Citadel Securities : L'exposition du portefeuille Situational a été réduite de plus de 80 %, le rendement du fonds phare en juillet a enregistré la meilleure performance depuis quatre ans.

Ken Griffin, fondateur de Citadel, a révélé à ses clients que la société a considérablement réduit son exposition au risque dans le portefeuille d'actifs acquis auprès du hedge fund Situational Awareness, tout en confirmant la solide performance de son fonds phare en juillet.

Selon CNBC, Griffin a déclaré dans une lettre adressée à ses clients vendredi que Citadel avait réduit de plus de 80% l'exposition globale au risque du portefeuille acquis grâce à plus de 100 transactions de blocs, pour une capitalisation boursière totale de plus de 4 milliards de dollars. Il s’agit de la première prise de parole publique de Griffin au sujet de l’acquisition des actifs de Situational Awareness.

Griffin a également confirmé dans la lettre que le fonds principal multi-stratégies Wellington a enregistré un rendement de 5,94% en juillet, sa meilleure performance mensuelle depuis 2022.

Citadel est intervenu sur Situational Awareness au moment où les transactions liées à l’IA étaient en forte secousse. Par la suite, le secteur de l’IA a rebondi, et le marché considère globalement que la liquidation forcée de Situational Awareness a marqué un creux temporaire pour la vague de ventes amorcée en juin.

Situational Awareness a été fondé par Leopold Aschenbrenner, âgé de 25 ans, le fonds étant particulièrement exposé aux thèmes liés à l’IA. Sa logique d’investissement repose sur la conviction d’Aschenbrenner que l’intelligence artificielle transformera fondamentalement le monde et l’économie.

Dans le même temps, le fonds détenait également des positions vendeuses sur certaines sociétés de logiciels, pariant sur le fait qu’elles souffriraient de la montée de l’IA.

Cependant, entre juin et juillet, les transactions liées à l’IA se sont retournées brutalement, alors même que les indices boursiers restaient globalement stables. Des valeurs comme SanDisk et Bloom Energy, dans lesquelles le fonds était fortement investi, ont chuté de plus de 50%. Parallèlement, les titres logiciels tels que Adobe ont rebondi, entraînant des pertes simultanées sur les positions longues et courtes du fonds.

Les échecs sur les deux fronts ont finalement déclenché des appels de marge et des liquidations forcées.

Après la reprise par Citadel, le secteur IA repart à la hausse

Citadel a entamé le 29 juillet des discussions avec Situational Awareness concernant l’acquisition de certaines positions.

Le lendemain, après avoir subi d'importantes pertes, Situational Awareness a été forcé de liquider l’intégralité de ses positions en actions sur les marchés publics, Citadel étant par la suite confirmé comme acheteur de ces actifs.

Après l’acquisition par Citadel des actifs sur les marchés publics de Situational Awareness, les transactions liées à l’intelligence artificielle se sont redressées. Le marché considère la liquidation forcée de Situational Awareness comme un point bas temporaire du mouvement baissier qui a débuté en juin.