La reprise des actions de semi-conducteurs tire les marchés d'Asie-Pacifique à la hausse, les marchés japonais et sud-coréen augmentent de plus de 2 %, Samsung Electronics grimpe de 3 %, les prix du pétrole reculent et le prix de l'or progresse légèrement.

Les valeurs des semi-conducteurs connaissent une forte reprise, les marchés d’Asie-Pacifique renouant avec la hausse ce mardi après quatre jours de baisse consécutive, mais la saison des résultats des géants technologiques approche ; la question de savoir si la dynamique alimentée par l’IA pourra se poursuivre reste le plus grand suspense du marché.

Les marchés boursiers d’Asie-Pacifique ont été globalement en hausse ce mardi, l’indice MSCI Asie-Pacifique progressant de 1,7 %, mettant fin à quatre jours de baisse consécutive. Le secteur des semi-conducteurs a été le moteur central de cette reprise—Samsung Electronics a gagné 3 %, TSMC a également progressé, entraînant le Kospi coréen et l’indice de référence de Taïwan à une hausse supérieure à 2,5 %. Les marchés japonais, fermés lundi, ont rattrapé le retard avec une hausse de 2,2 % du Nikkei 225 ce mardi. Pendant ce temps, les contrats à terme sur actions américaines se sont également redressés par rapport aux creux matinaux, les contrats à terme Nasdaq 100 ayant grimpé jusqu’à 0,5 %.

La baisse des prix du pétrole a encore amélioré l’humeur du marché. Le Brent a reculé de 0,9 % à environ 88,46 dollars/baril ; les inquiétudes liées à l’inflation dues aux prix élevés du pétrole avaient freiné les performances du marché obligataire lundi.

Début de la saison des résultats, le récit de l’IA à l’épreuve

Derrière le rebond du marché, les investisseurs se concentrent sur la saison des résultats des géants américains de la tech, qui débute cette semaine. Tesla et Alphabet ouvriront le bal mercredi, marquant le coup d’envoi des publications des grands groupes technologiques ; Microsoft, Meta, Apple et Amazon publieront leurs résultats dans les semaines suivantes.

La question centrale du marché actuellement : ces sociétés pourront-elles prouver, par leurs résultats, que leurs investissements massifs dans l’IA portent leurs fruits ?

Ikuo Mitsui, gestionnaire de portefeuille chez EISEI Securities, explique : "Le marché a déjà subi une correction significative mais, en même temps, la rentabilité des entreprises reste relativement solide, démontrant une résilience supérieure aux attentes."

L’équipe de stratégistes menée par Jean Boivin du BlackRock Investment Institute indique dans son dernier rapport : "La vague d’investissement dans l’IA—moteur clé de la croissance—et notre préférence pour les infrastructures liées à l’IA, demeurent intactes malgré la volatilité récente." Ils ajoutent aussi que "l’économie mondiale est aujourd’hui bien moins dépendante du pétrole qu’au cours des précédentes crises énergétiques, ce qui la rend plus résistante face à la hausse des prix du pétrole."

Le repli du pétrole apaise, mais les risques demeurent

Bien que les prix du pétrole aient reculé ce mardi, la situation au Moyen-Orient constitue toujours un facteur de risque pour les marchés. Les Houthis menacent de bloquer les voies d’exportation de la mer Rouge ; les marchés surveillent si les exportations de l’Arabie Saoudite seront touchées.

La semaine dernière, les prix du pétrole ont bondi, le WTI ayant clôturé à son plus haut niveau depuis la mi-juin. La hausse du coût de l’énergie a provoqué des inquiétudes inflationnistes, mettant sous pression le marché obligataire, le rendement des obligations américaines à 10 ans se maintenant actuellement autour de 4,59 %.

Les stratégistes de BlackRock estiment qu’il n’existe, à l’heure actuelle, aucune preuve indiquant que l’escalade du conflit au Moyen-Orient aurait un impact assez important sur la croissance économique pour modifier l’attitude de prise de risque du marché.

Trump impose une surtaxe de 50 % au Canada, les tensions commerciales s’intensifient

Selon Journal Télévisé de CCTV, la Maison Blanche a publié un communiqué le 20 juillet, annonçant qu’elle imposerait une surtaxe de 50 % ad valorem sur certains produits canadiens invoquant des "mesures discriminatoires" de la part du Canada envers les États-Unis dans le commerce des automobiles et pièces détachées. Ces nouveaux tarifs entreront en vigueur à 00h01 heure de l’Est le 19 août, et s’ajouteront à l’ensemble taxes, droits et autres frais déjà existants.

Selon Bloomberg, si Trump met effectivement cette mesure en œuvre, il s’agirait de l’une des actions commerciales les plus sévères à l’encontre du deuxième partenaire commercial des États-Unis. Le dollar canadien a réagi de façon relativement stable, le taux de change reste quasiment inchangé.

L’or progresse légèrement, l’indice du dollar quasi inchangé

L’or grimpe de 0,4 %, atteignant environ 4024 dollars l’once.

L’indice du dollar reste stable, l’euro à 1,1414 dollar, le yen à 162,49 pour 1 dollar, et le yuan offshore à 6,7649 pour 1 dollar.