bloomberg في طوكيو أن مكونات الشركة البصرية (أجهزة الفوسفيد الإنديوم وغيرها) قد بيعت بالكامل حتى أوائل عام 2029، ولا تزال بعض المنتجات غير قادرة على تلبية نحو 70% من الطلب في العام القادم، مع استمرار وجود فجوة قرابة 30% حتى 2028. وكان التوقع قبل ستة أشهر يشير إلى أن النفاذ سيكون حتى 2028 فقط، إلا أن نافذة الوقت قد امتدت، والطلب القوي على الربط عالي السرعة لمراكز بيانات الذكاء الصناعي يفوق القدرة الإنتاجية بكثير. كانت NVDA قد استثمرت سابقًا حوالي ملياري دولار في LITE و COHR على التوالي.
🎯 المستفيدون: LITE، COHR، AAOI، GLW؛ العوامل الحاسمة: تعزيز رواية شح العرض والطلب البصري، التركيز على حجم التداول وتقدم التوسع في الطاقة الإنتاجية للرموز المعنية. - استحواذ SpaceX على الطيف المنخفض النطاق لدعم Starlink Mobile
أعلنت SpaceX عن استحواذها على مجموعة طيف 800 ميجاهرتز المنخفضة النطاق من Grain Management (بتقييم تقريبي يبلغ 8 مليارات دولار)، لسد الفجوة التقنية الرئيسية لكي تصبح Starlink Mobile مشغلاً رئيسيًا للهواتف المحمولة في الولايات المتحدة، ما يمكن من تحسين الاختراق داخل المباني. الصفقة تنتظر موافقة FCC. شهدت أسهم شركات الاتصالات يوم الجمعة انخفاضًا حادًا، حيث تراجعت T-Mobile وAT&T وVerizon بنسبة تتراوح بين 7-13%، في واحدة من أسوأ أداء يومي منذ سنوات؛ بينما سجلت شركات أبراج الاتصالات ارتفاعًا ملحوظًا.
🎯 المستفيدون: SPCX، CCI، AMT، SBAC؛ العوامل الحاسمة: الصفقة تمثل حافزًا لرواية الشبكات الهجينة بين الأقمار الصناعية والأرضية، مع التركيز على تقدم موافقة FCC وإمكانيات استئجار أبراج جديدة. - OpenAI يثير توضيح حول الإيرادات السنوية تقلبات كبيرة في أسهم الرقائق
ذكرت Financial Times يوم الخميس أن الإيرادات السنوية لـ OpenAI حتى نهاية سبتمبر بلغت حوالي 50 مليار دولار، وهي أقل من الأرقام الشائعة سابقًا بالسوق (68-70 مليار دولار)، والسبب الرئيسي يعود لطريقة الاعتراف بالإيرادات مع الشركاء السحابيين، ما أدى إلى انخفاض حاد في أسهم الشركات الرائدة للرقائق: تراجعت NVDA بنحو 3%، AMD بنحو 4%، MU قرابة 5%، وتراجع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بأكثر من 3%. يوم الجمعة، ذكرت Bloomberg أن OpenAI تتوقع بلوغ أو تجاوز إيرادات سنوية قدرها 70 مليار دولار بحلول نهاية العام (بدفع من القطاع التجاري)، ومع التوضيحات المحاسبية، ارتدت أسهم الرقائق قبل التداول لتتذبذب مجددًا أثناء التداول.
🎯 المستفيدون: NVDA، AMD، MU، AVGO؛ العوامل الحاسمة: روايات الإيرادات للذكاء الصناعي سبب عدم استقرار قصير المدى، مع مراقبة جولات تمويل OpenAI والتحقق من الطلب المؤسسي لاحقًا. - NVIDIA تتعهد بمليار دولار على مدى 5 سنوات لدعم البحث العلمي والكمومي في أمريكا
أعلنت NVIDIA عن التزامها باستثمار مليار دولار خلال السنوات الخمس المقبلة لتعزيز قدرات البحث في الذكاء الفائق في الولايات المتحدة، مع التركيز على الحوسبة الكمومية، والرعاية الصحية، وأمن الطاقة، إضافة إلى دعم مؤسسات البحث الجامعية، ريادة أمريكا في مجال الكم، ومزودي خدمات السحابة الحكومية. تم الإعلان عن هذه الخطوة ضمن فعالية "Science: A New Golden Age" في واشنطن، وهي استمرار للتعاون مع المختبرات الوطنية ومشروع Genesis Mission.
🎯 المستفيدون: NVDA؛ العوامل الحاسمة: تعزيز الاستثمارات في الحوسبة الكمومية والعلمية، مع التركيز على السياسات ذات الصلة واتجاهات أوامر المختبرات الوطنية. - أسهم أمريكا تغلق مرتفعة يوم الجمعة نهاية أسبوع متقلب مع استمرار ارتفاع أسعار النفط والعائدات
ارتفعت المؤشرات الرئيسية الثلاث يوم الجمعة، حيث سجل مؤشر S&P 500 حوالي +0.6% بالقرب من 7811 نقطة، وNasdaq حوالي +0.64% وDow +0.8%، مع تحقيق مكاسب أسبوعية. شهدت أسعار النفط تقلبًا فوق مستوى 100 دولار وسط توترات الشرق الأوسط (حيث صرح ترامب بأنه لن يهاجم إيران قبل الانتخابات)، وقفز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 5.24%. من المرتقب بدء موسم نتائج البنوك الأسبوع المقبل، بينما تشير بيانات ثقة المستهلك الأولية إلى قراءة منخفضة. وارتدت أسهم التكنولوجيا بوجه عام بعد اضطراب ناجم عن أخبار OpenAI.
