Las acciones tecnológicas rebotan con fuerza, los futuros del Nasdaq suben un 0,7%, el yen está bajo presión y el precio del petróleo Brent cae un 2% en el día.

El fuerte repunte de las acciones tecnológicas junto con la continua caída de los precios del petróleo han impulsado el sentimiento en los mercados globales. El índice S&P 500 de las bolsas estadounidenses parece encaminarse a cerrar la semana en verde, poniendo un punto positivo a una semana de operaciones volátiles.

Las perspectivas optimistas de resultados de Nvidia han impulsado aún más el rebote de las acciones de chips, con los futuros del índice Nasdaq 100 subiendo un 0,7% y los del S&P 500 un 0,4%. Los mercados asiáticos siguieron el mismo camino, con el índice Kospi de Corea registrando un alza del 2,7%, liderando las subidas regionales. En contraste, el Stoxx 600 europeo, con menor exposición a acciones relacionadas con la inteligencia artificial, bajó un 0,3%.

Esta semana el mercado ha experimentado un giro significativo: las medidas de subida de tipos de la Reserva Federal han afianzado su credibilidad en la lucha contra la inflación, las preocupaciones por el suministro de petróleo desde Oriente Medio se han aliviado y el desequilibrio entre oferta y demanda en el sector de los semiconductores sigue respaldando las expectativas de beneficios de las empresas de chips. El precio del petróleo Brent cayó por tercer día consecutivo, acercándose a los 102 dólares por barril; el oro subió hasta los alrededores de 4.400 dólares por onza. El Banco de Japón subió el tipo de interés de referencia según lo previsto el viernes, el dólar se apreció un 1% frente al yen en la jornada y se sitúa en 157,53. El presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, señaló que es difícil juzgar si las condiciones financieras siguen siendo excesivamente laxas.

El mercado también enfrenta el viernes la perturbación adicional del "Triple Witching Day", cuando vencen simultáneamente contratos de derivados vinculados a acciones individuales, opciones e índices y futuros. Según cálculos del estratega de Pepperstone Group, Dilin Wu, el valor nominal de las opciones que vencen hoy supera los 2 billones de dólares; los datos históricos muestran que la probabilidad de que el S&P 500 cierre a la baja en el día de triple vencimiento es superior a la media.

• Los futuros del índice Nasdaq 100 suben un 0,7%, los del S&P 500 un 0,4%.
• El índice Euro Stoxx 50 abre con una caída del 0,2%, el DAX alemán baja un 0,4%, el FTSE 100 británico cede un 0,2% y el CAC 40 francés baja un 0,4%.

• El Nikkei 225 cierra con una subida del 1,4% y se sitúa en 65.018,95 puntos. El índice Topix de Japón cierra con una caída del 0,1%, en 4.091,14 puntos. El índice compuesto de Seúl cierra con una subida del 2,7%, alcanzando los 6.894,23 puntos.

• El dólar se aprecia un 1% frente al yen en la jornada y se sitúa en 157,53. El presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, señala que es difícil determinar si el entorno financiero es demasiado laxo.
• El euro sube un 0,1% y se sitúa en 1,1488 dólares
• La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años apenas varía, situándose en el 4,94%
• Los futuros de bonos japoneses a 30 años borran las subidas previas, la rentabilidad de los bonos a 20 años se mantiene en el 3,835% y la de los bonos a 10 años reduce la caída a unos 1,5 puntos básicos
• El precio del petróleo Brent cae un 2,0% en la jornada, situándose en 97,92 dólares/barril.
• El oro al contado sube un 0,5% hasta los 4.362,87 dólares por onza
• Bitcoin sube un 1,2% y se sitúa en 77.426,01 dólares

A principios de la semana, el mercado estuvo bajo presión por varios factores: el precio del Brent alcanzó máximos de cuatro meses, la rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años subió a su punto más alto en casi 19 años y, al mismo tiempo, las preocupaciones por los riesgos "existenciales" de la inteligencia artificial siguieron lastrando el desempeño de las acciones de chips.

