Neft bazarında spot qiymətlərdə üstünlük yaranır, təchizatın sıxılma siqnalları artır.

⑴ Əgər bu səhər neft bazarının vəziyyətinə yenicə baxmısınızsa və həm neftin qiymətini 100 dollar, həm də 107 dollar olaraq görmüsünüzsə, hansı qiymətin düzgün olduğunu düşünə bilərsiniz – cavab isə hər ikisinin düzgün olmasıdır. ⑵ Bazarda eyni vaxtda iki xeyli fərqli qiymətin görünməsi, Trampın Hörmüz boğazını yenidən açmağa yönəlmiş İran təklifini rədd etdikdən sonra neft treyderlərinin təchizatın getdikcə daralmasından narahat olduğunu göstərir. ⑶ Yüksək qiymət noyabrda çatdırılacaq Brent xam nefti üzrə müqaviləyə aiddir, yəni fyuçers müqaviləsi vasitəsilə xam nefti mümkün qədər tez almağın yoludur; bu müqavilə cari ayın sonunda başa çatacaq. ⑷ Daha aşağı qiymət isə oktyabrda başa çatacaq, dekabrda isə çatdırılacaq müqaviləyə aiddir. ⑸ Adətən, ardıcıl iki ay üçün müqavilələr arasındakı qiymət fərqi çox az olur, maksimum bir neçə dollar təşkil edir, ancaq bazarda təchizat bolluğu və ya çatışmazlığı yaranarsa, xüsusilə də müqavilə başa çatmağa yaxın olduqda bu fərq xeyli arta bilər. ⑹ Bu dəfə, daha tez çatdırılan noyabr müqaviləsinin qiyməti dekabr müqaviləsindən bir barel üçün 7 dollardan çox yüksəkdir, bu isə bazarın xam nefti mümkün qədər tez əldə etməyə çalışdığını göstərir; treyderlərin dili ilə buna spot premiyası deyilir. ⑺ Əksinə vəziyyətə isə fyuçers premiyası deyilir – təchizat bolluğu olduqda baş verir və bu, müddəti yaxınlaşan müqavilənin qiymətinin daha aşağı olması deməkdir. ⑻ Bazar baxımından spot premiyasının dərinləşməsi dərhal təminatın gərgin olduğunu göstərir; irəlidə Hörmüz danışıqlarının gedişi və ehtiyatların azalmasının qiymət fərqinə təsiri diqqətlə izlənilməlidir.