هيكل 800VDC الخاص بـ NVIDIA يشعل مساراً جديداً لمعدات الكهرباء! تم ذكر Legrand و Siemens من قبل Goldman Sachs

أفادت "الأخبار المالية الذكية" أن بنك Goldman Sachs أشار في تقرير بحثي صدر مؤخرًا إلى أن نقاشات المستثمرين باتت تتركز بشكل متزايد على بنية 800VDC الخاصة بـ Nvidia (NVDA.US)، بالإضافة إلى تقدم شركات تصنيع المعدات الكهربائية الأصلية (OEM) في تطوير مجموعة المنتجات ذات الصلة. هذه التحولات التقنية من شأنها أن تعيد تشكيل هيكل المنافسة في القطاع. ومن بين التغطية الأوروبية لبنك Goldman Sachs، يعتبر البنك أن أفضل فرص التقييم من حيث موضوع الاستثمار في الطلب على مراكز البيانات تتعلق بشركة Legrand (التي تم رفع تقييمها اليوم إلى "شراء")، تليها Siemens (التي تم الحفاظ على تقييمها عند "شراء").

يهدف الانتقال إلى بنية توزيع الطاقة 800VDC بشكل أساسي إلى معالجة الاختناقات الفيزيائية والكهربائية الناتجة عن التوسع الهائل لأعباء العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي من الجيل القادم. في هذا السياق، ارتفعت كثافة الطاقة في الأرفف من عدة عشرات من الكيلووات إلى أكثر من 1 ميغاوات لكل رف. ستمكن هذه البنية من تحقيق كفاءة طاقة أعلى، تقليل استخدام النحاس بما يصل إلى 45%، وإدارة تغيرات الحمل المتقلبة بشكل أفضل. المنتجات الرئيسية التي يجري تطويرها حاليًا تشمل: مصادر الطاقة غير المنقطعة (UPS) متوسطة الجهد (MV) وأنظمة التزويد بالطاقة الجانبيّة (sidecar) المستخدمة في عمليات التكوين الهجينة وقريبة من الأرفف؛ المحولات الصلبة (SST) أو المعدّلات متوسطة الجهد للتحويل الأولي للطاقة؛ محولات DC-DC عالية الكفاءة؛ قواطع صلبة؛ وأنظمة تخزين الطاقة المتقدمة (CESS/BESS).

يغطي مجال التنافس في منتجات 800VDC شركات المعدات الكهربائية التقليدية الرائدة، ومصنّعي محولات الطاقة الشمسية، والشركات الناشئة المتخصصة في المحولات الصلبة (SST). لاحظ بنك Goldman Sachs وجود اختلافات في اختيار مسارات التكنولوجيا بين الشركات المختلفة، كما تختلف توقعات الشركات بشأن مواعيد التنفيذ الفعلي للحلول الهجينة AC/DC والهياكل 800VDC الأصلية بالكامل. من بين الشركات الرائدة التقليدية، يبدو أن Legrand و Schneider Electric وEaton وVertiv وDelta لديهم أكثر خطط المنتجات اكتمالاً، حيث تشمل المنتجات التقليدية (مثل سلسلة نقل الطاقة، البنية التحتية للتبريد، والبنية التحتية للشبكات) وكذلك المنتجات المتوافقة مع بنية 800VDC. جميع هذه الشركات تخطط لإطلاق أنظمة التزويد بالطاقة الجانبيّة (sidecar)، وبعضها يعمل على تطوير أو تسويق المحولات الصلبة.

وتجدر الإشارة بشكل خاص إلى أن مجموعة المنتجات التي أعلنت عنها Legrand في يوم رأس المال (CMD) تجاوزت توقعات بنك Goldman Sachs. كان من أبرزها إطلاق نظام جديد للطاقة الجانبيّة، حلول التبريد السائل العضوي، ومثبت الحمل الخاص بالذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى الكشف عن تطوير محول صلب (SST). أسهمت هذه المنتجات الجديدة في تحقيق Legrand تقريبًا مجموعة متكاملة من المنتجات، وساعدت الشركة على تقليل اعتمادها التقليدي على أعمال البنية التحتية للمساحات البيضاء في مراكز البيانات. وهذا يعد من المنطق الاستثماري الأساسي الذي دفع البنك إلى رفع تقييمه إلى "شراء".

مع التحول إلى بنية 800VDC، هناك تقنيات رئيسية أخرى تحظى بالاهتمام مثل الكابلات المخصصة وتكنولوجيا التبريد السائل. ونظرًا لانخفاض متطلبات التيار، يمكن للكابلات أن تصبح أصغر وأقل سماكة. وعلى الرغم من أن تقليل استهلاك النحاس قد يؤثر سلبًا على حجم المبيعات، إلا أنه بالنسبة للشركات الأوروبية الرائدة في تصنيع الكابلات مثل Prysmian (تقييم "شراء") وNexans (تقييم "شراء")، فإن ارتفاع متوسط سعر المنتجات بسبب المحتوى الهندسي العالي قد يسهم في رفع هامش الربح. قد يسرّع التركيز الكبير للطاقة في مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي من الجيل القادم (AIDC) أيضًا من تطبيق كابلات الموصلية الفائقة ذات درجة الحرارة العالية (HTS)، وتعد Nexans رائدة السوق في هذا المجال.

أصبحت تقنية التبريد بالسائل أيضًا ضرورية للحفاظ على أعباء تشغيل الأرفف بمستوى الميغاوات في مراكز البيانات 800VDC، سواء كانت البنية هجينة أو مكتملة 800VDC. تملك Invt وVertiv مجموعة واسعة من منتجات التبريد السائل، والتي تشمل ألواح التبريد، الأنابيب، ووحدات توزيع المبرد (CDU)؛ بينما تعتبر Alfa Laval الرائدة في سوق المبادلات الحرارية ذات اللحام النحاسي المستخدمة في وحدات CDU.