Les analystes examinant la performance récente d’Ethereum ont identifié plusieurs facteurs expliquant la sous-performance de la cryptomonnaie par rapport à Bitcoin. Un rapport de CryptoQuant résume la situation en soulignant qu’Ethereum montre un écart croissant entre la restriction de l’offre et la demande économique.
Les détails du rapport indiquent que les réserves d’ETH sur les plateformes d’échange ont chuté d’environ 16,8 millions à 15,1 millions, tandis que le taux de staking est passé de moins de 30 % à 33,9 %. Cela s’explique par une entrée accrue d’ETH en staking et une diminution du nombre de jetons disponibles sur les plateformes centralisées. Une telle situation réduit l’offre disponible.
Le rapport signale également un affaiblissement des indicateurs de demande. La baisse des brûlures de tokens suggère que l’utilisation de la couche de base ne génère pas suffisamment de pression sur les frais pour renforcer le récit de rareté d’Ethereum. Il identifie une faible activité des utilisateurs comme une sensibilité persistante pour ETH, tout en notant que la croissance des stablecoins et de la tokenisation pourrait, à terme, soutenir la demande.
Malgré la sous-performance d’ETH, les contrats à terme sur Ethereum restent fortement exposés à l’effet de levier. Cela indique un risque potentiel de short squeeze, la cryptomonnaie semblant entrer dans une phase où sa fourchette de négociation devient de plus en plus étroite. Un analyste de CryptoQuant a souligné le Funding Rate d’Ethereum, actuellement proche de 0,00, notant qu’il n’indique aucune domination claire entre les positions longues et courtes.
Un tel scénario suggère que les récents mouvements de prix de la cryptomonnaie ont été principalement entraînés par les achats et ventes sur le marché spot, plutôt que par un positionnement excessif sur le marché des contrats à terme. Néanmoins, une part significative d’intérêt ouvert à effet de levier subsiste sur le marché, comme l’indique le Estimated Leverage Ratio, qui reste élevé à 0,6. L’analyste a noté que cela pourrait déclencher des cascades de liquidations et une volatilité accrue en raison de mouvements de prix relativement faibles.
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});Les données de TradingView montrent qu’Ethereum s’échangeait à 1 878 $ au moment de la rédaction, reflétant une reprise d’environ 25 % après la forte baisse subie en juin dernier. Bien que la reprise soit impressionnante, le volume d’échanges de la cryptomonnaie a continué de baisser, reflétant un affaiblissement du momentum et une période de consolidation latérale.
Le retracement de Fibonacci sur le graphique quotidien d’Ethereum montre que le prix de la cryptomonnaie repose actuellement sur le support 0,382. Un rebond à partir de ce niveau pousserait le prix vers le niveau Fibonacci 0,5, qui coïncide avec 1 985 $ et se rapproche du seuil psychologique des 2 000 $.
