De GPU aux "vendeurs de pelles" : Deutsche Bank couvre pour la première fois le secteur du matériel IA ; les deux leaders du laser, Lumentum (LITE.US) et Coherent (COHR.US), reçoivent tous deux une recommandation "acheter"
Deutsche Bank a récemment commencé à couvrir le secteur du matériel d’IA et a posé une question centrale : à l’ère actuelle de l’intelligence artificielle, quels sont les besoins réellement essentiels ?
L'application Jinse Finance a appris que Deutsche Bank a récemment commencé à couvrir le secteur du matériel AI et a soulevé une question centrale : à l'ère actuelle de l'intelligence artificielle, quel est le véritable besoin essentiel ? L'analyste Gianmarco Conti de la banque a indiqué dans son rapport : « En tant que citoyens numériques de 2026, nous consommons une quantité massive de données — nous ne supprimons pas les photos ou vidéos sur nos appareils, nous n'évitons pas les nouvelles technologies et nous ne rejetons pas la commodité. Que ce soit sous la forme de chatbots, de groupes d'agents intelligents d'entreprise, ou d'outils de ‘programmation d’ambiance’, l’IA rend notre vie plus pratique. »
Conti souligne que cette commodité se traduit directement par des économies de temps et une amélioration globale de la productivité dans tous les domaines de la vie. Pour les investisseurs dans le secteur technologique, l’attention du marché passe progressivement des GPU vers les CPU et d’autres opportunités structurelles à haute efficacité de calcul, ce qui a donné lieu à une série de valeurs matérielles « vendeurs de pelles ».
Les cinq valeurs « achat » avec le plus haut degré de confiance de Deutsche Bank :
Lumentum Holdings (LITE.US) et Coherent (COHR.US) ont toutes deux reçu une note « achat ». Conti a précisé que, quelle que soit l’architecture AI adoptant une solution amovible ou la technologie optique co-packagée (CPO), leurs appareils laser restent des composants indispensables. « Les deux sociétés traversent une situation d’offre limitée, de capacité épuisée et de hausse continue des prix ; NVIDIA (NVDA.US) a investi 2 milliards de dollars dans chacune, » a souligné Conti.
Arista Networks (ANET.US) obtient également une note « achat ». La banque estime que la prime logicielle d’Arista conserve un avantage concurrentiel sur les marchés AI d’entreprise et souverain, précisément son segment clé. L’entreprise prévoit une croissance de 40 % de son chiffre d’affaires et bénéficie d’un flux de trésorerie libre solide ; la valorisation actuelle ne reflète pas entièrement son potentiel.
Cisco (CSCO.US) reçoit également une note « achat ». Conti explique que Cisco intègre puces silicium, appareils optiques et systèmes, et détient une commande AI de 9,3 milliards de dollars à très grande échelle, faisant de l’entreprise un choix à faible risque pour participer à la transformation AI.
Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) figure parmi les cinq valeurs ayant reçu une note « achat ».
Par ailleurs, Deutsche Bank attribue une note « neutre » à A10 Networks (ATEN.US), Dell Technologies (DELL.US) et Ingram Micro (INGM.US).
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