Wall Street-ə optimist ssenari əlavə edən xəbər: GE Vernova (GEV.US) üçün sifariş ehtiyatı gələn ilin əvvəlində 200 billions dolları keçə bilər, CEO tələbatın “güclü və davamlı” olduğunu bildirib.

Zhitoon Finance APP xəbər verir ki, çərşənbə günü elektrik avadanlıqları nəhəngi GE Vernova (GEV.US) şirkətinin səhmləri kəskin şəkildə artdı. Buna səbəb, şirkətin baş direktoru Skott Strazik-in JPMorgan tərəfindən təşkil olunan Laguna konfransında verdiyi açıqlama oldu: Şirkət sifariş ehtiyatlarının 2027-ci ilin əvvəlində 200 milyard dolları keçəcəyi gözlənilir, bu isə Wall Street-in əvvəlki proqnozlarından daha tezdir.

Son vaxtlar AI ticarətinin dalğalanmaları səbəbilə narahat olan investorlar üçün bu açıqlama vaxtında gəldi. Strazik bildirib ki, ikinci rübün sonunda GE Vernova-nın sifariş ehtiyatları artıq 176 milyard dollara çatıb. Üçüncü rübdə gözlənilən güclü sifarişlərə əsaslanaraq, şirkət "2027-ci ilin çox erkən dövründə" 200 milyard dollara çatmağı hədəfləyir.

“Əgər son bazardan danışsaq, sizə deyə bilərəm ki, biz davamlı və çox güclü tələb görməkdə davam edirik,” — deyə Strazik qeyd edib.

O, bu hədəfi “çox təvazökar bir mərhələ” adlandıraraq, elektrik enerjisi istehlakının artımı kimi daha geniş bir tendensiyanı ön plana çəkdi. “Dünya daha çox enerji ehtiyac duyur və bu enerjinin getdikcə artan hissəsi elektrikdən gələcək, GE Vernova isə bu sahədə xidmət göstərmək üçün çox yaxşı mövqedədir,” — deyə o əlavə edib.

Optimistləri daha da sevindirən isə odur ki, Strazik yalnız AI data mərkəzləri haqqında danışmaqla kifayətlənmədi. O, diqqətini 2030-2040-cı illərə yönəldib və bu dövrün 2020-2030-cu illərdən “daha yaxşı on il” ola biləcəyini bildirib. Sifariş ehtiyatlarının artmasının bir hissəsi, yüksək mənfəət marjasına malik xidmət gəlirlərinin davamlı artımı ilə əlaqəlidir; şirkət əlavə olaraq zavod avtomatlaşdırması və robototexnika ilə istehsal gücünü artırır.

Maliyyə açıqlamalarının tempinin bazara təqdim etdiyi zaman cədvəli də var: Strazik bildirib ki, gələn ilin yanvar ayındakı maliyyə hesabatı zəngi zamanı GE Vernova 2027-ci il üçün maliyyə proqnozu təqdim edəcək, eyni zamanda 2026-cı il avadanlıq mənfəət marjası və sifariş ehtiyatı məlumatlarını açıqlayacaq; növbəti Kapital Bazarları Günü isə 2030-cu il üçün maliyyə proqnozu müəyyənləşdiriləcək və şirkətin 2030-2040-cı illərə niyə tam inam göstərdiyi ətraflı izah olunacaq.

Bu yanaşmalar Bernstein və digər optimist analitiklərin narrativləri ilə demək olar ki, üst-üstə düşür. Bernstein-dən Sunaina Ocalan çərşənbə axşamı GE Vernova üçün "al" reytinqini bir daha təsdiqləyib, hədəf qiymətini 1298 dollar qoyub və bildirib ki, şirkət hələ də “wired to win” — qalib gəlmək üçün genetik cəhətdən üstünlüyə malikdir. Onun əsas xatırlatması budur: GE Vernova-nın hekayəsi “yalnız data mərkəzlərindən ibarət deyil”. 2026-cı ilin ilk yarısında data mərkəzləri üzrə sifarişlər 5 milyard dollar təşkil edib, bu isə elektrikləşmə üzrə sifarişlərin 38%-i deməkdir; qalan 62% isə kommunal xidmətlər tərəfindən formalaşdırılıb.

Ocalan hesab edir ki, kommunal xidmətlər üzrə xərclərin artımı davam etməlidir və bu, elektrik şəbəkəsinin etibarlılığı və davamlılığına yönəlmiş investisiyalarla dəstəklənəcək. O qeyd edir ki, data mərkəzi tələbi zəifləsə də, bu, elektrik istehsalında dar boğazları azalda bilər, amma mövcud elektrik şəbəkəsinin məhdudiyyətlərinin aradan qaldırılmasına demək olar ki, təsir etməyəcək. Başqa sözlə desək, AI inşasında tempin azalması köhnəlmiş elektrik şəbəkəsinin yenilənməsi və möhkəmləndirilməsi prosesinin dayanması demək deyil.

Lakin “ayılara” aid baxışlar da kifayət qədər sərtdir. GE Vernova-nın bazar ertəsi satışının birbaşa səbəbi GLJ Research-un sözügedən səhmləri “sat” reytinqinə endirməsi və 470 dollar hədəf qiyməti müəyyən etməsi olub ki, bu da Wall Street-də ən aşağı göstəricidir. GLJ analitiki Gordon Johnson hesabatında açıq şəkildə bildirib ki, GE Vernova “uzunmüddətli gəlir artımı aksiyası kimi qiymətləndirilən dövriyyəli qaz turbinləri istehsalçısıdır”. Onun fikrincə, bazar bu şirkəti qiymətləndirərkən əsaslı uyğunsuzluğa yol verir. Johnson vurğulayıb ki, bu səhmin proqnozlaşdırılan EV/EBITDA nisbəti 38.9-dur, bu da Micron Technology (MU.US) dəyərinin təxminən dörd misli edir. Halbuki Micron Technology-nin gəliri də bazarın nəzarət edə bilmədiyi sənaye təklif-tələb balansından asılıdır.