Le fonds géré par Millennium a enregistré une perte de 2,1 % en juillet, les actions liées à l’IA ayant provoqué des turbulences qui ont durement affecté les fonds spéculatifs.
En juillet, le fonds géré par Millennium a chuté de 2,1 %, ramenant son rendement annuel à 8,2 %. North Rock a également enregistré une baisse de 2,1 %, tandis que la baisse de LMR a été plus modérée à 0,48 %. La baisse des secteurs de l’IA et des semi-conducteurs a été le principal facteur pesant sur les portefeuilles actions. En revanche, les stratégies quantitatives ont affiché de solides performances : Quantedge a progressé de 7,8 % sur le mois, avec un gain cumulé de 34,6 % depuis le début de l’année. Le fonds macroéconomique Pharo Macro a légèrement augmenté de 0,23 %.
La forte volatilité des actions liées à l'intelligence artificielle a entraîné une nette divergence de performance parmi les hedge funds en juillet, les géants multi-stratégies étant affectés tandis que les fonds quantitatifs ont progressé à contre-courant.
Le 3 août, selon Bloomberg citant des sources proches du dossier, la valeur nette des actifs de Millennium Management a chuté de 2,1 % en juillet, réduisant son rendement cumulé depuis le début de l'année à 8,2 %.
Le fonds multi-managers North Rock a également reculé de 2,1 % sur la même période, limitant sa hausse annuelle à 4,8 % ; le fonds multi-stratégies LMR a enregistré une baisse plus limitée de 0,48 %, maintenant toutefois un rendement positif de 6 % depuis le début de l'année.
Le repli des secteurs liés à l'IA et aux semi-conducteurs a été la principale cause de la sous-performance des portefeuilles actions. Ainsi, suite à des appels de marges, le fonds Situational Awareness a été contraint de vendre la majeure partie de ses positions en actions sur le marché libre à Citadel, réduisant partiellement les pertes subies par ce secteur.
Les stratégies quantitatives mènent la danse à contre-courant
À l’inverse, les stratégies de trading systématique multi-actifs ont fait preuve d’une nette résistance.
Quantedge, avec 7,2 milliards de dollars sous gestion, a enregistré une hausse de 7,8 % en juillet, son gain cumulé depuis le début de l'année s’élevant à 34,6 %, une performance remarquable dans le contexte actuel.
Le fonds macro Pharo Macro a, de son côté, progressé légèrement de 0,23 % sur la période, portant ses gains annuels à 9,9 %.
Outre la volatilité des marchés actions, l'interconnexion entre le marché des matières premières et celui du revenu fixe a également constitué un élément clé du contexte de juillet.
La rapide hausse des prix du pétrole a ravivé les inquiétudes concernant les perspectives d'inflation, poussant le rendement des obligations américaines à 30 ans vers le haut, mettant ainsi sous pression les actifs à revenu fixe et représentant un défi pour l'allocation globale des portefeuilles multi-actifs.
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