UBS et TD Cowen relèvent significativement l’objectif de cours d’Arm, pariant sur une réévaluation de la valeur des CPU pour centres de données d’IA

BlockBeats News, 25 juin. Cette semaine, le cours de l'action Arm a suivi le repli du secteur de l'IA à forte valorisation. Cependant, certains analystes de Wall Street estiment que cet ajustement n’a pas modifié la position à long terme de l’entreprise dans les centres de données d’IA.

UBS a relevé de manière significative l'objectif de cours d’Arm de 260 $ à 470 $, tout en maintenant une recommandation d’achat. TD Cowen a également relevé l'objectif de 265 $ à 475 $, en maintenant également une recommandation d’achat. Les deux institutions partagent l’avis qu’avec le développement de l’agentic AI, l’importance des CPU dans l’architecture des centres de données pourrait augmenter, plutôt que les GPU continuent de dominer le récit d'investissement.

TD Cowen estime qu’à long terme, les CPU pourraient avoir une meilleure position stratégique sur certaines charges de travail IA. UBS, quant à elle, souligne que le marché débat réellement du potentiel de revenus de l’activité CPU autonome ou auto-développée d’Arm. La banque prévoit un chiffre d’affaires lié aux CPU Arm atteignant environ 14 milliards de dollars d’ici 2030, bien que l'entreprise elle-même ait indiqué que cette activité n’aura pas d’impact financier substantiel avant l’exercice fiscal 2028. L’avantage d’Arm réside dans la faible latence et l’efficacité énergétique, deux métriques de plus en plus importantes pour les principaux fournisseurs de cloud dans l'expansion de leur infrastructure IA. Malgré la correction à court terme du cours depuis ses sommets, les analystes considèrent toujours Arm comme l’un des principaux bénéficiaires du cycle de mise à niveau des CPU serveurs.