Actualités

VIPLe marché boursier américain atteint un nouveau sommet historique, le marché des cryptomonnaies à faible effet de levier offre une opportunité de positionnement

1. Le marché boursier américain atteint à nouveau des sommets historiques : la semaine dernière, l’indice Dow Jones a augmenté de 907 points en une seule journée le 4 août, avec 78 actifs atteignant un nouveau record mondial dans la même journée, mais la baisse de 464 points du 6 août a mis fin à une série de six hausses consécutives. Bien que les résultats financiers d'AMD aient dépassé les attentes, le cours de l'action a tout de même corrigé ; les premiers résultats financiers de SpaceX, après son introduction en bourse, ont temporairement chuté de 12 % en raison d'inquiétudes concernant les dépenses en capital. Le marché commence à sanctionner systématiquement les valorisations élevées et les investissements en capital dans l’intelligence artificielle. Des données économiques faibles ont fait baisser la probabilité d'une hausse des taux en septembre de 79 % à environ 55 %. L’argent a augmenté de 8,5 % sur la semaine, l’or de 6,8 % pour clôturer à 4 324 $, le cuivre a atteint un nouveau sommet historique au cours de la semaine. 2. Le taux de levier du marché crypto est à un niveau historiquement bas, nous pensons que le risque à la baisse est limité et que l'élasticité à la hausse est plus importante. L'indicateur de levier s'établit actuellement à 3,21 fois, soit le bas de la fourchette située entre 2,69 fois et 8,17 fois depuis mars 2025. BTC a augmenté de 3,3 % sur la semaine pour clôturer à 64 880 $, les ETF spot enregistrant trois jours consécutifs d'afflux nets totalisant environ 800 millions de dollars. L’indice de peur et de cupidité reste à 25, indiquant une extrême peur. Une puissance d’achat abondante sur le marché et un plancher de sentiment forment ensemble une fenêtre d'allocation attractive sur la partie gauche. 3. Les opportunités structurelles se concentrent sur l'arbitrage et les stratégies de marché en range. Il existe une décote d'environ 26 % entre les deux types de contrats perpétuels SK Hynix ; dans un environnement de consolidation mensuelle de BTC, la stratégie associant point pivot et volume de transactions a généré une surperformance de +5,11 %, tandis que les stratégies de réversion à la moyenne se sont globalement distinguées. Nous recommandons de privilégier ce type de stratégie dans un marché en range. Actifs à surveiller : BTC, ETH, SOL, XAUUSD, XAGUSD, USOUSD, rLITE, rAMAT, HYPE, IREN.

VIPLa super semaine des résultats financiers combinée aux réunions de politique monétaire des quatre grandes banques centrales devrait accroître considérablement la volatilité des principales classes d'actifs.

1. Semaine des super résultats financiers M7, le 29/04 quatre entreprises publieront leurs rapports en même temps. GOOGL, META, MSFT et AMZN publieront tous leurs résultats le 29/04, et AAPL le 30/04. Les stratégies d'investissement sur les contrats actions-crypto en lien avec les attentes des résultats financiers méritent une attention particulière cette semaine. 2. Les ETF BTC enregistrent une cinquième semaine consécutive d’entrées nettes, à seulement 2 % de leur ATH. Le total des avoirs en ETF est de 1,318K BTC (ATH à 1,346K), avec un flux net de +14 553 BTC sur 7 jours, dont IBIT +12 830 BTC (88 % du total). Les actifs cryptos peuvent continuer à être investis régulièrement. 3. BOJ, BOC, Fed et BOE prendront toutes des décisions concentrées entre le 28/04 et le 30/04, ce qui est historiquement rare. Il est prévu que face aux chocs du pétrole, les quatre principales banques centrales n’abaisseront pas leurs taux d’intérêt pour le moment, mais il n’y a quasiment pas de probabilité de hausse non plus : le maintien des taux actuels est devenu le consensus du marché. La volatilité des grandes classes d’actifs devrait s’intensifier nettement. Actifs à surveiller : BTC, contrats actions-crypto META/GOOGL/MSFT/AMZN/APPL, SPK & AAVE, USO/UKO

