Sığorta fondu və ADL

[Təxmini oxuma vaxtı: 3 dəqiqə]

1. Avtomatik leverecin azaldılması (ADL)

Avtomatik leverecin azaldılması (ADL) Sığorta fondundan sonrakı son təhlükəsizlik şəbəkəsidir. O, yalnız ekstremal bazar şəraitlərində aktivləşdirilir və Sığorta fondunun qarşılaya bilmədiyi təminat çatışmazlığı zərərlərini absorbsiya etmək üçün qarşı tərəflərin mənfəətli mövqelərindən istifadə edir.

 

1.1 ADL nə vaxt tətiklənir

Normal şəraitdə likvidasiya edilmiş mövqeləri Sığorta fondu öz üzərinə götürür və digər istifadəçilərə heç bir təsiri olmur. Müqavilə üçün ADL yalnız  onun Sığorta fondu həmin müqavilənin təminat çatışmazlığı zərərlərini artıq qarşılaya bilmədikdə tətiklənir. Bu halda sistem, bağlana bilməyən təminat çatışmazlığı mövqelərini əvəzləşdirmək üçün eyni müqavilə üzrə mənfəətli istifadəçilərin mövqelərindən istifadə edir. ADL hər bir müqavilə üçün müstəqil şəkildə tətiklənir və digər müqavilələrə təsir etmir. Hazırda sistemin iki sığorta fondu hesabı rejimi var və hər birində ADL fərqli şəkildə tətiklənir:

 

1.1.1 Müstəqil sığorta fondu

a. Sığorta fondunun kapitalı sıfıra və ya ondan aşağı düşdükdə ADL tətiklənir.

b. Sığorta fondunun kapitalı yenidən sıfırdan yuxarı qalxdıqda ADL başa çatır.

 

1.1.2 Aqreqasiya edilmiş sığorta fondu

a. ADL aşağıdakıların hər ikisi tətbiq edildikdə tətiklənir:

• Sığorta fondunun kapitalı son 12 saat ərzində pik balansının 50%-nə düşdükdə.

• Sığorta fondu həmin ticarət cütü üzrə 200,000-dən çox mövqeyə malik olduqda.

b. ADL nə vaxt başa çatır:

• Sığorta fondunun kapitalı ADL tətikləndiyi səviyyədən 30% artdıqda.

 

1.2 Kimin avtomatik levereci azaldılır - ADL reytinqi

Sistem həmin müqavilədə mövqeləri olan istifadəçiləri ADL xallarına görə sıralayır. Daha yüksək mənfəət və daha yüksək levereci olan istifadəçilər daha yüksək yerdə qərarlaşır və onların qarşı tərəf kimi seçilmə ehtimalı daha böyükdür. Xal aşağıdakı kimi hesablanır:

Mənfəətli mövqelər: ADL xalı = mövqenin ROI × hesab təminatı marjası dərəcəsi. Zərərli mövqelər: ADL xalı = mövqenin ROI ÷ hesab təminatı marjası dərəcəsi. Mövqenin ROI = reallaşmamış PnL ÷ |orta giriş qiymətində hesablanmış mövqe dəyəri|. Sistem qarşı tərəf kimi mənfəətli mövqelərə üstünlük verir. İzolyasiya edilmiş marja rejimində düsturdakı hesab təminatı marjası dərəcəsi mövqenin təminat marjası dərəcəsi ilə əvəz olunur.

 

İstənilən vaxt nisbi riskinizi izləməyinizə kömək etmək üçün interfeys həmin müqavilə üzrə ADL reytinqinizi beş səviyyəli indikatorla göstərir. Nə qədər çox işıq yanarsa, reytinqiniz bir o qədər yüksək olar və mövqeyinizin avtomatik leverecinin azaldılması ehtimalı bir o qədər çox olar:

