تراجع التداول بالذكاء الاصطناعي مع ضغط المنافسة في شرائح التخزين، الأسهم الكورية تنخفض بأكثر من 5%، ثاني يوم من الانخفاض الحاد، سهم SK Hynix ينخفض بنحو 8%

شهدت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ تراجعًا حادًا يوم الثلاثاء، حيث تلاشى حماس التداول المرتبط بالذكاء الاصطناعي وتزايدت ضغوط المنافسة في سوق رقائق الذاكرة، وكانت أسهم التكنولوجيا في كوريا الجنوبية واليابان الأكثر تأثرًا، مسجلاً مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ أدنى مستوى له في أكثر من شهرين.

حققت شركة Changxin Technology الصينية المصنّعة لرقائق الذاكرة تقدمًا في بنية الذاكرة الجديدة؛ في الوقت نفسه، حافظت عائدات سندات الخزانة الأمريكية على مستويات مرتفعة، مما زاد من قلق الأسواق بشأن آفاق الإنفاق الرأسمالي في قطاع الذكاء الاصطناعي.

نتيجة ضعف معنويات السوق، اتسعت خسائر مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي يوم الثلاثاء لتصل إلى 5.1%، مما أدى إلى تفعيل آلية Sidecar في البورصة ووقف عمليات البيع البرمجية لمدة خمس دقائق؛ وتراجعت أسهم سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix بأكثر من 6% لكل منهما، لتسجلا خامس يوم هبوط على التوالي.

وفي اليابان، انخفضت أسهم مجموعة سوفت بنك بأكثر من 8%، بينما تراجعت أسهم شركات سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي مثل طوكيو إلكترون وAdvantest بأكثر من 5%. وانخفض مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 0.9% ليصل إلى 270.78 نقطة، مقتربًا من أدنى مستوى له منذ منتصف أغسطس.

تراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية خلال جلسة التداول الصباحية في آسيا. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100، الذي تهيمن عليه أسهم التكنولوجيا، بنسبة 0.5%، بعد أن سجل المؤشر تراجعًا يوم الاثنين؛ كما انخفض مؤشر شركات تصنيع الرقائق الأمريكية بنسبة 2.7%.

أدى تغير مشهد المنافسة في القطاع إلى المزيد من الضغوط على تقييمات أسهم شركات الرقائق الكورية.

وكانت الضغوط الرئيسية قادمة من قطاع رقائق الذاكرة. وأعلن الرئيس التنفيذي لشركة Changxin Storage، Cao Kanyu، خلال فعالية صناعية نهاية الأسبوع، أن الشركة أحرزت تقدمًا كبيرًا في بنية خلايا الذاكرة من الجيل التالي 4F²، وتعتزم إطلاق منتجات ذاكرة خوادم تعتمد على هذه البنية بحلول نهاية عام 2026.

تمكن هذه البنية المصممة باستخدام مستقطبات بوابات رأسية محيطة الملكية من الحد من التسرب، وإدخال المزيد من خلايا الذاكرة في رقاقة واحدة، وتركز بشكل خاص على ذاكرة DRAM ذات هامش الربح المرتفع المستخدمة في خوادم الذكاء الاصطناعي.

ونتيجة لهذا الخبر إضافة إلى تراجع أسهم شركات تصنيع الرقائق الأمريكية خلال الليل، هبطت أسهم سامسونج إلكترونيكس بنسبة 6%، بينما تراجعت أسهم SK Hynix بنحو 8%، في خامس جلسة خسائر متتالية.

سجل مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي 6061.82 نقطة، بانخفاض قدره 5.1%؛ بينما هبط مؤشر الأسهم الصغيرة الكوري بنسبة 2.49%. وفي الساعة 9:47 صباحًا بالتوقيت المحلي، فعّلت بورصة كوريا آلية Sidecar، بعد تجاوز خسائر مؤشر العقود الآجلة KOSPI 200 نسبة 5% لأكثر من دقيقة، مما أدى إلى وقف عمليات البيع البرمجية لمدة خمس دقائق.

