La probabilité d'un short squeeze du bitcoin jusqu'à 90 000 dollars augmente alors que le taux de financement devient négatif.
Après être passé de 106 000 dollars à 80 600 dollars, le bitcoin s’est stabilisé et a entamé une reprise, suscitant des discussions sur l’atteinte d’un creux local. Les baleines et les investisseurs particuliers continuent de vendre, tandis que les détenteurs moyens accumulent. Un taux de financement négatif suggère la possibilité d’un short squeeze. Résumé généré par Mars AI. Ce résumé a été produit par le modèle Mars AI, dont la précision et l’exhaustivité sont encore en cours d’amélioration.
Des taux de financement négatifs sur Bitcoin ainsi que d'importantes zones de liquidité pour les positions short pourraient indiquer qu'une vague de short squeeze vers 90 000 dollars, voire plus, est en train de se préparer.
Bitcoin commence à montrer des signes de stabilisation après la forte correction de la semaine dernière. Après avoir chuté de 106 000 dollars à 80 600 dollars en seulement 10 jours, le prix remonte désormais vers la zone des 87 000 à 90 000 dollars.
Ce rebond a relancé le débat sur la question de savoir si BTC a atteint un creux local, même si les principales cohortes de baleines continuent de vendre leur offre.
Points clés à retenir :
- Les baleines et les petits porteurs de BTC restent des vendeurs nets, mais les détenteurs moyens continuent d'accumuler.
- La demande des "adresses d'accumulation" a atteint un record de 365 000 BTC, suggérant un retour de la confiance à long terme.
- Des taux de financement négatifs montrent des signes d'abandon de la part des traders et augmentent la probabilité d'un short squeeze.
La distribution de BTC rencontre une tendance d'accumulation lente
Les données on-chain indiquent qu'il s'agit d'un marché défini par des comportements divergents entre différentes cohortes de détenteurs.
Les portefeuilles détenant plus de 10 000 BTC, ainsi que les groupes institutionnels détenant entre 1 000 et 10 000 BTC, ont continué à distribuer tout au long de la baisse, accentuant ainsi la faiblesse structurelle.
Les portefeuilles de détail (détenant moins de 10 BTC) ont également été des vendeurs nets au cours des 60 derniers jours, offrant peu de soutien pendant la baisse.
Accumulation vs distribution de Bitcoin par toutes les cohortes. Source : CryptoQuant
À l'inverse, les groupes moyens détenant entre 10 et 100 BTC et entre 100 et 1 000 BTC ont continué à accumuler tout au long de la phase de correction, absorbant une partie de la pression vendeuse.
Avec la demande des "adresses d'accumulation" de Bitcoin atteignant un record historique de 365 000 BTC le 23 novembre (contre 254 000 BTC le 1er novembre), ces groupes deviennent de plus en plus visibles, montrant une forte augmentation de la demande basée sur la conviction.
L'interaction entre ces groupes pourrait contribuer à stabiliser BTC après la chute initiale, posant ainsi les bases d'un rebond vers 90 000 dollars.
Demande de Bitcoin provenant des adresses accumulatrices. Source : CryptoQuant
Des taux de financement négatifs suggèrent un short squeeze
Le marché des contrats à terme a joué un rôle clé dans la récente chute : des liquidations en chaîne des positions longues, des ventes forcées et des appels de marge ont précipité la chute de BTC vers la zone des 80 000 dollars. Aujourd'hui, les données des contrats à terme indiquent une faiblesse des positions longues à effet de levier.
Taux de financement agrégé de Bitcoin. Source : Coinalyze
Les données de CryptoQuant montrent que les traders qui ont tenté de se positionner long pendant la correction "ont finalement été complètement évincés", le taux de financement quotidien ayant nettement baissé et étant brièvement passé en territoire négatif.
Avec un taux de financement neutre sur Binance proche de 0,01 %, toute baisse en dessous de ce niveau indique une domination des shorts, ce qui se produit généralement lorsque les traders capitulent en fin de correction.
L'analyste crypto Darkfost avertit que si les shorts continuent de s'accumuler alors que BTC monte lentement, le marché pourrait entrer dans une phase classique de "doute", susceptible de déclencher un puissant short squeeze.
La heatmap des liquidations de Hyblock Capital soutient également cette idée : autour de 80 000 dollars, les liquidations longues totalisent 2,6 milliards de dollars, tandis qu'à proximité de 98 000 dollars, les liquidations shorts grimpent à plus de 8,4 milliards de dollars. Comme le montre le graphique, les zones de forte liquidité à 94 000, 98 000 et 110 000 dollars pourraient devenir des "zones magnétiques" pour l'action du prix de Bitcoin.
Heatmaps de liquidation. Source : Hyblock Capital
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