يو بي إس: استئناف التغطية على Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) وتقديم تصنيف "شراء"، تم التقليل من تقدير إمكانيات الدواء الرئيسي Dupixent

أفادت Jinse Finance أن UBS استأنفت تغطيتها لشركة Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US)، مع تصنيف "شراء" وسعر مستهدف يبلغ 978 دولاراً أمريكياً، أي أعلى بحوالي 30% من سعر الإغلاق الأخير. كانت المؤسسة قد منحت السهم سابقاً تصنيف "محايد".

وأشار المحلل Joon Lee من UBS إلى أن السوق لم يأخذ حالياً في الاعتبار جانبين من القيمة: أولاً، إمكانات Regeneron في تطوير منتجات لاحقة لعقار Dupixent؛ وثانياً، إمكانية تمديد فترة الحصرية لهذا العقار. Dupixent هو دواء رئيسي تم تطويره بالتعاون بين Regeneron وSanofi (SNY.US).

وأوضح Lee أن الجيل التالي من العقاقير المرشحة لـDupixent "قد يسد الفجوة الناتجة عن انتهاء فترة الحصرية". وربما تتمكن الشركة من تمديد فترة الحصرية إلى ما بعد عام 2031.

من بين أربعة عقاقير مرشحة من الجيل التالي لـDupixent يجري تطويرها حالياً، قد يتم الإعلان عن بيانات أحدها في بداية العام المقبل، يلي ذلك بدء التجارب المرحلة الثالثة في النصف الثاني من عام 2027. وأشار Lee إلى أن العقاقير الثلاثة الأخرى المرشحة من الجيل التالي من المتوقع أن تبدأ تجارب المرحلة الأولى/الثانية في بداية 2027، وتبدأ تجارب المرحلة الثالثة بين 2027 و2028. كما أضاف Lee أن الفحص البراءات أظهر أن هذه العقاقير لديها خصائص مميزة؛ فعلى سبيل المثال، يمكنها تحقيق "تحسين ارتباط الهدف" بطريقة تعتمد على درجة الحموضة (pH)، مما يحسن إزالة الهدف واستدامة الدواء وغيره.

ويتوقع أن تصل إيرادات Dupixent إلى 16 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035، بينما التوقعات الإجماعية للسوق عند 13 مليار دولار أمريكي.

وأضاف Lee: "يستحق نظام حقوق الملكية الفكرية متعدد الطبقات الخاص بـDupixent وتعليقات شريكه Sanofi بشأن حماية الملكية الفكرية حتى عام 2046 النظر من منظور تعديل المخاطر. فهناك أكثر من 50 براءة اختراع متورطة في الدعاوى القضائية، وهي عملية طويلة ومضنية، كما أن خطر طرح المنتج مرتفع، وقد يتحمل المنافسون مسؤولية تعويض الأضرار... كل هذه عوامل أساسية يجب أخذها في الاعتبار."