UBS : S'appuyant sur le géant TSMC, l'activité principale d'ASM entre dans une phase de croissance rapide
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La frénésie d’investissement dans l'AI se prépare-t-elle à une nouvelle offensive ? La hausse des taux par la FED est actée, et le « moment le plus douloureux » des obligations américaines attire des achats à contre-courant.
Bob Michel, du département de gestion d'actifs de JPMorgan, a déclaré que son équipe avait commencé à acheter des obligations à long terme des États-Unis, du Japon et de l'Australie, affirmant que les prix actuels étaient « vraiment trop bon marché ». Michel estime qu'une série d'actions des banques centrales ainsi qu'une tendance potentielle à la stabilisation au Moyen-Orient sont les principaux facteurs soutenant le marché de la dette.
Le nouveau "roi des obligations" : Le moment de la liquidation finira par arriver, il faut adopter une posture défensive totale dans les 6 à 9 prochains mois.
Gundlach estime que le marché est entré dans une « phase difficile ». L’expansion excessive des dépenses en capital liées à l’IA et le marché du crédit privé en pleine croissance s'entremêlent, menant inévitablement à un moment de liquidation ; les écarts de crédit liés à l’IA se sont nettement creusés, et l’exposition complexe entre le crédit privé et le secteur de l’assurance entraînera des conséquences graves lors du prochain cycle baissier. Il a liquidé son exposition à l’IA dans son portefeuille et s’est orienté vers des actions à pondération égale, des obligations de grande qualité, de la dette émergente en monnaie locale ainsi que des matières premières aurifères.
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