Le sentiment technologique se stabilise, les actions sud-coréennes augmentent de 1,2 %, Samsung grimpe d'environ 5 %, les inquiétudes liées à l'inflation pèsent sur le marché obligataire, l'or en baisse

La hausse consécutive des prix du pétrole combinée aux déclarations de la Fed sur une politique monétaire restrictive plongent le marché dans une attente prudente avant la publication des données CPI américaines.

Les prix du pétrole ont augmenté pendant quatre jours consécutifs, ravivant les inquiétudes du marché concernant l’inflation. Les obligations en Asie-Pacifique ont suivi la baisse des bons du Trésor américain mardi, l'or a reculé de 0,3% à 4376 USD l’once, après avoir surpassé 4400 USD l'once. Les investisseurs ont les yeux rivés sur le rapport sur l’indice des prix à la consommation (CPI) qui sera publié mercredi aux États-Unis, susceptible d’apporter une nouvelle orientation sur la trajectoire des taux de la Fed.

Sur le plan géopolitique, Trump a formulé de nouvelles exigences majeures dans les négociations avec l’Iran, rendant les perspectives d’un accord pour la réouverture du détroit d’Hormuz de plus en plus incertaines, ce qui soutient la fermeté des prix du pétrole. Parallèlement, Beth Hammack, présidente de la Federal Reserve de Cleveland, a déclaré lundi que plusieurs hausses de taux pourraient être nécessaires pour apporter l'inflation au niveau cible, intensifiant la vigilance du marché face aux risques des taux d'intérêt.

Les marchés boursiers asiatiques ont affiché une évolution contrastée. L’indice MSCI des actions asiatiques a légèrement progressé de 0,2 %, l’indice Kospi coréen a monté de 1,2 %, Samsung Electronics a bondi d’environ 5 %, menant la hausse du secteur technologique. L’indice du dollar a poursuivi sa hausse de la séance précédente, tandis que le yen est resté quasiment stable mardi, autour de 159,25 pour un dollar.

• L’indice Kospi en Corée a progressé de 1,2 %, Samsung Electronics a grimpé d’environ 5 %.
• Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 ont augmenté de 0,3 %, tandis que les contrats à terme sur les actions européennes suggèrent une ouverture proche de la stabilité.
• Le rendement à 10 ans des bons du Trésor américain a augmenté de 6 points de base, atteignant 4,71 %.
• Le yen s'établit autour de 159,25 pour un dollar, quasiment stable par rapport à la veille.
• L’indice du dollar reste quasiment inchangé, à environ 159,25 pour un dollar.
• Le baril de Brent s’est stabilisé autour de 87,75 USD.
• L’or a reculé de 0,3% mardi à 4376 USD l’once, après avoir dépassé 4400 USD l’once.
• Bitcoin a baissé de 0,2 %, à 63985,33 USD.

Les marchés obligataires d’Asie-Pacifique ont suivi la faiblesse des bons du Trésor américain. Les prix des obligations australiennes et néo-zélandaises ont tous deux diminué, après que le rendement des obligations américaines à 10 ans a progressé de 6 points de base lundi à 4,71 %. En raison d’un jour férié au Japon, les transactions sur les bons du Trésor américain étaient interrompues pendant la session asiatique de mardi, et les contrats à terme sur bons du Trésor ont également baissé.

Le prix du pétrole est l'un des principaux moteurs de la montée des attentes inflationnistes actuelles. Le Brent a bondi de 5 % lundi, s’est stabilisé mardi autour de 87,75 USD le baril. Les chiffres de l’emploi américain publiés vendredi dernier étaient inférieurs aux attentes, ce qui a temporairement atténué les anticipations de hausse immédiate des taux par la Fed, mais la sculpture permanente des prix du pétrole a ravivé les craintes d’inflation.

Concernant la tendance des marchés, Hebe Chen, analyste senior chez Vantage Global Prime, a déclaré : "Le marché asiatique est en phase d’attente à la recherche du prochain signal macroéconomique, se retrouvant momentanément sans direction. Toutefois, sous la surface, la structure des marchés évolue discrètement. Les prix du pétrole et de l’or augmentent à nouveau ensemble – une synchronisation peu fréquente ces derniers mois, qui pourrait signaler que les investisseurs adoptent une nouvelle logique de trading."

Mohit Mirpuri, associé chez SGMC Capital Pte, indique également : "Les investisseurs font preuve d’une grande prudence à la veille de la publication du CPI américain de demain, qui apportera plus d’éléments sur la trajectoire des taux de la Fed."

Beth Hammack, présidente de la Federal Reserve de Cleveland, a adopté lundi un ton restrictif lors d’un entretien avec Yahoo Finance, ajoutant une variable aux attentes de taux du marché. Elle déclare : "Globalement, une hausse de 25 points de base seule pourrait avoir un effet limité sur l’économie, donc il pourrait être nécessaire de relever plusieurs fois les taux", tout en précisant qu'elle ne souhaite pas anticiper le nombre exact d'interventions.

Selon la médiane des prévisions des économistes compilées par Bloomberg, le CPI américain de juillet pourrait progresser de 0,1 % d’un mois sur l’autre, après avoir reculé de 0,4 % en juin. Une donnée supérieure aux attentes pourrait renforcer les paris sur une politique monétaire restrictive maintenue voire accélérée par la Fed, mettant sous pression les marchés obligataires et les actifs risqués.

L’or a reculé de 0,3 % mardi à 4376 USD l’once, après avoir dépassé 4400 USD l’once. Cette hausse s'est appuyée sur un soutien technique : lundi, l’or a franchi la moyenne mobile sur 100 jours, déclenchant des achats techniques. L’argent et le platine ont également progressé.

Côté marché pétrolier, Trump a critiqué lundi avec force les exigences iraniennes de compensation dans les négociations, assombrissant les espoirs de résolution du conflit et de réouverture du détroit d’Hormuz. Selon les reportages, Trump aurait laissé entendre dimanche qu'il est prêt à laisser la pression économique peser sur l'Iran plutôt que de lancer de nouvelles offensives militaires. Le Brent est resté stable mardi autour de 87,75 USD le baril, après quatre jours de hausse.

Les valeurs technologiques affichent un optimisme relatif, l’indice Kospi en Corée progresse de 1,2 % et Samsung Electronics s’apprécie d’environ 5 %, soutenu par les attentes de rendement pour les actionnaires et la croissance des exportations. Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 montent de 0,3 %, les contrats à terme sur actions européennes suggèrent une ouverture quasiment stable.

Sur le marché des devises, le yen s’établit mardi autour de 159,25 contre un dollar, stable par rapport à la veille. Le yen avait perdu 1 % lundi, effaçant la moitié de la hausse liée à l’intervention récente, tandis que les traders restent vigilants face à la possibilité d’une nouvelle intervention du gouvernement.

Le dollar australien s’est affaibli mardi, après que la banque centrale d’Australie a décidé de maintenir son taux directeur inchangé, estimant que la hausse du taux de chômage et la faiblesse du secteur immobilier suffiront à freiner l’activité économique et à faire reculer l’inflation.