Berkshire Hathaway dépense 39 milliards de dollars en actions et rachète 5 milliards de dollars de ses propres actions alors que sa réserve de liquidités diminue

Berkshire Hathaway a investi 39,4 milliards de dollars dans des actions au cours du premier semestre 2026, soit plus de cinq fois ce qu’elle avait dépensé pendant la même période l’année précédente. La société a également racheté pour 4,8 milliards de dollars de ses propres actions, marquant le déploiement de capital le plus agressif du conglomérat depuis plusieurs années.

Le frénésie d'achats, en chiffres

Les achats d'actions à hauteur de 39,4 milliards de dollars au premier semestre 2026 éclipsent les 7,1 milliards dépensés par Berkshire sur la même période en 2025. Après prise en compte de 27,8 milliards de dollars de ventes d’actions, les achats nets restent d’environ 11,6 milliards de dollars. Cela compte car cela représente la première fois que Berkshire est acheteur net d’actions pendant 14 trimestres consécutifs.

Côté rachats, le seul deuxième trimestre a vu des rachats d’actions pour 4,5 milliards de dollars, soit le montant trimestriel le plus élevé depuis 2021. Un montant supplémentaire de 3,3 milliards de dollars a été racheté en juillet, portant le total des rachats depuis fin mars à plus de 7,8 milliards de dollars.

La trésorerie et les équivalents de Berkshire sont tombés à environ 364,7 milliards de dollars au 30 juin, contre un pic proche de 397 milliards de dollars plus tôt en 2026.

Ce que Berkshire achète

Parmi les opérations les plus notables figure une prise de participation privée d’environ 10 milliards de dollars dans Alphabet, la maison mère de Google. Berkshire a aussi finalisé l’acquisition pour 6,8 milliards de dollars de Taylor Morrison Home Corp, le promoteur immobilier. Ensemble, ces deux transactions représentent à elles seules près de 17 milliards de dollars de capital investi.

L’ère Abel prend forme

Toutes ces opérations sont réalisées sous la direction du CEO Greg Abel, qui a succédé à Warren Buffett fin 2025. Le résultat opérationnel de Berkshire a augmenté d’environ 16 % sur un an au deuxième trimestre pour atteindre près de 13 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires a grimpé de 10 % à 101,8 milliards de dollars, dépassant les attentes des analystes.