Perspective sur la saison des résultats financiers selon KeyBanc : Intel(INTC.US) et AMD(AMD.US) soutenus, le cycle des puces analogiques continue de s'améliorer
KeyBanc Capital Markets a publié un rapport de recherche à la veille de la saison des résultats, indiquant que le secteur des puces analogiques devrait afficher de solides performances, principalement en raison de la poursuite du cycle positif de l'industrie.
French Planet Daily APP a appris que KeyBanc Capital Markets a publié un rapport de recherche à la veille de la saison des résultats, indiquant que le segment des puces analogiques devrait présenter des résultats solides, principalement en raison de la poursuite du cycle positif de l'industrie. L'équipe dirigée par l'analyste John Vinh affirme que la demande en matière d'IA demeure très forte, que le centre de données traditionnel connaît une explosion de la demande stimulée par les charges de travail agentiques, et que l'approvisionnement s'améliore également.
L'équipe Vinh souligne : « Les performances des puces analogiques sont prometteuses, la tendance cyclique positive ne change pas, grâce à la visibilité accrue des commandes, l'allongement des délais de livraison, une demande stable dans les secteurs industriel et des centres de données, ainsi qu'une hausse généralisée des prix. »
Concernant Intel (INTC.US) et AMD (AMD.US), les analystes insistent sur le fait que la demande de serveurs CPU et l'amélioration de l'approvisionnement soutiendront pour Intel une croissance en volume expédié de 25 à 30 % en glissement annuel en 2026, AMD est attendu avec une hausse de 15 à 20 %. Les deux sociétés pourraient enregistrer une augmentation supérieure à 50 % des expéditions de CPU serveurs en 2027.
Intel publiera ses résultats du deuxième trimestre le 23 juillet, tandis qu'AMD annoncera ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2026 le 4 août.
À propos de Monolithic Power Systems, l’équipe Vinh déclare : « L’avantage en matière de prix, l’activité de centres de données d’entreprise, ainsi que la montée en puissance précoce de la plateforme Vera Rubin (avec une part de marché estimée entre 60 et 70 %) devraient permettre des performances meilleures que prévu à court terme. »
Concernant Intel (ici pour l’activité mobile), les analystes précisent que, malgré la détérioration persistante du marché des smartphones, la prise d’avance sur l’approvisionnement en processeur d’application (AP) pour smartphones chinois, ainsi qu’une part de marché des modems pour l’iPhone 18 au-delà des attentes (50 % réalisés contre seulement 20 % anticipés), pourraient soutenir des performances supérieures à la perception pessimiste du marché.
À propos de Qorvo (QRVO.US), Skyworks (SWKS.US) et Cirrus Logic (CRUS.US), l’équipe Vinh indique : « La réduction des stocks par Apple pourrait nuire aux perspectives à court terme, mais le marché a déjà anticipé une demande inférieure à la saisonnalité pour CRUS/QRVO/SWKS. »
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