SoftBank (SFTBY.US) émet une obligation institutionnelle en yen au coupon le plus élevé de l’année : 90 milliards de yens pour alimenter son "arsenal" en IA

Gate de finance intelligente APP indique que le groupe SoftBank (SFTBY.US) a fixé mercredi le prix d'une émission d'obligations destinée aux investisseurs institutionnels, d'un montant de 90 milliards de yens (soit 550 millions de dollars). Cette initiative vise à diversifier les sources de financement nationales et internationales de l'entreprise afin de lever des fonds pour ses investissements massifs dans le secteur de l'intelligence artificielle (IA).

Selon le principal chef de file Daiwa Securities, l'émission comprend 80 milliards de yens d'obligations à trois ans et 10 milliards de yens d'obligations à cinq ans. Le taux d'intérêt nominal sur la partie à trois ans est de 3,270%, sur celle à cinq ans de 3,886%, ce qui établit un record de coupon le plus élevé pour les obligations d'entreprise de même maturité émises à destination des investisseurs institutionnels au Japon cette année. Côté prix, l'écart de taux des trois ans par rapport aux obligations d'État japonaises est de 165 points de base, celui des cinq ans de 190 points de base.

Il a également été révélé que la tranche de trois ans, initialement prévue à hauteur de 50 milliards de yens, a finalement été portée à 80 milliards de yens, reflétant la préférence des investisseurs pour des maturités plus courtes dans un contexte de hausse des taux d'intérêt.

Les souscripteurs comprennent des compagnies d'assurance vie, des conseillers en investissement, des banques de fiducie et des banques locales. La tranche à cinq ans a reçu une demande finale représentant environ 1,2 fois la taille de l'émission.

Actuellement, dans le contexte de la montée continue des taux d'intérêt au Japon, la demande des investisseurs est forte et SoftBank accélère ses efforts de financement en saisissant cette opportunité.

Avec l’augmentation continue des besoins de financement – notamment pour investir dans le géant américain de la technologie OpenAI – SoftBank continue d’élargir sa base de financement. Son fondateur et PDG, Masayoshi Son, a clairement déclaré qu'il allait « tout miser » sur OpenAI, avec des engagements d'investissement désormais supérieurs à 60 milliards de dollars. Parmi ceux-ci, le prêt relais de 40 milliards de dollars destiné à financer l'investissement dans OpenAI a déjà attiré la participation de 21 nouvelles banques lors de la phase élargie du syndicat.

Auparavant, SoftBank envisageait de lever au moins 6 milliards de dollars via des prêts sur marge en utilisant ses actions OpenAI en garantie, mais les négociations sur ce dossier ont été interrompues. Il y a quelques semaines à peine, le conglomérat japonais avait abaissé son objectif initial de financement de 10 milliards de dollars.

Outre les prêts bancaires, SoftBank a également émis cette année des obligations subordonnées à destination des investisseurs particuliers, et a lancé sur les marchés internationaux des obligations libellées en dollars et en euros, illustrant clairement sa stratégie visant à lever des fonds auprès d’une base d’investisseurs diversifiée et sur différents marchés.

Depuis le début de l'année, SoftBank a levé un total de 678 milliards de yens via des obligations subordonnées destinées aux investisseurs particuliers. En avril, l'entreprise a également réuni environ 570 milliards de yens par le biais d’émissions d’obligations en dollars et en euros.

Bien que son niveau d'endettement ait considérablement augmenté, S&P Global Ratings a relevé ce mois-ci la perspective de la notation BB+ de SoftBank de « négative » à « stable ». S&P indique que la hausse du cours de l’action de sa filiale Arm (ARM.US) a soutenu cette révision de perspective.