Reytinq diapazonu (ADL xalına görə, yüksəkdən aşağıya)	İndikator	Avtomatik leverecin azaldılmasının nisbi ehtimalı
İlk 20%	Səviyyə 5 (● ● ● ● ●)	Ən yüksək
20% – 40%	Səviyyə 4 (● ● ● ● ○)	Yüksək
40% – 60%	Səviyyə 3 (● ● ● ○ ○)	Orta
60% – 80%	Səviyyə 2 (● ● ○ ○ ○)	Aşağı
Son 20%	Səviyyə 1 (● ○ ○ ○ ○)	Ən aşağı

Diapazonlar soldan açıq və sağdan bağlıdır. Avtomatik leverecinizin azaldılması şansını aşağı salmaq üçün  leverecinizi və ya ekspozisiyanızı azaltmağı mənfəətli mövqelərdə nəzərdən keçirin. Bu, ADL xalınızı aşağı salır və sizi reytinqdə aşağı endirir.

 

1.3 Mövqeyinizin avtomatik levereci azaldıldıqda nə baş verir

• İcra qiyməti: Levereci azaldılmış hissə ADL icra qiyməti ilə bağlanır və heç bir əməliyyat komissiyası tutulmur. Normalda bu, ADL zamanı markalanma qiymətidir. İstisna hallarda sığorta fondunun zərərləri xüsusilə böyük olduqda, biz faktiki şərtlərə əsasən ADL icra qiymətini tənzimləyə bilərik.

• Yalnız azaltma, geri qaytarma yoxdur: ADL mövqeyinizi yalnız təminat çatışmazlığı mövqeyini əvəzləşdirən istiqamətdə azaldır. O, əks istiqamətdə mövqe açmır və yalnız leverecin azaldılması istiqaməti ilə əlaqəli mövqelərə və sifarişlərə təsir göstərir.

• Bildirişlər: ADL hadisəsindən sonra cəlb edilmiş müqaviləni, levereci azaldılmış kəmiyyəti, məbləği və icra qiymətini göstərən tətbiq bildirişləri və sayt mesajları kimi bildirişlər alacaqsınız.

 

2. Sığorta fondu

Sığorta fondu riski idarə etmək üçün bizim əsas buferimizdir. O, likvidasiya edilmiş və təminat çatışmazlığı mövqelərini öz üzərinə götürür ki, mümkün olan hər yerdə normal ticarət edən mənfəətli istifadəçilər başqalarının təminat çatışmazlığı zərərlərini bölüşməyə məcbur olmasınlar.

 

2.1 Mənbəyi nədir

• Fyuçers sığorta fondu: Əsasən öz üzərinə götürdüyü likvidasiya edilmiş mövqelərin bağlanmasından yığılmış PnL tərəfindən maliyyələşdirilir. Sığorta fondu istifadəçinin mövqeyini öz üzərinə götürdükdə, bunu istifadəçinin hesab təminatı kapitalının sıfıra çatdığı qiymətə (müflislik qiyməti) edir. Daha sonra o, müəyyən edilmiş strategiyaya uyğun olaraq mövqeyi bağlayır. Zaman keçdikcə toplanan mənfəət sığorta fondu hesabında qalır və istifadəçilərin təminat çatışmazlığı zərərləri kimi riskləri ödəmək üçün istifadə olunur.

• Borc sığorta fondu: Hesabın öhdəlikləri likvidasiya edildikdə yaranan konversiya komissiyaları müvafiq borc sığorta fondu hesabına əlavə edilir. Öhdəlik konversiyası üzrə cari likvidasiya komissiyası dərəcəsi 2% təşkil edir.

 

2.2 Fyuçers sığorta fondu rejimləri

a. Müstəqil sığorta fondu hesabı

• Hər bir sığorta fondu hesabı yalnız bir müqaviləyə xidmət edir və onu digər müqavilələrin risklərindən izolyasiya edir.

b. Aqreqasiya edilmiş sığorta fondu hesabı

• Çoxsaylı müqavilələr vahid sığorta fondu hesabını bölüşür və eyni hesabdakı ticarət cütləri riski bölüşür. Əgər bir müqavilə üzrə təminat çatışmazlığı ümumi balansın bir hissəsini sərf edərsə, bu, həmin hesabdakı digər müqavilələr üçün əlçatan vəsaitləri azaldır.