¡La tasa de interés hipotecaria a 30 años en EE.UU. supera el 7%! Se agravan las dificultades del mercado inmobiliario

El mercado inmobiliario estadounidense se enfrenta a una fuerte presión por las tasas de interés.

Según datos de Mortgage News Daily, la tasa media de interés para hipotecas fijas a 30 años en Estados Unidos subió al 7,24% el 16 de septiembre, un notable aumento de 27 puntos básicos respecto al 6,97% de una semana antes. El 17 de septiembre, la tasa retrocedió ligeramente al 7,19%, pero sigue claramente por encima del umbral del 7%.

Al mismo tiempo, según publicó Freddie Mac el jueves, en la semana terminada el 17 de septiembre la tasa media de las hipotecas fijas a 30 años en EE. UU. subió al 6,95%, un incremento de 19 puntos básicos respecto al 6,76% de la semana anterior, el nivel más alto desde enero de 2025.

Freddie Mac publica datos semanales de encuestas, mientras que Mortgage News Daily refleja las operaciones diarias reales, por lo que existen diferencias en la frecuencia de muestreo y la actualidad de la información.

Según análisis, una tasa hipotecaria alrededor del 7% ya ha erosionado considerablemente la accesibilidad de la vivienda; en julio, el coste de la vivienda en EE. UU. supuso el 44% de los ingresos de una familia típica, muy por encima del nivel considerado asequible, el 30%.

Según un artículo previo de Wallstreetcn, en agosto las ventas de viviendas de segunda mano en EE. UU. cayeron un 2% respecto al mes anterior, el nivel más bajo en más de un año, y el ciclo de venta alcanzó el mayor nivel de la última década.

La rentabilidad de los bonos estadounidenses a largo plazo sigue siendo la variable clave

Las tasas hipotecarias estadounidenses están estrechamente ligadas al rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo.

La Reserva Federal subió el miércoles la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, la primera subida desde julio de 2023. El jueves, la rentabilidad de los bonos estadounidenses retrocedió con respecto al miércoles, pero sigue siendo alta; al cierre de la edición, el rendimiento del bono a 10 años estaba en el 4,94% y el del bono a 30 años en el 5,29%.

La deuda federal estadounidense ha superado los 40 billones de dólares, la inversión en IA impulsa la emisión masiva de bonos empresariales y la competencia por fondos, junto con los altos precios del petróleo que elevan las expectativas de inflación más alta y duradera: todos estos factores estructurales empujan las tasas a largo plazo al alza.

Por un lado, la presión de las cuotas mensuales debilita directamente el deseo de comprar vivienda; por otro, los propietarios que hace unos años refinanciaron a menos de la mitad del tipo actual se enfrentan al dilema de “vender significa perder la hipoteca de bajo interés”, por lo que prefieren no hacer movimientos.

Actualmente, los precios de la vivienda en EE. UU. siguen siendo altos y las tasas hipotecarias se mantienen elevadas; los propietarios actuales se enfrentan al dilema de perder sus préstamos baratos si venden, lo que reduce la disposición a vender. Así, el mercado inmobiliario está bajo la presión doble de "ni se puede comprar ni se puede vender".