VIPLes actions bancaires mènent la saison des résultats du deuxième trimestre, BTC bénéficie d'accumulations à bas prix par les ETFs et les DATs

1. La plus grande transaction de la semaine concerne le pétrole brut — WTI a connu une volatilité extrême : à la clôture de vendredi, WTI ~$97, soit une baisse d'environ 13% par rapport à ~$117 la semaine précédente. La volatilité annualisée du pétrole brut est de 124%, dépassant toutes les valeurs sûres de la crypto-monnaie et faisant du pétrole l'actif le plus volatil du marché actuellement. 2. La semaine prochaine, l'attention se tourne vers la saison des résultats bancaires. GS (13/04), JPM/WFC/C/BLK (14/04), BAC/MS (15/04) publieront intensivement leurs résultats du premier trimestre sur trois jours. Parmi les six grandes banques, cinq voient leur EPS augmenter d’une année sur l’autre (C +34% en tête), BAC affiche une légère baisse de 4,7%. Dans un environnement très volatile, il existe de bonnes opportunités de trading en utilisant les contrats combinant crypto et actions pendant la saison des résultats. 3. Du côté crypto, BTC s’affiche à 70 800 dollars avec deux semaines consécutives de rebond. Les BTC ETF et DATs continuent d’accumuler bitcoin depuis la guerre en Iran, profitant de points bas pour acheter. Investir régulièrement dans BTC est un bon choix, il est également possible d’opter pour des produits structurés afin de tirer profit de la volatilité. 4. SpaceX devrait lancer son IPO en juin, Bitget propose le produit IPO Prime. Les utilisateurs peuvent souscrire à Pre IPO à un prix inférieur au marché, la période d’activité étant du 18 au 21 avril. Le lancement de cet IPO Prime se fera à $650, avec une levée totale de fonds de 61,1 millions de dollars, correspondant à un actif indexé sur l'évaluation de SpaceX à $1,5T. Actifs à surveiller : UKOUSD, USOUSD, actions bancaires américaines, BTC, RAVE.

VIPLa guerre provoque une hausse des anticipations d'inflation, offrant des opportunités à la fois pour les matières premières et les actifs cryptographiques.

La semaine dernière, les actifs mondiaux ont affiché une combinaison atypique : "reprise des actions américaines, envolée du pétrole brut, baisse des rendements obligataires, faiblesse relative des crypto-monnaies". Trois axes principaux ont dominé la valorisation du marché : Premièrement, la flambée des prix du pétrole se transmet rapidement à l'inflation. Selon des rapports bancaires, chaque hausse de 10 $/baril du pétrole brut sur une période de trois mois entraîne une augmentation de 0,3 point de pourcentage du CPI global ; le consensus sur le CPI de mars a déjà bondi de 2,4 % à 3,2-3,4 %. Dans un contexte de remontée de l'inflation, le secteur des matières premières reste au centre de l'attention. Deuxièmement, la création d'emplois non agricoles pour le mois de mars a dépassé toutes les attentes, permettant aux actions américaines d’enregistrer leur meilleure semaine depuis le début de l’année – S&P 500 +3,4 %, Nasdaq +4,4 %. Cependant, la robustesse de l’emploi combinée à la hausse du pétrole signifie que la Fed pourrait ne pas baisser les taux cette année. Troisièmement, l’indice de peur et de cupidité du marché crypto est à 30 (Peur), ayant atteint 8 (Peur Extrême) plus tôt dans la semaine. La capitalisation totale des stablecoins atteint un nouveau sommet historique à 315,4 milliards de dollars. Le marché crypto approche de la fin de son désendettement : le potentiel baissier devient limité tandis que le potentiel de hausse grandit. Actifs à surveiller : USO, UKO, BTC, QQQ.