El PPI de Estados Unidos en agosto supera las expectativas y aumentan las expectativas de alza de tasas por parte de la Reserva Federal.

El jueves 10 de septiembre, los mercados financieros globales experimentaron una fuerte volatilidad. El precio del oro cayó bruscamente, con el oro al contado retrocediendo casi un 2% en algún momento, tocando un mínimo de 4313,58 dólares por onza y cerrando cerca de los 4316 dólares. En la apertura asiática del viernes 11 de septiembre, el oro al contado permanecía en niveles bajos, actualmente negociándose en torno a los 4325 dólares por onza.

Recientemente, el fuerte aumento del precio del petróleo ha elevado directamente las expectativas de inflación global. El índice de precios al productor (PPI) de Estados Unidos de agosto mostró que los precios de la energía aumentaron un 4,2% mensual, poniendo fin a dos meses consecutivos de caídas. El precio del diésel subió incluso un 24,1%, contribuyendo a más de un tercio del aumento del coste de los bienes. En general, el precio de los bienes para los productores aumentó un 1,1%. Esta presión inflacionaria impulsada por la energía se ha transmitido rápidamente a los mercados financieros, llevando a una revaluación de la política monetaria y convirtiéndose en uno de los principales factores de presión sobre el oro.

Además, los datos del PPI de agosto publicados por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos se convirtieron en otro catalizador clave. El PPI de agosto en EE. UU. aumentó un 5,4% interanual, superando la expectativa del mercado del 5,3%. El PPI subyacente subió un 4,6% interanual, en línea con las expectativas. Tras la publicación de los datos, el mercado de tipos de interés apostó con más de un 70% de probabilidades por una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre, y se estima completamente que habrá otra subida, a más tardar en octubre. Los datos del IPC de agosto, que se publicarán el viernes, serán clave para saber si la Reserva Federal subirá los tipos de interés la próxima semana.

Everbright Futures señaló que, durante la noche, los metales preciosos al contado en Londres se debilitaron considerablemente. Por un lado, el PPI de EE. UU. de agosto fue superior a lo esperado, lo que aumentó aún más las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre y empujó al alza el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU.; además, el Banco Central Europeo subió los tipos 25 puntos básicos, lo que generó una resonancia en las expectativas globales de endurecimiento. Al mismo tiempo, el crudo registró importantes avances y las expectativas de inflación al alza se reajustaron al alza. Habrá que prestar atención a los datos del IPC estadounidense de esta noche, ya que la volatilidad en el oro podría aumentar aún más.

Editor: Zhu Henan