Geri çəkilmə siqnalı? “Böyük Ayı” Nvidia və Palantir-in satış opsionlarını mövqesini bağlayıb
“Böyük ayı” Michael Burry riskləri tam şəkildə azaltmağa qərar verərək, Nvidia və Palantir şirkətlərinin 2026-cı ilin dekabrında bitəcək satış opsionlarını bağladı; səbəb kimi isə zaman dəyərinin azalmasından yayınmağı göstərdi. Bununla belə, o hələ də hər iki şirkətin 2027-ci il satış opsionlarını və bir neçə texnologiya səhminin satış mövqelərini saxlayır. Eyni zamanda, Jensen Huang GPU-ların kirayə qiymətinin aylıq müqayisədə 22% artdığını göstərən statistik məlumatları paylaşaraq, Burry-nin çiplərin amortizasiya müddətinin həddindən artıq yüksək qiymətləndirilməsi ilə bağlı əsas ayı mövqeyinə cavab verdi.
"Böyük ayı" Michael Burry riskləri azaltmaq qərarına gəlib və NVIDIA və Palantir üzrə qısa müddətli put opsionlarının mövqeyini bağlayıb, lakin onun ümumi ayı strateqiyası hələ də qüvvədədir.
StockTwits-in son məlumatına görə, Burry çərşənbə günü Substack-də paylaşdığı yazıda bildirib ki, sentyabr ayında "risk ekspozisiyasını sərtləşdirib", portfeldəki hər mövqeyini azaldıb və hazırda bir qədər nağd vəsait saxlayır: "Tuta bildiyim qədər saxlayır, payız bazarının inkişafını sakitcə izləyirəm". O yazıb: "Bu payız maraqlı bir bazar olacaq".
Ən çox diqqət çəkən əməliyyat isə belə olub: Burry, 2026-cı ilin dekabrında bitəcək NVIDIA və Palantir üzrə put opsionlarını bağlayıb və bu mövqeləri daha uzadılmış tarixli müqavilələrə ötürməyib.
Qısa müddətli opsionları bağladı, amma ayı strategiyası dəyişməz qaldı
Burry məqaləsində mövqeləri bağlama səbəbini dəqiq açıqlayıb: son müddətə yaxın opsionların vaxt dəyərinin sürətli azalmasının (time decay) qarşısını almaq üçün. O qeyd edib ki, bu addım "ümumi portfel riskini azaltmağın" bir hissəsidir və fundamental olaraq ayı mövqeyindən imtina deyil.
Məlumata görə, Burry hələ də Palantir və Invesco QQQ Trust (QQQ) üzrə 2027-ci il put opsionlarını saxlayır və bir çox texnoloji, yarımkeçirici və AI ilə əlaqəli aksiyalarda qısa mövqe tutur.
Ayı mövqelərinin ən böyük üçlüyü sıralamasında Oracle (ORCL), Palantir (PLTR) və Nebius Group (NBIS) əsas yerləri tutur; onlardan sonra NVIDIA (NVDA) və iShares Semiconductor ETF (SOXX) gəlir. NVIDIA onun ayı portfelində dördüncü sıradadır.
Uzun mövqelər: İstehlak və tibbi sektor üstünlük təşkil edir, texnologiyanın payı məhduddur
Uzun mövqe tərəfdə də Burry portfeli azaldıb, lakin mövqelərin sırası dəyişməyib.
Onun ən böyük uzun mövqeləri bunlardır: Lululemon Athletica (LULU) — o, keçən həftə bu aksiyanı "fat pitch" (çox cəlbedici fürsət) adlandırmışdı —, bundan sonra Molina Healthcare (MOH) və MercadoLibre (MELI) gəlir.
Tam uzun mövqelərdə ilk on yeddi yerə Temple & Webster, Zoetis, Sprouts Farmers Market, JD.com, Birkenstock, Adobe, HCA Healthcare, Fiserv, Flutter Entertainment, Build-A-Bear Workshop, Veeva Systems, Fannie Mae, Freddie Mac və PayPal daxildir. Burry bu mövqelərin portfeldəki dəqiq faizlərini açıqlamayıb.
Jensen Huang, Burry-nin amortizasiya arqumentinə rəqəmsal faktlarla cavab verdi
Burry-nin NVIDIA-ya qarşı əsas ayı tezisi, texnologiya şirkətlərinin NVIDIA GPU-larının işləmə müddətini həddindən artıq optimist qiymətləndirməsidir.
