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Alors que les fluctuations de prix à court terme sur les marchés des cryptomonnaies mettent à l'épreuve la psychologie des investisseurs, les attentes à long terme sont en cours de réévaluation. Selon Alice Liu, directrice de la recherche chez CoinMarketCap (CMC), le prochain grand cycle haussier des cryptomonnaies commencera au premier trimestre 2026. Cette prédiction suggère que le marché n'a pas encore atteint son sommet à long terme malgré la pression actuelle sur le prix du Bitcoin $90,357.50 et des altcoins. Le comportement des investisseurs institutionnels et les évolutions réglementaires sont mis en avant comme des fondements clés de cette attente.
Fluctuations à court terme et sélectivité institutionnelle
Bien que le Bitcoin ait brièvement retrouvé le niveau des $90,000 récemment, il reste environ 30% en dessous de son sommet d'octobre. Selon Dan Murphy, animateur sur CNBC, environ 20 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées lors de la récente baisse. Durant la même période, les taux de financement sur les contrats à terme perpétuels sont devenus négatifs, indiquant un déplacement des investisseurs vers les stablecoins afin d'éviter le risque.
Les données de CMC révèlent que la valeur totale du marché des cryptomonnaies a augmenté de 1,1% au cours des 72 dernières heures. Il est à noter que les flux institutionnels vers Ethereum $3,093.86 se distinguent. L'ETF ETHA de BlackRock a enregistré un afflux de 53 millions de dollars, tandis que des sorties ont été observées des Bitcoin ETFs. Parallèlement, la reprise de l'écosystème BNB Chain a renforcé sa valeur de marché à 8.3 milliards de dollars.
Néanmoins, l'appétit pour l'effet de levier sur le marché reste limité. Les positions ouvertes n'ont augmenté que de 1,14%, et les signaux issus de la corrélation entre les indicateurs macroéconomiques et les cryptomonnaies ne fournissent pas de direction claire. Les altcoins continuent de sous-performer par rapport au Bitcoin. L'indice Altcoin Season de CMC reste à 22/100, indiquant une « saison Bitcoin » persistante sur le marché. La dominance du Bitcoin est à 58,55%, tandis qu'Ethereum a surperformé les grands projets avec un gain hebdomadaire de 6,49%.
Perspective à long terme : Régulation et impact des ETF
Les représentants institutionnels intervenant lors d'un panel CNBC restent optimistes à long terme malgré la volatilité à court terme. Richard Teng, PDG de Binance, a souligné l'augmentation rapide de la clarté réglementaire à l'échelle mondiale et la participation institutionnelle croissante, décrivant les perspectives à long terme comme « extrêmement haussières ». Brad Garlinghouse, PDG de Ripple $2.03 , a soutenu que les changements réglementaires aux États-Unis et l'adoption des ETF n'ont pas encore été correctement intégrés par les marchés.
Lily Liu, présidente de la Solana $132.93 Foundation, a souligné que les corrections cycliques font naturellement partie de la croissance exponentielle des cryptomonnaies. Selon elle, la volatilité n'affaiblit pas l'adoption fondamentale. En effet, depuis le lancement de l'ETF Solana, des flux nets entrants sont observés quotidiennement, ce qui indique une confiance institutionnelle sélective et soutenue.
