بلغت الإيرادات المعدلة لJPMorgan في الربع الثالث 50.9 مليار دولار أمريكي، أقل من المتوقع، وانخفضت إيرادات تداول السندات بنسبة 4% بشكل مفاجئ، وتراجع سهم الشركة في السوق الأمريكية أكثر من 2% قبل افتتاح التداول | تقرير الأرباح

سجلت JPMorgan نتائج مختلطة في الربع الثالث، حيث بلغت إيرادات تداول الأسهم مستوى تاريخياً مرتفعاً، بينما انخفضت إيرادات تداول الدخل الثابت على أساس سنوي لأول مرة منذ أكثر من عامين، وكان الأداء الإجمالي للتداول دون التوقعات.

وأظهرت التقارير المالية التي صدرت يوم الثلاثاء أن إيرادات JPMorgan المعدلة في الربع الثالث بلغت 50.91 مليار دولار، أقل من توقعات السوق البالغة 51.37 مليار دولار؛ بينما بلغ إجمالي إيرادات التداول 10.3 مليار دولار، وهو أيضاً أقل من توقعات المحللين البالغة 10.5 مليار دولار. وبعد صدور التقارير، تراجعت أسهم JPMorgan بأكثر من 2% قبل افتتاح السوق.

وبحسب تفصيل القطاعات، انخفضت إيرادات تداول الدخل الثابت بنسبة 4% على أساس سنوي، في حين ارتفعت إيرادات تداول الأسهم بنسبة 49% لتصل إلى 4.95 مليار دولار، وهو أفضل أداء ربع سنوي في تاريخ الشركة. وبلغ ربح السهم في الربع الثالث 5.57 دولار، بينما وصلت صافي إيرادات الفوائد إلى 27 مليار دولار، متجاوزةً توقعات السوق، لكن إجمالي النفقات تجاوز التقديرات، وسجلت الشركة خسارة صافية قدرها 658 مليون دولار من الأوراق المالية الاستثمارية.

وأوضح الرئيس التنفيذي لجمعية JPMorgan، جيمي ديمون، في بيان له أن العجز المالي الكبير، والتضخم العنيد، وارتفاع أسعار الأصول، وزيادة معدلات الفائدة، واستمرار التحولات في الأوضاع الجيوسياسية كلها تظل تمثل مخاطر يجب الحذر منها. وأكد أن هذه العوامل قد تظل ضمن نطاق السيطرة حالياً، إلا أن JPMorgan جاهزة لمواجهة أي سيناريو.

إيرادات تداول الدخل الثابت تحت الضغط، وتداول الأسهم يحقق رقماً قياسياً جديداً

كان تراجع إيرادات تداول الدخل الثابت هو السبب الرئيسي في انخفاض إجمالي إيرادات التداول لدى JPMorgan هذا الربع مقارنة بالتوقعات. ففي سبتمبر، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مجدداً لمواجهة التضخم، ما دفع عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات هذا الشهر للارتفاع إلى أعلى مستوياتها في نحو 25 عاماً. ارتفاع العائدات يؤدي إلى انخفاض أسعار السندات القائمة وقد يحد من رغبة العملاء في التداول، مما يضغط على أعمال التداول في وول ستريت.

وخلال الربع الثالث، ارتفع إجمالي إيرادات التداول لدى JPMorgan بنسبة 15% على أساس سنوي، ونمت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 14% سنوياً، إلا أن كلا الارتفاعين جاءا عند الحد الأدنى للنطاق الذي توقعته الشركة في المؤتمر القطاعي الشهر الماضي. في ذلك الوقت، توقعت الشركة زيادة بمعدل مزدوج في كل من الإيرادات لهذين النشاطين.

أما أعمال تداول الأسهم فقد سجلت أداءً قوياً، حيث ارتفعت الإيرادات سنوياً بنسبة 49% لتصل إلى 4.95 مليار دولار، وهو أفضل أداء للربع الثالث منذ بدء تسجيل النتائج، كما تجاوز توقعات السوق.

وبلغت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية في الربع الثالث 3 مليارات دولار، وهو ما يتوافق تقريباً مع توقعات السوق. وكانت رسوم الاستشارات الخاصة بالاندماج والاستحواذ أعلى من التوقعات، لكن رسوم الاكتتاب في الأسهم والسندات جاءت أقل من المتوقع. وكان ديمون قد صرح في مقابلة الأسبوع الماضي أن أعمال المصرفية الاستثمارية شهدت "تباطؤاً طفيفاً" في سبتمبر.

النفقات تتجاوز التوقعات وخسائر صافية من الأوراق المالية الاستثمارية تثقل الأداء

بالإضافة إلى تباين أداء أنشطة التداول، كان ارتفاع التكاليف والخسائر الاستثمارية من أبرز النقاط المثيرة للاهتمام في تقرير هذا الربع.

بلغ صافي إيرادات الفوائد لدى JPMorgan في الربع الثالث 27 مليار دولار، متفوقاً على توقعات السوق؛ لكن إجمالي النفقات وصل إلى 27.3 مليار دولار، متجاوزاً تقديرات المحللين. وعلاوة على ذلك، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 658 مليون دولار من الأوراق المالية الاستثمارية، والتي وصفها ديمون في البيان بأنها "خسارة ناتجة عن قرار استباقي".

كانت JPMorgan أول البنوك التي أعلنت عن نتائجها للربع الثالث يوم الثلاثاء. كما نشرت كل من Goldman Sachs، Citigroup، وWells Fargo تقاريرها في نفس اليوم، بينما من المقرر أن تعلن Bank of America وMorgan Stanley عن نتائجهما يوم الأربعاء.