Sin embargo, a medida que estos riesgos se fueron mitigando, el mercado logró una recuperación notable durante la semana. La subida de tipos de la Reserva Federal reforzó su postura frente a la inflación; la prima geopolítica por la oferta de petróleo se redujo; y las perspectivas empresariales optimistas de Nvidia reavivaron la confianza de los inversores en la rentabilidad de la industria de semiconductores. El desequilibrio estructural de oferta y demanda en el sector de chips será difícil de revertir en el corto plazo, lo que sigue proporcionando soporte a la rentabilidad de las empresas relacionadas.

El resultado no unánime de la votación sobre la subida de tipos ha captado la atención del mercado. El estratega de Bloomberg, Mark Cranfield, afirma: "El dólar subió frente al yen después de que el Banco de Japón subiera los tipos al 1,25% como se esperaba, pero con divisiones en la votación, lo que dificulta una nueva subida en la reunión de octubre".

Varios estrategas apuntan que, si los inversores perciben que el ritmo del endurecimiento del Banco de Japón no puede igualar al de la Reserva Federal, el dólar/yen podría avanzar hasta cerca de 160. Como la subida de 25 puntos básicos ya había sido ampliamente descontada, si la comunicación futura de la política monetaria se interpreta como dovish, el yen enfrentará un riesgo bajista aún mayor.

A comienzos de este mes, el yen tuvo un fuerte repunte motivado por las expectativas de un endurecimiento más rápido de la política del Banco de Japón, el cierre de posiciones de carry trade en yenes y la posible reasignación de fondos de pensiones japoneses a activos domésticos. Sin embargo, la subida agresiva de tipos de la Reserva Federal a lo largo de esta semana invirtió esa tendencia.

En el mercado de bonos japoneses, tras el anuncio de la subida de tipos, los futuros de bonos a 30 años borraron las subidas previas, la rentabilidad de los bonos a 20 años se situó en el 3,835%, la de los bonos a 10 años redujo su caída a unos 1,5 puntos básicos y la de los bonos a dos años cayó 2,5 puntos básicos hasta el 1,835%.

El alza del día anterior en Wall Street marcó el tono positivo para los mercados asiáticos: el S&P 500 y el Nasdaq 100 registraron su mayor subida diaria desde principios de agosto, impulsando el índice MSCI Asia Pacific a subir un 0,8%.

Las perspectivas optimistas de Nvidia favorecieron un repunte conjunto de las acciones de semiconductores en la región, SK Hynix subió un 5% en la sesión y Samsung Electronics también repuntó. Los futuros sobre índices en EE.UU. indican que Wall Street podría mantener la subida, mientras que se espera una apertura levemente negativa en los mercados europeos.

El oro continúa su tendencia al alza, cotizando cerca de los 4.360 dólares por onza, tras haber subido casi un 2% el jueves y recuperado prácticamente las caídas de las tres sesiones previas.

El mercado también enfrenta este viernes la perturbación adicional del "Triple Witching Day", cuando vencen simultáneamente derivados vinculados a acciones individuales, opciones y futuros de índices.

Según la estratega de Pepperstone Group, Dilin Wu, el valor nominal de las opciones que vencen hoy supera los 2 billones de dólares; los datos históricos muestran que la probabilidad de que el S&P 500 cierre a la baja en el día de triple vencimiento es mayor que la media. También señaló que parte de las compras del jueves podrían haberse debido a posiciones alcistas que adelantaron el impulso sobre niveles técnicos clave para asegurar posiciones favorables. "El aspecto más relevante hoy es si el repunte podrá sostenerse después del vencimiento".

El principal analista de mercado de AT Global Markets, Nick Twidale, también afirmó: "Con las políticas de los bancos centrales dominando todavía el mercado y persiste el riesgo geopolítico, la volatilidad debería tener suficiente espacio para desarrollarse en lo que resta de la semana".