تجدد المخاوف بشأن تمويل الذكاء الاصطناعي مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط! مؤشر ناسداك يسجل أكبر انخفاض يومي منذ يونيو، وارتفاع حاد في أسعار النفط العالمية

أفادت منصة الأخبار المالية العربية بأن معظم الأسهم الأمريكية أغلقت على انخفاض يوم الخميس، حيث أعادت النفقات الرأسمالية الضخمة وضغوط التمويل في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) مخاوف المستثمرين إلى الواجهة، ما أدى إلى عمليات بيع واسعة النطاق لأسهم التكنولوجيا. وفي الوقت نفسه، أدى تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط العالمية، واندفاع رؤوس الأموال إلى سندات الخزانة الأمريكية كملاذ آمن، مما دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى انخفاض ملحوظ.

عند الإغلاق، انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.6% ليصل إلى 26008.86 نقطة، محققًا أكبر انخفاض يومي له منذ يونيو؛ وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.21% إلى 7663.43 نقطة، وهو أسوأ أداء يومي له منذ يوليو؛ بينما ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بشكل طفيف بمقدار 11.89 نقطة، أي بنسبة 0.02%، ليغلق عند 52867.98 نقطة.

شكلت أسهم التكنولوجيا العامل الرئيسي لانخفاض السوق في ذلك اليوم. تراجع سهم Meta (META.US) بحوالي 7%، على الرغم من تجاوز إيرادات الربع الأخير للشركة توقعات السوق وإعلانها توجيهات أرباح متفائلة، إلا أن الطلب الضخم على الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي ما زال يثير قلق المستثمرين. كذلك تعرضت أسهم تكنولوجيا أخرى لضغوط، حيث انخفض سهم AMD (AMD.US) بأكثر من 8%، وسهم Micron Technology (MU.US) بنسبة 6%، وسهم Nvidia (NVDA.US) بنسبة 4%.

أما مزود البنية التحتية للحوسبة السحابية المدعومة بالذكاء الاصطناعي CoreWeave (CRWV.US)، فانخفض سهمه بنسبة 10%. وكانت عوائد سندات الشركة وأسعار مقايضات التخلف عن السداد الائتماني (CDS) في مستويات مرتفعة مستمرة، مما يبرز قلق المستثمرين بشأن عبء ديونها وقدرتها على التمويل.

ومن الجدير بالذكر أن الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، جينسن هوانغ، صرح في مقابلة يوم الخميس بأن الطلب على مقدمي خدمات الحوسبة السحابية الجدد قوي للغاية، لكن ندرة رأس المال تحد من سرعة توسع هذه الشركات.

وأشار متداولو Wells Fargo في تقرير إلى أن تصريحات جينسن هوانغ حول قلة رأس المال أقلقت السوق وأعادت مخاوف المستثمرين بشأن قدرة أسواق الائتمان على تحمل المخاطر وما إذا كانت قنوات التمويل قد أصبحت مشبعة. وأضاف البنك أيضًا أن تصريحات Meta حول الحاجة إلى دعم مالي ضخم لتطوير الذكاء الاصطناعي زادت من مخاوف السوق بشأن حجم إنفاق الشركات التكنولوجية على رأس المال، مما ضغط على سعر سهمها وأثر سلبًا على السوق بأكمله.

وأفاد متداولو JPMorgan أن الحالة المزاجية المتفائلة للسوق يوم الأربعاء انقلبت بين عشية وضحاها. وتراجع سهم Meta في التداولات المبكرة، بالإضافة إلى تزايد المناقشات حول احتمال تصاعد التوتر مع إيران بعد الانتخابات النصفية الأمريكية، كل ذلك أضر بثقة المستثمرين. وأشار البنك إلى أن من خلال حركة الأسعار وملاحظات أقسام التداول، فإن السردية السوقية حول تمويل الذكاء الاصطناعي لا تزال هشة جدًا. وبعد التعديلات الأخيرة في أسهم التكنولوجيا، لم يستعد المستثمرون ثقتهم الكافية ولا لديهم رغبة في زيادة كبيرة بتعرضهم للمخاطر.

في الوقت ذاته، أدت التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط إلى ارتفاع كبير في أسعار النفط العالمية.

ووفقًا لتقارير إعلامية نقلًا عن مصادر مطلعة، تخطط الولايات المتحدة وإسرائيل لشن جولة جديدة من الهجمات على إيران بعد انتهاء الانتخابات النصفية الأمريكية الشهر المقبل. وصرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مساء الأربعاء للصحفيين بأن واشنطن لا تجري حاليًا محادثات مع طهران، وأشار إلى أن بعض الأمور ستحدث "قريبًا". وقد زادت هذه الأخبار من مخاوف السوق من احتمال تصاعد الصراع في الشرق الأوسط وتأثر إمدادات النفط العالمية.

حتى إغلاق الخميس، ارتفعت العقود الآجلة للنفط الخام القياسي برنت بنسبة 4% لتصل إلى 113.17 دولارًا للبرميل؛ كما ارتفعت العقود الآجلة للنفط الخام الأمريكي غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 2.39% لتصل إلى 99.47 دولارًا للبرميل.

تحت تأثير مزدوج من انخفاض أسهم التكنولوجيا وتصاعد المخاطر الجيوسياسية، سرع المستثمرون من تحويل أموالهم نحو سندات الخزانة الأمريكية باعتبارها أصولًا آمنة، مما أدى إلى ارتفاع أسعار السندات وانخفاض كبير في عوائدها.

انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 17 نقطة أساس إلى 4.972%، وهو أدنى مستوى منذ نحو شهر؛ كما انخفض عائد سندات الخزانة لأجل عامين، الأكثر تأثرًا بتوقعات السياسة النقدية، بأكثر من 16 نقطة أساس إلى 4.659%.

بشكل عام، تعكس تحركات السوق يوم الخميس أن تركيز المستثمرين على طفرة استثمارات الذكاء الاصطناعي بدأ يتغير. فبينما لا يزال الطلب على القدرات الحسابية للذكاء الاصطناعي قويًا، إلا أن القدرة على التمويل، وتكلفة رأس المال، وتدفق السيولة للشركات لدعم بناء البنى التحتية الضخمة، أصبحت عوامل حاسمة في تقييم أسهم التكنولوجيا.

وفي الوقت ذاته، أدى عدم اليقين المتزايد بشأن الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط إلى زيادة تقلبات السوق. وفي ظل تضافر المخاوف بشأن تمويل الذكاء الاصطناعي والمخاطر الجيوسياسية، تراجعت شهية المستثمرين للمخاطر بشكل واضح، بينما تعرض قطاع التكنولوجيا في الأسهم الأمريكية لضغوط بيع كبيرة، وأصبحت السندات الأمريكية والنفط الخام الاتجاه الرئيسي لإعادة توجيه رؤوس الأموال.