التوقعات المالية | الاتصالات الضوئية تتصدر + الطاقة الشمسية بحاجة للإصلاح، هل الوقت مناسب للاستثمار في Corning (GLW.US) قبل صدور النتائج؟

أفاد تطبيق Zhihui Finance APP أن Corning (GLW.US) ستصدر تقرير أرباح الربع الثالث لعام 2026 قبل الافتتاح يوم 27 أكتوبر. ويتوقع إجماع السوق حسب Zacks أن تبلغ مبيعاتها 5 مليارات دولار، وأرباح السهم 88 سنتًا. وخلال الستين يومًا الماضية، تم رفع توقعات أرباح السهم لعام 2026 بنسبة 0.61% إلى 3.29 دولار، بينما تم رفع توقعات أرباح السهم لعام 2027 بنسبة 0.47% إلى 4.30 دولار.

هذه الشركة الرائدة في إنتاج الركائز الزجاجية المتقدمة سجلت أداء أرباح ممتاز على مدى الأرباع الأربعة الماضية، متجاوزة متوسط التوقعات السوقية بنسبة 1.75%. وتتوقع نموذج Zacks الخاص أن أرباح Corning للربع الثالث قد تتجاوز التوقعات.

نقاط مهمة في تقرير أرباح الربع الثالث: الاتصالات الضوئية في المقدمة والطاقة الشمسية بانتظار التعافي

الاتصالات الضوئية من المتوقع أن تبقى المحرك الرئيسي لأداء Corning في الربع الثالث. ففي ظل الزيادة المستمرة في الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات الضخمة، تشهد حلول الألياف الضوئية والكابلات والاتصالات عالية الكثافة زيادة في الطلب. وتدعم اتفاقيات Corning طويلة الأمد مع Amazon وNVIDIA، فضلاً عن التعاون المعلن مسبقًا مع Meta، هذا الطلب؛ كما عزز الاتفاق الذي تم توقيعه مع Verizon في سبتمبر لتوريد حلول الألياف والاتصال عالية الكثافة حتى عام 2032 آفاق النمو طويل المدى للشركة. بالإضافة إلى ذلك، تخطط Corning لتوسيع طاقتها الإنتاجية في الولايات المتحدة والاستثمار في الجيل القادم من التقنيات البصرية، مما سيعزز قدرتها التنافسية على المدى الطويل.

أعمال الطاقة الشمسية تمر بمرحلة التعافي. ففي الربع الثاني، تسببت عمليات الصيانة المطولة لمصنع الرقائق وتحسين المعدات في تراجع الأداء الربحي. وتتوقع الإدارة مع استئناف الإنتاج وتحسن الكفاءة التشغيلية أن تشهد المبيعات والأرباح تحسنًا في الربع الثالث. وتعمل Corning على توسيع قدراتها الإنتاجية في الولايات المتحدة في مجالات السيليكون متعدد الكريستالات والرقائق والمكونات، ومن المنتظر أن يؤدي رفع كفاءة الإنتاج إلى تعزيز ربحية الأعمال الشمسية، لتصبح مصدر نمو إضافي.

على المدى المتوسط والطويل، سيتم تنفيذ خطة Springboard. ففي إطار النسخة المطورة من “Springboard”، تهدف الإدارة إلى تحقيق مبيعات سنوية بقيمة 20 مليار دولار بحلول نهاية عام 2026، و30 مليار دولار بحلول نهاية 2028، و40 مليار دولار بحلول نهاية 2030. إلا أن تحقيق هذه الأهداف يعتمد على كفاءة التنفيذ واستمرارية الطلب من العملاء.

وتكمن المخاطر في تباين أداء الأعمال. إذ قد تؤثر اتجاهات الطلب في سوق الإلكترونيات الاستهلاكية وسوق السيارات، فضلًا عن ارتفاع أسعار شرائح التخزين وانعكاساتها على الهواتف الذكية، سلبًا على نمو بعض أعمال Corning.

هل تستحق Corning الاستثمار قبيل صدور نتائج الأرباح؟

خلال العام الماضي، ارتفع سهم Corning بنسبة 41.8% مقارنة بمتوسط ارتفاع القطاع البالغ 100.8%. ومن منظور التقييم، يبلغ مضاعف أرباح Corning المستقبلي 30.24 مرة، وهو أقل من متوسط القطاع البالغ 31.13 مرة، لكنه أعلى من متوسط الشركة التاريخي البالغ 26.57 مرة.

بشكل عام، فإن الطلب على الاتصالات البصرية المدفوع بالذكاء الاصطناعي، والاتفاقيات طويلة الأمد مع العملاء، وتحسّن هامش التشغيل هي من أبرز النقاط الإيجابية لتقرير أرباح Corning في الربع الثالث. كما من المتوقع أن يساهم تحسن أرباح أعمال الطاقة الشمسية في رفع الأداء. وتحسن الأرباح والتدفقات النقدية المستمر خلال الأرباع الماضية يمثل أيضًا دعمًا إضافيًا. ومن منظور Zacks، يبدو أن شراء سهم Corning قبيل صدور التقرير المالي يُعد خيارًا استثماريًا جيدًا.