UBS: Hazırkı faiz dərəcələri dəyişkənliyində ticarət üçün konfiqurasiya strategiyası

瑞 UBS hesab edir ki, ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin faiz artırımı gözləntiləri artıq faiz dərəcələrinin yüksəlməsinin əsas səbəbidir, 10 illik gəlirlilik və faiz dərəcəsi oynaqlığının lokal zirvələri səhm bazarı üçün əsasdır. Əgər bir il ərzində faiz artımı 100 baza bəndindən az olarsa, MSCI qlobal indeksi və S&P 500 sonrakı 6 ayda orta hesabla 8%-dən 10%-ə, növbəti ildə isə 15%-dən 18%-ə qədər yüksəlir. Ticarət strategiyasında, artım zamanı S&P 500 ilin sonu üçün kənardakı call opsionlarını almaq, təzyiqin azalmasından və aralıq seçkilərin reallaşmamış riskindən doğan ümumi artımı əldə etmək; hedclər üçün S&P 500 put opsionlarını istifadə edib kommunal xidmətlərin put opsionları ilə dəyişmək, gəlirlilik və faiz fərqlərinin "ikili zərbə"sini idarə etmək üçün yüksək gəlirli borc ETF-lərinin aşağı mövqelərini almaq; regional üstünlük olaraq S&P 500-ü FTSE 100-dən, Koreyanı Hindistandan üstün tutmaq; sektor baxımından ABŞ kommunal xidmətləri və sənayesini, habelə Avropa sənayesini artırmaq, enerji üzrə ekspozisiyanı azaltmaq; ABŞ-da yüksək artım və nağd pul axını dəyəri geri qalanlarda, Avropada isə bərpa olunan enerjidə long mövqe tutmaq. Hesabatın mənbəyi: UBS, 《Risks vs fundamentals: where are the asymmetries?》，20 oktyabr 2026 Daha ətraflı məlumat üçün aşağıdakı linkə baxın