Perspectives de la semaine : la saison des résultats commence, l’indice CPI et la situation au Moyen-Orient mettent à l’épreuve la résilience des actions américaines
- Au cours de la semaine à venir, le marché boursier américain sera confronté à plusieurs défis : le début officiel de la saison des résultats du deuxième trimestre, la publication de données clés sur l'inflation, et la poursuite de l'escalade de la situation au Moyen-Orient. Malgré l'augmentation récente de la volatilité du marché, l'indice S&P 500 reste proche de ses sommets historiques, avec une hausse cumulée de plus de 10% depuis le début de l'année.
- La situation au Moyen-Orient demeure la variable centrale du marché. Les investisseurs restent très attentifs à l'évolution de la situation en Iran, et les prix du pétrole brut américain ont bondi de près de 4% en début de séance lundi. Les stratèges de Macquarie soulignent que l'évolution des prix du pétrole pourrait déterminer l'urgence de la prochaine hausse des taux de la Fed — soit en septembre, soit en octobre.
- Le rapport sur l'indice des prix à la consommation (CPI) de juin, publié mardi, sera au centre de l'attention du marché. Les investisseurs surveilleront de près les indicateurs d'inflation sous-jacents afin de déterminer si la hausse des prix du pétrole alimente une inflation plus large. Les données sur l'indice des prix à la production (PPI) et les ventes au détail, attendues jeudi, fourniront des indications supplémentaires sur la vigueur de l'inflation et de la consommation. Après que la réunion de la Fed de juin ait affiché une posture hawkish, les attentes du marché concernant une hausse de taux se sont intensifiées. Le président de la Fed, Waller, témoignera cette semaine devant le Congrès pour la première fois sur la politique monétaire.
- Pour la saison des résultats, JPMorgan, Goldman Sachs et d'autres grandes banques publieront leurs résultats dès mardi, donnant ainsi le ton pour une saison de résultats robuste, avec une croissance attendue de 23,4%. Des sociétés renommées telles que Netflix, BlackRock et Johnson & Johnson publieront également leurs performances au fil de la semaine. Le marché surveillera attentivement les tendances de consommation et la situation du crédit révélées par les activités de cartes de crédit des banques.
- Les stratèges de Glenmede indiquent que les actualités géopolitiques, le début de la saison des résultats, les données CPI et les doutes sur le trading lié à l'IA convergent simultanément. Les investisseurs doivent trouver un équilibre entre des perspectives de bénéfices d'entreprise solides et des risques géopolitiques persistants.
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