Walsh mentoru, əfsanəvi treyder Druckenmiller-in qapalı iclası: ABŞ-da faiz dərəcələri aşağıdır, dovşan mövqeyi absurd görünür, AI gəlir balonu ola bilər

Stanley Druckenmiller, Wall Street-də qapalı görüşdə Federal Ehtiyat Komitəsinin göyərçin üzvlərini sərt şəkildə tənqid edib və AI qiymətləndirilməsi köpüyü barədə xəbərdarlıq edib.

Druckenmiller, ABŞ-ın sabiq Maliyyə Naziri Bessent və Federal Ehtiyat Komitəsinin sədri Walsh-ın uzunmüddətli müəllimi olub, Soros-da işləyib və tarixdə funt sterlinqin vurulmasında iştirak edib. Onun ailə ofisi Duquesne Capital böyük sərvət toplayıb. Walsh, FED-in sədri olmamışdan əvvəl Duquesne Capital-da tərəfdaş idi.

Britaniyanın Financial Times-ına əsasən, Druckenmiller cümə axşamı səhər New York-da Piper Sandler-in təşkil etdiyi qapalı görüşdə bildirib ki, faiz dərəcələrinin endirilməsi “artıq zəruri deyil” və açıq deyib: “FED üzvləri dəfələrlə federal fond faizinin məhdudlaşdırıcı olduğunu iddia edirlər — bu, tamamilə absurdur.”

Eyni zamanda, Druckenmiller xəbərdarlıq edib ki, AI sənayesində “gəlir köpüyü” riski var və bildirib ki, AI sahəsindəki mövqeyi altı ay öncəkinin 20%-nə qədər azalıb.

Cümə axşamı ABŞ-ın 30 illik dövlət istiqrazlarının gəliri 7 baza bəndi qalxaraq 5.36%-ə çatıb və bu, 2007-ci ildən bəri ən yüksək səviyyədir; 10 illik istiqrazların gəliri isə artıq 5% həddinə yaxınlaşır. Bazar FED-in gələn həftə faiz artıracağı gözləntilərini tədricən həzm etdikcə, qısamüddətli istiqrazların gəliri də yüksəlir.

Druckenmiller bildirib ki, hazırki iqtisadi vəziyyəti, kapital xərclərində canlanmanı və qlobal kapital müharibəsini nəzərə alsaq, istiqraz gəliri bir qədər fərqlənsə də, “yenə də maksimum dərəcədə aşağıdır”. O, son gəlir artımını “yavaş və əsaslarla idarə olunan yüksəliş” kimi qiymətləndirib və bu gedişatı “narahatlıq doğurmayan” adlandırıb.

“Mən sağlam düşüncəyə inanıram, sadəcə qlobal aktiv qiymətlərinə baxmaq kifayətdir,” o deyib.

Druckenmiller-in makro sahədə bazardakı nüfuzu hazırki FED sədrilə xüsusi əlaqələri ilə diqqət çəkir. O gün Walsh-ı “ən yaxın dostlarımdan biri” adlandırıb və onun “əla FED sədri olacağını” deyib, amma əlavə edib ki, artıq Walsh-la birbaşa əlaqədə deyil.

Druckenmiller etiraf edib ki, AI-yə yatırımlar Duquesne-yə böyük gəlir gətirib — son qazancının əsas hissəsi AI proqnozlarından gəlib, ənənəvi makro strategiyalardan, o cümlədən valyuta və istiqrazlardan yox — amma indi daha ehtiyatlı mövqeyə keçib. O bildirib ki, Duquesne-nin AI sahəsindəki mövqeyi altı ay öncəkinin 20%-nə qədər azaldılıb.

“Bütün bu AI dalğası bizə inanılmaz bir yolçuluq yaşatdı,” — o deyib, — “amma hesab edirəm artıq tikinti dövrü kifayət qədər gecikir və insanlar ehtiyatlı olmağa başlamalıdır.”

O xəbərdarlıq edir ki, hazırda Wall Street-də onu narahat edən bir povest hakimdir — sanki yüksək şirkət gəlirləri bazarı sonsuz yüksəldəcək.

“Ola bilsin, biz məhz indi bir gəlir köpüyündəik, çünki bu AI tikinti çılğınlığı bir gün bitəcək. Düzünü desəm, bank sektoru da AI əməliyyatları edir və əlaqədar şirkətləri birja siyahısına çıxaranda yüz milyonlarla dollar qazanır.”

Druckenmiller, AI barədə dərin biliklərinin qismən şirkətdə “AI tədqiqat laboratoriyası çevrəsinə iç-içə girmiş” gənc analitiklərdən qaynaqlandığını söyləyib.

Valyuta məsələsində Druckenmiller bildirib ki, il başlayandan avro və funtda qısa mövqe saxlayır, amma vurğulayıb ki, hazırki mövqe tarixi səviyyələrindən çox aşağıdır — o, tarixdə sərvətinin ikiqatı həcmində valyuta mərcinə girmiş olub.

O, dollara qarşı qısa mövqe açmağa risk etmədiyini bildirib, səbəb kimi ABŞ-ın AI sahəsində qlobal üstünlüyünü və Avropanın bu yarışda “ümumiyyətlə iştirak etməməsini” göstərib.