Goldman Sachs : Une augmentation de 1 % de la pondération de Samsung et SK Hynix pourrait entraîner un retrait de 2 milliards de dollars de capitaux étrangers de la Corée

Le 30 juin, Timothy Moe et John Kwon de Goldman Sachs ont indiqué qu'une augmentation d'un point de pourcentage du poids combiné de Samsung et SK Hynix dans l'indice boursier coréen pourrait entraîner environ 2 milliards de dollars de retraits de la part des investisseurs étrangers sur le marché coréen, car la loi américaine Investment Company Act exige que les portefeuilles respectent des seuils de diversification. Goldman Sachs a également noté qu'un afflux important de fonds dans les ETF à effet de levier, ainsi qu'une augmentation du trading d'options et du trading sur marge par les investisseurs particuliers, ont créé un environnement structurel où les fluctuations quotidiennes des prix dépassent largement ce que les fondamentaux des entreprises peuvent justifier. La croissance de la taille de la gestion d'actifs en Corée depuis l'année dernière a principalement été alimentée par les rendements des investissements plutôt que par de nouveaux capitaux. À mesure que les valorisations augmentent, l'exposition mécanique des investisseurs institutionnels à la volatilité du marché augmente également—souvent liée aux stratégies de couverture. Cela signifie qu'une correction, même modérée, du marché pourrait déclencher une série de ventes forcées.