نسخة محدثة 5-تصحيح-وينديز هانبرجر تتلقى عرض استحواذ بقيمة 1.4 مليار دولار من تحالف بقيادة بيلتز

تمت إضافة تفاصيل حول سلسلة مطاعم Wendy's في الفقرة الرابعة، وتحديث سعر السهم

أنوجا بهارات ميستري/سفيا هيربست-بايلس

رويترز 28 أكتوبر - تقدم الملياردير نيلسون بيلتز وعدة شركاء له يوم الأربعاء بعرض بقيمة 1.4 مليار دولار للاستحواذ على سلسلة مطاعم البرجر Wendy's (WEN.O), معتبرين أن هذه السلسلة المتعثرة بحاجة لإعادة هيكلة لا يمكن تحقيق أفضل نتائجها إلا بعيداً عن أعين الجمهور.

وفقًا لوثائق تنظيمية، فإن شركة ترَيان لإدارة الصناديق المملوكة لبيلتز (كونها مساهمًا طويل الأجل في Wendy's وتمتلك مع أطراف مرتبطة بها حصة إجمالية تبلغ 16.3٪ في السلسلة)، تقود ائتلافًا اقترح الاستحواذ بسعر نقدي 7.35 دولار للسهم الواحد.

ويمثل هذا العرض علاوة بنحو 20٪ على سعر إغلاق Wendy's يوم الثلاثاء، ما أدى إلى ارتفاع سهم الشركة بنسبة 17.3٪ ليصل إلى 7.20 دولار.

أكدت Wendy's استلام العرض وقالت في بيان إن لجنتها المستقلة ستقوم بتقييمه، مشيرة إلى أنه لا يوجد ما يضمن أن الشركة ستمضي قُدمًا بهذا العرض أو بأي مبادرات استراتيجية أخرى.

وسيعزز هذا الاستحواذ العلاقة الممتدة لنحو عشرين عامًا بين Wendy's وTrian، التي لطالما شغلت مقاعد مهمة في مجلس إدارة Wendy's.

وكتب تجمع المستثمرين في خطاب إلى مجلس إدارة الشركة: "نعتقد أن الخصخصة خيار أفضل، حيث توفر رأس مال طويل الأجل وصبور، وهو ما يلزم لاستعادة قوة الأعمال ونظام الامتياز".

ووفقًا للوثائق، يتعاون بيلتز مع مشغّل المطاعم Flynn Group، وشركتي الاستثمار BlueFive Capital وSixth Street Partners للمضي قدما في هذا الاستحواذ.

تدير Flynn Group أكثر من 340 مطعم Wendy's، وهي واحدة من أكبر أصحاب الامتياز للعلامة التجارية في الولايات المتحدة، كما أنها الامتياز الرئيسي لها في أستراليا ونيوزيلندا.

“لحظة حاسمة”

قالت Trian إن Wendy's تمر بـ"لحظة حاسمة"، معددة ضغوط المستهلكين في الولايات المتحدة وعدم اليقين الاقتصادي والتضخم المستمر في السلع الأساسية وكذلك احتدام المنافسة في سوق برجر الوجبات السريعة.

ومع تقليل المستهلكين الذين يراعون التكاليف من تناول الطعام خارج المنزل، تكافح Wendy's مع تراجع المبيعات. وسحبت الشركة توقعاتها للعام في أغسطس، وقال الرئيس التنفيذي بوب رايت حينها (link): "أداؤنا لم يكن على مستوى التوقعات."

قال بيلتز والرئيس التنفيذي لـFlynn Group غريغ فلين في رسالة موجهة إلى Wendy's: "الشركة بحاجة لضخ رأس مال كبير لخفض الرافعة المالية وتنفيذ المبادرات الاستراتيجية اللازمة لتحسين أداء النظام". وبلغ صافي دين Wendy's حوالي 2.4 مليار دولار حتى 28 يونيو.

رفضت Trian التعليق على أي أمور بخلاف ما ورد في الوثائق.

وقال محللون في TD Cowen: "نظراً لصعوبات المستهلكين من ذوي الدخل المحدود وضعف قطاع برجر الوجبات السريعة ككل، قد تستغرق Wendy's وقتاً طويلاً للخروج من دائرة الخسائر، لذا فإن الخصخصة خيار منطقي".

وكانت رويترز ووسائل إعلام أخرى قد أفادت في وقت سابق من هذا العام بأن Trian وائتلاف مستثمرين يخططون لتقديم عرض لخصخصة Wendy's.

وأفادت رويترز لاحقًا بأن Trian لا تخطط لتقديم عرض خصخصة على الفور (link) وأن لديها تحفظات بشأن أداء Wendy's، بما في ذلك سعر سهمها، وقيمتها وتوجهاتها الاستراتيجية.

وقد تم الكشف عن خبر عرض الاستحواذ يوم الأربعاء أولاً من قبل صحيفة وول ستريت جورنال.

https://www.reuters.com/graphics/WENDY'S-PELTZ/jnvwoogxnvw/chart.png

سنوات من الطموح

تستمر علاقة Wendy's مع Trian لنحو عشرين عامًا، حيث شغل بيتر ماي الشريك المؤسس لـTrian عضوية مجلس إدارة Wendy's لمدة 18 عامًا. وفي العام الماضي، انضم برادلي بيلتز، نجل نيلسون بيلتز، إلى مجلس الإدارة المكون من تسعة أشخاص. وكان نيلسون بيلتز وابنه الآخر ماثيو قد شغلا أيضًا عضوية مجلس الإدارة سابقًا.

وقد فكرت Trian في خصخصة Wendy's عام 2022 لكنها تخلت عن الخطة في 2023.

وفي فبراير من هذا العام، قال بيلتز إن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، وأشار إلى أن شركته الاستثمارية أجرت مناقشات حول صفقات، بما في ذلك الاستحواذ أو صفقات كبيرة أخرى، مع ممولين محتملين.

منذ بداية العام، تراجع سهم Wendy's بحوالي 26٪.

(لتسهيل متابعة غير الناطقين بالإنجليزية، قامت رويترز بترجمة تقاريرها إلى عدة لغات بشكل تلقائي. ونظرًا لأن الترجمة التلقائية قد تحتوي على أخطاء أو قد لا تتضمن السياق المطلوب، فإن رويترز لا تضمن دقة النصوص المترجمة وتوفرها فقط لتسهيل القراءة. ولا تتحمل رويترز أي مسؤولية عن أي أضرار أو خسائر ناتجة عن استخدام خاصية الترجمة التلقائية.)