Renversement de tendance ! Le secteur mondial des puces IA marque le pas, tandis que le secteur IT indien s'envole de 16 % ce mois-ci

L'application financière Zhihong a appris que le secteur des logiciels en Inde est sur le point d'enregistrer le plus grand rendement mensuel excédentaire de son histoire par rapport au secteur mondial des semi-conducteurs, indiquant que les investisseurs vendent des actions liées à l'intelligence artificielle (AI) et se tournent vers les valeurs informatiques ayant précédemment souffert. L'indice NSE Nifty IT, composé de 10 entreprises indiennes exportatrices de logiciels, a augmenté de 16% ce mois-ci, tandis que l'indice MSCI des fabricants mondiaux de semi-conducteurs et d'équipements associés a chuté de 13% sur la même période.

Cette divergence montre que les investisseurs sont fatigués de la hausse des actions de semi-conducteurs soutenue par l'intelligence artificielle, tout en ravivant leur intérêt pour les prestataires de services IT indiens après une longue période de stagnation. Ce changement intervient alors que l'indice KOSPI de Corée du Sud a reculé de plus de 30% depuis le pic de mi-juin, cet indice étant considéré comme un baromètre mondial du secteur des semi-conducteurs et de l'intelligence artificielle. Jefferies a relevé la semaine dernière la note du secteur IT indien à « neutre », indiquant que la baisse de la tendance des transactions AI pourrait permettre un rebond temporaire pour ce secteur.

Les fabricants de logiciels indiens surperforment les actions mondiales de semi-conducteurs

Mardi, les actions d'Infosys et de Tata Consultancy Services ont mené les performances des sociétés de logiciels asiatiques, affichant toutes deux une hausse de plus de 3%. Les entreprises similaires en Chine et en Australie ont également enregistré des gains.

Parallèlement, en raison des incertitudes concernant le retour sur investissement des dépenses liées à l’intelligence artificielle, des inquiétudes sur le « financement circulaire » de Nvidia, et de la montée de la concurrence chinoise dans les puces de mémoire, les actions mondiales de semi-conducteurs ont subi un « mardi noir ». L'indice Kospi en Corée du Sud a plongé de 10,76%, enregistrant sa plus forte baisse journalière depuis 1998; SK Hynix a reculé de 14%, Samsung Electronics de 13,58%; l'indice Nikkei 225 a clôturé en baisse de 4%, Kioxia en baisse de 18%.

Il est à noter qu'à Wall Street, la transaction saturée « acheter des semi-conducteurs, vendre des logiciels » montre également des signes d'effondrement. Ce mois-ci, l'ETF iShares Expanded Tech-Software a augmenté légèrement de 0,3%, tandis que l'indice Semiconductor de Philadelphie a plongé de 19% sur la même période.

Récemment, la voix des analystes de Wall Street en faveur des actions des sociétés de logiciels s'est fait entendre. Guggenheim a relevé la note de trois entreprises — Salesforce (CRM.US), ServiceNow (NOW.US) et Check Point (CHKP.US) — et a précisé que, bien que l'intelligence artificielle puisse provoquer des changements disruptifs, les prédictions précédentes concernant une destruction du secteur « sont totalement infondées ». HSBC a rehaussé la note d'Adobe (ADBE.US) de « conserver » à « acheter », et a indiqué que « le marché surestime l'impact négatif des outils de conception basés sur l’intelligence artificielle ».