🎯 المستفيدون: SPY، QQQ، XLK؛ العوامل الحاسمة: بداية موسم النتائج وبيانات الاقتصاد الكلي، مع مراقبة انتقال السيولة بين البنية التحتية للذكاء الصناعي والقطاعات التقليدية.
تنبيه تداول: تزال البنية التحتية للذكاء الصناعي (شح العرض في وحدات الاتصال البصرية) هي المحور الرئيسي، كما أدى حدث طيف SpaceX إلى تباين في قطاع الاتصالات، فيما زاد التذبذب في أسهم الرقائق إثر أخبار إيرادات OpenAI. يوصى بالتحكم في حجم الصفقات استنادًا إلى مؤشرات VIX وحجم التداول وإيقاع نتائج الأرباح الأسبوع القادم، مع إعطاء الأولوية لتحركات الحدث والتحقق من الأساسيات.
تشهد الأسهم الأمريكية تقلبات ملحوظة مؤخرًا، والمحتوى أعلاه لأغراض إعلامية فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يقترب من 5.4%، وهالة الذكاء الاصطناعي لا تخفي القلق بشأن "تضخم زائف" في مؤشر S&P 500
حقق مؤشر S&P 500 أعلى مستوى تاريخي، لكن فقط 30% من مكوناته تجاوزت متوسط 50 يومًا، وهو أضعف نطاق سوق عند مستوى قياسي منذ عام 1990. مؤشر Russell 2000 تراجع لخمس أسابيع متتالية، وارتفعت عائدات سندات الشركات عالية المخاطر إلى 15%. حذرت Société Générale: إذا ارتفع عائد السندات الأمريكية إلى 6% ووصل سعر النفط إلى 150 دولارًا، قد ينخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 20% العام المقبل. بالإضافة إلى ذلك، قام بعض مديري الصناديق المتميزة بتصفية استثماراتهم في قطاع الذكاء الاصطناعي وتحويل أموالهم إلى قطاع الطاقة، مؤكدين أن جفاف التمويل يعني "نهاية اللعبة".
تكلفة شحن النفط على ناقلات تصل لأعلى مستوى منذ ستين عاماً: نقل شحنة نفط من أمريكا إلى الصين أصبح أكثر تكلفة من إطلاق صاروخ!
ارتفعت تكلفة شحن برميل النفط الواحد إلى 41 دولارًا، مقتربة من نصف سعر النفط نفسه، وقد كانت تكلفة رحلة شحن واحدة كافية أحيانًا لشراء ناقلة نفط جديدة. أدت الأزمة في الشرق الأوسط إلى نقص هيكلي في القدرة التشغيلية لمضيق هرمز، بالإضافة إلى زيادة دورة التحويل نتيجة النقل من سفينة إلى سفينة، مما أدى إلى ارتفاع أجور شحن ناقلات النفط العملاقة VLCC من متوسط سنوي قدره 9.2 مليون دولار إلى 77 مليون دولار، بزيادة تجاوزت 8 مرات. أرباح شركات التكرير تواجه تآكلًا سريعًا، وسجل متوسط أسعار ناقلات النفط المستعملة أعلى مستوى تاريخي وتجاوز بثبات أسعار بناء السفن الجديدة، وهو أمر نادر الحدوث.
الفضة في مأزق: تتبع الانخفاض ولا تتبع الارتفاع
لا تزال منطقية الطلب على الذكاء الاصطناعي والطاقة الشمسية قائمة، إلا أن الأسعار تشهد انخفاضاً معاكساً للاتجاه—القوة الكلية لتعزيز الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية قمعت تماماً أساسيات السوق. تدفقت أموال المضاربة بمقدار 1.6 مليار دولار في أسبوع واحد، محققة أعلى مستوى لها هذا العام، بينما انقلبت صفقات البيع الصافية لصناديق التداول الخوارزمية (CTA) إلى الأعلى بمقدار 2.6 مليار دولار لأعلى مستوى سنوي. ومع ذلك، يرى محللو Goldman Sachs أن المراكز البيعية المتطرفة بحد ذاتها تتراكم زخماً عكسياً، ما يبرز عدم التماثل الواضح، وعند تراجع الرياح المعاكسة الكلية قد يؤدي ذلك بسهولة إلى ارتداد انتقامي حاد: في المرة الأخيرة بعد موجة بيع مماثلة، ارتفعت الفضة بنسبة 15% خلال ستة أسابيع.
لعبة "الرقم الرقمي" وراء التقييم التريليوني: لا يمكن مقارنة إيرادات OpenAI وAnthropic بشكل مباشر
تقوم Anthropic بحساب المبيعات السحابية بناءً على "الإجمالي"، بينما تحتسب OpenAI الأرباح على أساس "الصافي" فقط. هذا الاختلاف في طريقة الحساب أدى مباشرة إلى تراجع أسهم شركات التكنولوجيا. الأمر الأكثر إثارة للدهشة هو أن "الإيرادات السنوية" التي يتحدث عنها الجميع مبالغ فيها بشكل كبير، حيث من المتوقع أن تكون الإيرادات الفعلية لـ OpenAI نصف هذا الرقم فقط. كما أن الإيرادات الفعلية لـ Anthropic أقل بنحو النصف مقارنة بالأرقام المعلنة.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