Çoxlu texnologiya şirkətləri NVIDIA GPU-ların istismar müddətini altı il hesablayır və bu əsasa əsaslanaraq amortizasiya aparırlar — bu o deməkdir ki, hər il yalnız dəyərin altıda biri xərclərə çəkilir və beləliklə, şirkətin kağız üzərində mənfəəti daha yüksək göstərilir. Burry hesab edir ki, bu çiplərin real istismar müddəti iki və ya üç il olmalıdır və altı illik amortizasiya fərziyyəsi şirkətlərin gəlirlərini süni şəkildə artırır.
Amma real faktlar bu nəticəni sorğu altına qoyur. NVIDIA 2020-ci ilin ortasında çıxardığı Ampere A100 GPU hələ də geniş yayılmış şəkildə istifadə olunur. Məlumata görə, bulud hesablaması şirkəti CoreWeave ötən ay bu çipləri AI emalı üçün icarəyə götürmək üçün yeni müqavilə imzalayıb və müqavilə müddəti 2029-cu ilə qədər uzanır — yəni A100-ün debütündən sonra doqquz il keçmiş olacaq.
Daha da diqqətəlayiq məqam qiymət dinamikasıdır. Maliyyə bazarları platforması Ornn Exchange bu həftə X platformasında yazıb ki, yeni nəsil Hopper H100 çipinin icarə qiyməti aylıq müqayisədə 22% artıb.
Jensen Huang dərhal bu postu paylaşaraq şərhini əlavə edib. The Motley Fool, onun fikrini sitat gətirərək yazır ki, bu rəqəmlər "Burry-nin NVIDIA GPU-larının istismar müddətinin şişirdildiyi iddiasını aydın şəkildə təkzib edir". Jensen Huang-ın mesajı belədir: bu çiplər nəinki vaxtından əvvəl köhnəlmir, əksinə, tələbat davamlı olaraq artır.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Neft qiymətlərinin enməsi və Federal Ehtiyat Sisteminin faiz artımlarını “yumşaltması” inflyasiya təşvişini azaldır, qızıl 100 günlük orta xəttin üzərində sabitləşib.
Dalğalı bir həftənin sonunda beynəlxalq qızıl qiymətləri artımını qoruyub saxladı, çünki Federal Ehtiyat Sistemi 2023-cü ildən bəri ilk dəfə faiz dərəcələrini artırdı və neft qiymətlərinin enməsi inflyasiya ilə bağlı narahatlıqları azaltmağa kömək etdi.
159-a qədər a şağı enəcəyinə inanırlar! Yaponiyanın Mərkəzi Bankının cümə günü qərarından əvvəl Wall Street strategiləri kütləvi şəkildə yen-in zəifləyəcəyinə mərc edir.
Swap bazarı artıq Yaponiya Bankının faiz artırımı gözləntilərini tam qiymətləndirib, strateqlər isə xəbərdarlıq edirlər ki, əgər onun şahin mövqeyi gözləntiləri qarşılamasa, yen satışına səbəb ola bilər və məzənnə qısa müddətdə 159 səviyyəsinə enə bilər.
Lucid (LCID.US) səhmlərinin qiyməti bir müddət 12%-dən çox artdı! CEO bildirdi ki, restrukturizasiya müşaviri ilə əməkdaşlıq başa çatıb və zərərdən çıxış yol xəritəsi formalaşıb
Lucid Group Inc.-nin baş icraçı direktoru bildirib ki, bu elektrik avtomobil istehsalçısı restrukturizasiya üzrə məsləhətçi komandası ilə əməkdaşlığı başa çatdırıb və bu da şirkətin vəziyyəti dəyişmək üçün daha aydın bir yol qazandığını göstərir.
ABŞ-da 30 illik ipoteka faiz dərəcəsi 7%-ə yüksəldi! Daşınmaz əmlak bazarındakı çətinliklər daha da artır
Mortgage News Daily məlumatlarına görə, ABŞ-da 30 illik sabit ipoteka kreditlərinin orta faizi 16 sentyabr tarixində 7.24%-ə yüksəlib, bu isə bir həftə əvvəlki 6.97%-lə müqayisədə 27 baza bəndi artım deməkdir. 17 sentyabrda isə bu faiz nisbəti bir qədər azalaraq 7.19%-ə enib, lakin yenə də 7%-dən xeyli yüksəkdir. Hal-hazırda ABŞ-da mövcud ev sahibləri "ev satmaq, aşağı faizli krediti itirmək" dilemması ilə üz-üzədirlər, satmaq istəyi zəifdir, ev qiymətləri yüksək səviyyədə qalır və daşınmaz əmlak bazarının vəziyyəti daha da pisləşir.