قال ها سيك كيون، الرئيس التنفيذي للاستثمار في Eugene Asset Management:

يبدو أن تقييمات وأسعار أسهم شركات تصنيع الرقائق الكورية تعاني بسبب عدم اليقين بشأن إمكانية استمرار دورة الازدهار حتى عام 2028 وما بعده.

وفي اليابان، تجاوز تراجع مؤشر Nikkei 225 نسبة 2%، بينما سجل مؤشر Topix انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.2%. وكان من المقرر أن يحضر محافظ بنك اليابان، كازو أويدا، جلسة برلمانية الساعة 1:00 ظهرًا بالتوقيت المحلي، مع استمرار ترقب الأسواق لاتجاه السياسة النقدية.

مجموعة سوفت بنك افتتحت الجلسة على انخفاض حاد، وواصلت التراجع لتصل الخسائر إلى نحو 9%.

انخفضت أسهم شركات الذكاء الاصطناعي مثل طوكيو إلكترون وAdvantest بأكثر من 5% لكل منهما.

تتجه أنظار السوق إلى البيانات الكلية المقبلة وموسم تقارير الأرباح. وقال Hideyuki Ishiguro، كبير المحللين الاستراتيجيين في Nomura Asset Management:

قد يقلق بعض المستثمرين من أن عائدات السندات المرتفعة ستؤثر على تمويل مشاريع الذكاء الاصطناعي وتؤدي إلى إبطاء الإنفاق الرأسمالي.

ومن المقرر صدور تقرير أرباح شركة TSMC يوم الخميس المقبل، والتي تعتبر أحد المؤشرات الرئيسية لتوقعات الطلب على الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، ستُعلن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية (CPI) هذا الأسبوع، بعد أن بلغت عائدات سندات الخزانة الأمريكية أعلى مستوياتها منذ عقود.

وقال جايسون برايد، مدير استراتيجيات الاستثمار والبحوث في Glenmede:

من المرجح أن يكون تقرير مؤشر أسعار المستهلكين هذا الأسبوع هو أهم البيانات التي ستصل إلى الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماع أكتوبر. وفي غياب مفاجآت واضحة في التضخم، من المُحتمل أن يبقى الاحتياطي الفيدرالي صبورًا مع أي زيادة قادمة في أسعار الفائدة.

ينطلق رسميًا موسم إعلان أرباح البنوك الأمريكية الكبرى يوم الثلاثاء، حيث ستعلن كل من Goldman Sachs وJPMorgan Chase وCitigroup وWells Fargo نتائجها المالية.

وفقًا لبيانات أبحاث مجموعة Bloomberg، يتوقع المحللون نمو أرباح الشركات المكونة لمؤشر S&P 500 خلال الربع الثالث بنسبة تقارب 25% على أساس سنوي. وقال أنتوني ساجليمبيني، كبير استراتيجيي السوق في Ameriprise، إن أسهم البنوك (كمؤشر على صحة المستهلكين والشركات)، وأسهم التكنولوجيا الكبرى (تقدم عمليات تسييل الذكاء الاصطناعي)، وأسهم الطاقة (استدامة الأرباح المدفوعة بأسعار النفط) ستكون المحاور الثلاثة الرئيسية لهذا الموسم من تقارير الأرباح.

أداء الأصول الأخرى

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة طفيفة بلغت 0.1%، ليتراجع عن جزء من ارتفاعه في اليوم السابق.

انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 3.7 نقطة أساس إلى 5.209%.

وعلى صعيد السلع الأساسية، انخفض سعر النفط الخام WTI بنسبة 0.9%، كما تراجع خام برنت بنسبة 0.9% ليصل إلى حوالي 105.80 دولارًا للبرميل.

واصل الذهب الفوري تراجعه من الجلسة السابقة، وانخفض بنسبة 0.36% خلال جلسة آسيا والمحيط الهادئ يوم الثلاثاء ليصل إلى 4157 دولارًا للأونصة.