L'or recule depuis son plus haut du 17 juin alors que le dollar américain progresse ; il se maintient au-dessus du support pivot de 4 300 dollars

L'or (XAU/USD) évolue en baisse au début d'une nouvelle semaine et s'éloigne de son niveau le plus haut depuis le 17 juin, atteint vendredi suite à la publication décevante du rapport US Nonfarm Payrolls (NFP). En effet, les données mensuelles cruciales sur l'emploi aux États-Unis ont révélé que l'économie a perdu de façon inattendue 23 000 emplois en juillet, tandis que le chiffre du mois précédent a également été révisé à la baisse à 20 000 contre 57 000 auparavant. Cela indique des signes de ralentissement du marché du travail américain et affaiblit les arguments en faveur d'une hausse des taux d'intérêt par la Federal Reserve (Fed) américaine, ce qui a pesé lourdement sur le Dollar américain (USD) et soutenu le métal précieux non rémunérateur.

Cependant, la réaction immédiate du marché s'est avérée de courte durée car les incertitudes autour de la crise au Moyen-Orient et la réouverture du détroit d'Ormuz ont apporté un certain soutien au Greenback, valeur refuge. En effet, l'Iran a réitéré ses conditions pour une réouverture complète de cette voie navigable cruciale, notamment la levée du blocus naval américain, la suppression des sanctions et une compensation pour les dommages de guerre. De plus, Téhéran a exclu toute négociation directe avec les États-Unis, invoquant de prétendues violations de l'accord de paix intérimaire conclu en juin. Cela maintient la prime de risque géopolitique et soutient le USD, exerçant ainsi une certaine pression sur l'or.

Par ailleurs, l'impasse entre les États-Unis et l'Iran agit comme un soutien pour les prix du pétrole brut. Les investisseurs demeurent préoccupés par la possibilité que la hausse des prix de l'énergie ravive les pressions inflationnistes et oblige les principales banques centrales à adopter une position plus agressive. De plus, le FedWatch Tool du CME Group indique que les traders anticipent toujours une probabilité plus forte que la banque centrale américaine augmente le coût du crédit d'ici la fin de l'année. Les perspectives restent favorables au maintien de rendements élevés pour les obligations du Trésor américain, ce qui bénéficie aux partisans du USD et soutient la perspective d'une nouvelle baisse pour l'or. Cependant, les traders pourraient préférer attendre la publication cette semaine des derniers chiffres de l'inflation aux États-Unis.

Graphique journalier XAU/USD

Analyse technique :

La cassure de vendredi au-dessus du niveau de retracement Fibonacci 38,2 % de la chute d'avril à juin favorise les acteurs haussiers sur XAU/USD. Ce support est fixé juste au-dessus du seuil des 4 300 $, qui, s'il est franchi, pourrait entraîner certaines ventes techniques et ouvrir la voie à une nouvelle baisse. De plus, l'or reste en dessous du niveau Fibo. de 50 % et de la très importante moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours, ce qui invite à la prudence avant de se positionner pour une poursuite de la hausse récente observée ces derniers jours.