Səyyar yazı: Niyə düzgün istiqaməti seçsəm də, sonda pul qazana bilmədim?

Dostum modelimdəki portfeli gördü və zarafatla dedi: "Bu bir supermarketdir? Nə üçün hər şey var?"

Doğrudur, mən adətən bütün ümidimi bir-iki səhmdə saxlamıram. Model müxtəlif alətlər arasında dəfələrlə fürsət axtarır, bir alış əməliyyatı adətən hesabın təxminən 5%-ni təşkil edir. O cür bir səhmi tutub böyük qazanc hekayələri ilə müqayisədə, bu üsul çox maraqlı görünmür.

Lakin son illərdə mən bir məsələyə daha çox diqqət edirəm: düzgün istiqaməti təyin etdikdən sonra, həmin trenddən həqiqətən qazana bilmisənmi?

Çox insan əslində doğru istiqaməti görür, sadəcə tutub saxlaya bilmir.

Məsələn, bir səhmi alırsan, əvvəlcə 10% düşür, sonra 30% qalxır. Geri dönüb baxanda, istiqamət tamamilə düzgün idi. Amma əgər mövqen çox böyük idisə, o 10% düşüş səni qorxudub çıxmağa vadar edə bilərdi. Səhmlər həqiqətən qalxanda, yalnız "Mən bunu əvvəlcədən bilirdim" deyə bilərsən.

Bir də belə hal var: alırsan, tez bir zamanda qalxır, qazancın geri qaytarılmasından qorxursan və bir az qalxan kimi satırsan. Nəticədə daha da qalxır, sen isə satdığın üçün peşman olursan. İstiqamət düzgün idi, lakin hesabda nəzərəçarpacaq bir şey olmadı.

Ona görə də həmişə düşünürəm ki, ticarət ən az üç suala cavab verməlidir: nə alırsan, nə qədər alırsan, və nə vaxt çıxırsan. Yalnız birinci suala doğru cavab vermək kifayət deyil.

5% portfelin funksiyası nədir?

Əvvəlcə onun xoşagəlməz tərəfinə baxaq.

Tutaq ki, hesabda 1 milyon dollar var, 50 minlə bir səhmi alırsan və 20% qalxır, bu əməliyyatda 10 min qazanırsan. Digər portfellər dəyişməz qalarsa, bu əməliyyat hesabın təxminən 1%-inə töhfə verir. Dostum deyəcək: "Bu qədər qalxıb, sən bu qədərmi qazandın?" Hesablamada heç bir səhv yoxdur.

Əksini də hesablamalısan. Eyni mövqe, əgər qısa müddətə 20% düşürsə, hesabın təsiri də təxminən 1% olacaq. Əlbəttə, niyə düşdüyünə baxacaq və alarkən şərtlər qalırmı deyə məni maraqlandıracaq, amma bir səhmin dəyişməsi səbəbindən hesabın bütün qərarlarını yenidən nəzərdən keçirməyə ehtiyac yoxdur.

Kiçik portfel mənə zərərə laqeyd yanaşmaq imkan vermir, onun əsas rolu qaydalara yer buraxmaqdır. Getmək lazımdırsa, çıxırsan; tutmaq şərtləri qalırsa, adi bir düzəlişə görə panik halında çıxmırsan. Yanlış alacağın səhmləri doğru etməz, amma ağır portfelin gətirdiyi narahatlıq azalar.

Son vaxtlar TEM, CRCL və HOOD

Son zamanlar model TEM, CRCL və HOOD aldı, alışdan sonra hamısı bir müddət qalxış yaşadı. Portfeldə artım gördükdə, mən də sevinirəm.

Lakin bu üç əməliyyatı "model seçimi dəqiqdir" deyə tanıtmaq istəsəm, əslində çatdırmaq istədiyim əsas məqamı buraxaram: qalxdıqdan sonra, planıma uyğun tutub saxlaya biləcəyimmi?

