كبير المسؤولين الماليين في Western Digital (WDC.US) يدحض مزاعم بلوغ الذروة في الطلب على الذكاء الاصطناعي: لا توجد أي دلائل على التراجع، وإذا انخفض الطلب فهذا قد يساعدنا على سد الفجوة في تلبية الطلبات.
أكد المدير المالي لشركة Western Digital على أهمية الطلب المتزايد على التخزين في مجال AI، مشيراً إلى أن مقدمي الخدمات السحابية الضخمة يواصلون زيادة الإنفاق الرأسمالي، وبدأوا بالفعل مناقشات حول متطلبات الإمداد للفترة بين 2030 و2031. على الرغم من أن نتائج الربع تجاوزت التوقعات وتم رفع توقعات الأرباح، إلا أن الإنفاق الرأسمالي للشركة زاد أكثر من الضعف مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، مما أدى إلى مزيد من الضغط على التدفق النقدي الحر وأثار قلق الأسواق بشأن استدامة عوائد الاستثمار في مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، حيث أغلقت أسهم الشركة منخفضة بنحو 3% يوم الجمعة.
دافع المدير المالي لشركة Western Digital (WDC.US) بقوة عن آفاق الطلب على حلول تخزين الذكاء الاصطناعي، إلا أن خطط الإنفاق الرأسمالي الجريئة للشركة أثارت شكوك المستثمرين، ما أدى إلى ضغط على سعر السهم يوم الجمعة.
أشار موقع Wallstreetcn في استعراضه إلى أنه في مكالمة نتائج الربع الأول بتاريخ 22 أكتوبر، أوضح المدير المالي لشركة Western Digital، Kris Sennesael، أن عملاء مزودي الخدمات السحابية العملاقة "لا يظهرون أية بوادر تراجع"، بل يواصلون توسيع الإنفاق الرأسمالي ويناقشون مع الشركة احتياجات التوريد للأعوام 2030 إلى 2031.
على الرغم من أن نتائج الشركة الفصلية فاقت التوقعات مع رفع توجيه الأرباح، إلا أن الزيادة الكبيرة في خطط الإنفاق الرأسمالي غطت تلك المؤشرات الإيجابية، وأثارت قلق الأسواق بشأن استدامة استثمارات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وأغلق سهم Western Digital منخفضًا بنحو 3% يوم الجمعة.
حاليًا، تواجه قطاعات التخزين وغيرها من القطاعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ضغوطًا عامة، فيما تتزايد الشكوك حول قدرة الاستثمارات الضخمة في مراكز البيانات وبُنى القوة الحاسوبية التحتية على التحول إلى عوائد في الوقت المناسب.
ارتفاع مفاجئ في الإنفاق الرأسمالي، وضغط على التدفق النقدي الحر
في الربع المالي المنتهي حديثًا، زادت Western Digital من إنفاقها الرأسمالي بأكثر من ضعفين مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، مستخدمة ذلك بشكل أساسي لتوسيع قدراتها الإنتاجية للأقراص الصلبة عالية السعة. ووفقًا لبيانات Bloomberg Intelligence، أدى ذلك إلى تراجع هامش التدفق النقدي الحر للشركة بنحو ثلاثة نقاط مئوية.
قال Sennesael خلال المكالمة الهاتفية للشركة إن الإنفاق الرأسمالي يُتوقع أن يبقى عند حوالي 4% إلى 6% من الإيرادات على مدى السنوات الخمس المقبلة، لكن الإنفاق خلال السنتين القادمتين سيكون "أعلى قليلاً" من متوسط هذا النطاق. وقد أثار هذا التصريح مخاوف في الأسواق بشأن محدودية المرونة المالية على المدى القصير لبعض المستثمرين.
وردًا على التساؤلات الخارجية، استشهد Sennesael بقاعدة العملاء الأوسع للشركة كدليل للدفاع عنها. وأشار إلى أن مزودي الخدمات السحابية العملاقة، ومزودي الخدمات السحابية الناشئة، والمختبرات الرائدة التي تطور نماذج ذكاء صناعي تواصل جميعها زيادة استثماراتها في التخزين.
وأضاف أيضًا أنه حتى لو تباطأت وتيرة تطور الذكاء الاصطناعي، فقد "يساعد ذلك الشركة على تلبية فجوة الطلب الحالية"، في إشارة إلى أن وضع العرض الحالي الأقل من الطلب قد يشكل في الواقع دعمًا للشركة.
مع ذلك، حذر مركز البحوث السوقية Vital Knowledge في تقرير ما بعد النتائج من أن السؤال الأساسي يبقى ما إذا كان زخم الإنفاق على مراكز البيانات سيحافظ على وتيرته الحالية، وهل ستتحول الطلبات المتراكمة الكبيرة فعليًا إلى إيرادات حقيقية.
على صعيد الأداء، تظهر Western Digital أداءً ثابتًا. وتوقعت الشركة أن تصل الأرباح المعدلة للسهم في الربع الثاني إلى 6 دولارات كحد أقصى، وهو أعلى بشكل واضح من متوسط توقعات المحللين البالغ 4.80 دولار. وفي الوقت نفسه، رفعت الشركة التوزيعات الفصلية بنسبة 17%، مما يعكس ثقة الإدارة في قدرتها على تحقيق أرباح متوسطة الأجل.
ومع ذلك، لم ينجح التوجيه القوي للأرباح في تبديد الشكوك بالكامل حول وتيرة نمو الإنفاق الرأسمالي، فجاء تراجع السهم ليعكس وجود خلاف بين المستثمرين حول دورة عائد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.
هذا المقال منقول عن "Wallstreetcn"، الكاتب: Bao Yilong، محرر Jinse Finance: Li Cheng
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
الاضطرابات السياسية في فرنسا تؤثر على اليورو، والمضاربات السلبية لصناديق التحوط تسجل أعلى مستوى منذ أكثر من ست سنوات
مع استمرار الأوضاع السياسية في فرنسا في حالة من الاضطراب، مما أدى إلى اضطراب أسواق السندات الأوروبية وسحب اليورو إلى الأسفل، تزيد صناديق التحوط من رهاناتها السلبية على اليورو.
الولايات المتحدة ستعفي بعض البضائع الكندية من الرسوم الجمركية، وتشمل ذلك مواد التغليف والمعدات الميكانيكية وغيرها من تسع فئات من المنتجات.
قالت السيناتور الجمهورية عن ولاية مين الأمريكية، سوزان كولينز، يوم الجمعة، إن الحكومة الأمريكية ستمنح إعفاءات جمركية على بعض السلع المستوردة من كندا.
أعلنت SK Hynix عن إلغاء خطة Solidigm للطرح الأولي في الولايات المتحدة، ويقول المحللون إن العرض المستقبلي لـ NAND سيقل، مما يعود بالفائدة على Micron و SanDisk.
يشير فريق المحللين في LYNX Equity Strategies إلى أنه إذا تم استخدام أموال Solidigm IPO لتوسيع قدرة إنتاج NAND في الولايات المتحدة، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة العرض العالمي بعد ثلاث سنوات أو أكثر، مما سيضغط على الأسعار. ومع إغلاق قناة التمويل هذه، اختفى هذا الخطر، مما يُعد بمثابة فائدة كبيرة لكل من Micron وSanDisk؛ أما بالنسبة لشركة Intel، فإنه يُعد تأثيرًا سلبيًا طفيفًا، لأنه يعني فقدانها مشروع تصنيع محتمل.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
