La tasa de interés hipotecaria en EE.UU. sube al 6,97%, alcanzando el nivel más alto en más de un año.

Según ha informado Zhihui Finance APP, la tasa de interés de las hipotecas en Estados Unidos subió la semana pasada hasta su nivel más alto en más de un año, lo que supone un nuevo golpe para el ya débil mercado inmobiliario. Los datos publicados el miércoles por la Mortgage Bankers Association (MBA) muestran que, en la semana que finalizó el 11 de septiembre, la tasa de interés contractual de las hipotecas a 30 años aumentó 12 puntos básicos hasta el 6,97%, alcanzando el nivel más alto desde mayo de 2025.

En febrero de este año, esa tasa llegó a caer a su nivel más bajo desde 2022, justo antes del estallido de la guerra en Irán. Posteriormente, las tasas se dispararon, en parte debido a que la subida de los precios de la energía intensificó las preocupaciones por la inflación.

El incremento constante de los costes de financiación ha frenado la demanda de préstamos. El índice de compras de la MBA—un indicador de las solicitudes de hipoteca—bajó un 0,8% respecto a la semana anterior; el índice de refinanciación descendió un 8,8%, marcando el nivel más bajo desde mayo de 2025.

El miércoles, el mercado esperaba que la Reserva Federal realizara la primera subida de tipos desde 2023 para contener la inflación. La decisión de la Reserva Federal no afecta directamente a las tasas hipotecarias, aunque puede desencadenar reacciones en cadena en el mercado de bonos. Las tasas hipotecarias están estrechamente vinculadas al rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, cuyo rendimiento esta semana alcanzó el nivel más alto en casi veinte años.

La encuesta de la MBA se realiza semanalmente desde 1990, y los encuestados incluyen bancos hipotecarios, bancos comerciales y entidades de ahorro. Los datos cubren más del 75% de todas las solicitudes minoristas de hipoteca residencial en Estados Unidos.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Walsh, señaló el 28 de agosto en la reunión anual de bancos centrales en Jackson Hole un criterio claro: debe haber confianza en que la inflación subyacente se acerque visiblemente y con suficiente rapidez al objetivo; de lo contrario, el comité aún tiene trabajo por hacer.

Al mismo tiempo, señaló que apenas se observan signos de restricción de la política monetaria en el mercado de créditos y préstamos. Esta declaración transformó la función de reacción política del mercado de “si cae interanualmente” a “si la tendencia es lo suficientemente rápida y si las condiciones financieras son realmente restrictivas”.

En agosto, el Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos subió un 0,4% mensual y un 3,4% interanual; excluyendo alimentos y energía, el índice subyacente subió un 0,3% mensual, superando las expectativas del mercado. El componente energético aumentó un 2,1% mensual, y su tasa interanual sigue por encima del 16%; el componente de vivienda subió un 3,0% interanual, lo que indica que los elementos persistentes de la inflación aún no muestran señales claras de desaceleración.

En un entorno de tipos elevados, el mercado inmobiliario estadounidense mantiene un patrón de “caída de volumen, mantenimiento de precios”. Los economistas de Zillow pronosticaron anteriormente que las ventas de viviendas aumentarían un 4,3% en todo 2026, pero ahora ajustan dicha previsión a un crecimiento anual del 1,3%, previendo una contracción del 3,5% en el cuarto trimestre.

Lawrence Yun, economista jefe de la NAR, señaló que un entorno de tipos altos naturalmente desincentiva la compra de viviendas, pero las ventas acumuladas durante los primeros ocho meses de este año crecieron un 1,6% y los precios de las casas siguen en máximos históricos. El precio mediano de venta de viviendas de segunda mano en junio alcanzó los 440.600 dólares, un aumento interanual del 1,8%, marcando un récord histórico.