Əgər bir səhmin hesabda payı 30-40% olsa, hər bir müvəqqəti düşüşdə mən dərhal qazancı əldə etməyə çalışardım. Başlanğıcda düzgün istiqamət tapsam belə, sonda kiçik bir hissə ilə kifayətlənərdim. İndi hər bir əməliyyat kiçikdir və modelin müəyyən etdiyi ticarət prosesini tamamlamağa imkan verir. Sahiblik şərtləri varsa, tuturam; çıxış şərtləri doğursa, satıram.

Bu, ən yüksək nöqtədə satışı təmin etmir. Qalxanlar geri çəkilə bilər, satılanlar isə daha da qalxa bilər. Portfel idarəsi mənə hər gün zirvəni təxmin etməyə ehtiyac vermir, geri çəkilmədən qorxuya görə, planı dəyişdirməyə məcbur etmir.

"Supermarket açmaq" da nə qədər çox, o qədər yaxşı deyil

Doğrudur, mən tez-tez ticarət edirəm, hesabımda tez-tez bir neçə alət olur. Biri deyir ki, ticarətim "tez-tez"dir; mənim dediyim tez-tezlik, bir səhmi alıb uzun müddət tutmaqla müqayisədədir. Model fərqli siqnallar arasında dəfələrlə fürsət axtarır, hər dəfə əvvəlcədən müəyyən edilmiş qaydalara əməl edir.

Çox ticarət edəndə, qazanc öz-özünə gəlmir. Hər bir əlavə əməliyyat yanlış alış və satış ehtimalını artırır, üstəlik real ticarət xərcləri var. Mənim "supermarketim" də, hər şeyi rəfdə saxlamır: siqnal varsa girirəm, çıxış şərtləri çatırsa, çıxıram; nəticədə bütün hesabın nəticəsinə baxıram.

Daha bir şeyi aydınlaşdırmaq lazım: bir əməliyyat cəmi 5% olsa belə, hesabın ümumi riski kiçik olmur. Əgər bir neçə portfel eyni anda düşürsə və ya müxtəlif alətlər əslində eyni bazar faktorundan təsirlənirsə, kiçik portfel də əhəmiyyətli geri çəkilməyə səbəb ola bilər. Ona görə də mən həm bir əməliyyat portfelini, həm ümumi portfeli, həm də cari bazar riskini eyni zamanda nəzərə alıram, və 5%-i heç vaxt qoruyucu kimi görmürəm.

Bu metodun da öz xərci var. Xüsusi yaxşı səhmlə qarşılaşanda yalnız 5% alırsan, əməliyyatın qazancı gözəl olmur; ticarət tez-tezdirsə, ümumi nəticəni dürüst şəkildə hesablamalıyam, yalnız qazananlar barədə danışa bilmərəm. Bu xərcləri qəbul edirəm. Mənim daha çox istədiyim budur: qaydalar, səhv etdikdə zərərlə sərhəd çəksin, düzgün etdikdə bazarda qalmağı təmin etsin və çox əməliyyatdan sonra da işlək qalsın.

İstiqaməti düzgün görmək, yalnız başlangıcdır

Bazarda ən üzücü olan, adətən heç başa düşməmək deyil. Düzgün istqaməti görmək və ağır portfel səbəbindən düşüşdə təmizlənmək, və ya qazancın geri qaytarılmasından qorxaraq trendin başlanğıcında satmaq, əslində ən ağır olandır.

Hər əməliyyat təxminən 5% - mənim modelimdə bir məhdudiyyətdir, hər kəs üçün uyğun olmaya bilər, portfeli nə qədər çox bölmək yaxşıdır demirəm. Bu, mənə siqnalla dəfələrlə bazarda iştirak etməyə imkan verir, bir səhmin qalxıb-düşməsi hisslərimi çox təsirləmir.

Bir dəfə düzgün bir səhmdə olmaq, hər kəsin başına gələ bilər. Əsas çətinlik, qərarı, portfeli, çıxışı və risk idarəsini eyni qaydalara yerləşdirib uzunmüddətli şəkildə əməl etməkdir.