86 % des composants dépassent les prévisions de bénéfices ! La fièvre de l’IA propulse la croissance des bénéfices du S&P 500, la prévision de croissance annuelle relevée à 32 %

L’application d’actualités financières Zhitong constate que les prévisions de bénéfices annuels de l’indice S&P 500 sont en hausse, soutenues par l’engouement pour l’intelligence artificielle ainsi que par de solides résultats semestriels supérieurs aux attentes.

Selon les données de BI, presque toutes les entreprises de l’indice S&P 500 ont déjà publié leurs résultats, et 86 % d’entre elles ont dépassé les prévisions des analystes ; il s’agit du pourcentage le plus élevé depuis 2021.

D’après les données de Wall Street, les bénéfices prévus pour l’ensemble de cette année pour l’indice sont désormais en hausse de 32 %, dépassant la prévision de 24 % qui prévalait avant la saison des résultats du deuxième trimestre, grâce à une révision à la hausse des estimations de bénéfices pour les secteurs de la consommation discrétionnaire et des télécommunications.

L’analyste BI Nathaniel Verhoeven a commenté : « L’essor massif de l’IA est le catalyseur évident de la forte croissance des bénéfices attendue pour 2026. » Il a ajouté que la progression du deuxième trimestre était même supérieure à celle du premier, « qui était déjà une saison record ».

Prévision de croissance des bénéfices de l’indice S&P 500 pour 2026

Les résultats du deuxième trimestre se distinguent particulièrement car les analystes doutaient auparavant de la capacité des sociétés à répondre aux attentes croissantes du marché après un début d’année vigoureux.

Les performances largement supérieures aux attentes ont surtout concerné les entreprises liées à l’IA, telles qu’Amazon et Alphabet.

Le secteur des services de télécommunications a connu la plus forte révision à la hausse, les bénéfices attendus pour cette année passant à 51 %, contre 26 % prévus au début du deuxième trimestre.

Au sein de ce secteur, EchoStar Corp., Alphabet et Warner Bros Discovery figurent parmi les sociétés ayant vu leurs prévisions relevées le plus fortement ces trois derniers mois. Le titre pondéré de l’indice télécom, Alphabet, a bénéficié d’une solide croissance publicitaire et d’une monétisation accélérée par l’IA ; EchoStar s’est démarquée avec la plus forte surperformance du secteur, principalement liée à un événement ponctuel.

L’analyste BI Rahul Jain indique que, même sans la contribution « exceptionnellement élevée » de certains éléments exceptionnels du S&P 500, la saison de publication actuelle reste l’une des plus réussies de l’histoire.

Après la publication des résultats du deuxième trimestre, le secteur des biens de consommation discrétionnaire arrive en troisième position pour la révision à la hausse des prévisions de bénéfices. À l’exception du secteur automobile, tous les segments ont surpassé les anticipations, Amazon ayant triplé les attentes. Il est désormais prévu que les bénéfices du secteur augmenteront cette année de 32 %, contre 12 % précédemment estimés.

L’analyste BI Wendy Song commente : « Des détaillants comme Target, Walmart, TJX, Ross Stores ou Estée Lauder ont vu leurs bénéfices par action (BPA) dépasser les prévisions, tout en relevant leurs objectifs, grâce à des dépenses de consommation robuste. »

Technologie

Le secteur technologique continue de bénéficier de l’augmentation des investissements visant à développer les capacités en IA, malgré l’apparition de certains vents contraires.

Verhoeven précise : « Les entreprises de l’IA demeurent le principal moteur des bénéfices du S&P 500. » Il ajoute que, même si cette catégorie pourrait avoir atteint un sommet ce trimestre avec un ralentissement de l’expansion des marges qui relève le seuil de monétisation, les fondamentaux restent solides.

L’augmentation des coûts devient un facteur de ralentissement plus marqué. Les perspectives de ventes d’Apple ont déçu en raison de la hausse des prix de la mémoire et des contraintes d’approvisionnement qui allongent les délais ; Nvidia a quant à elle averti que la flambée du coût de la mémoire réduirait ses marges. Nvidia, Apple et Microsoft sont les valeurs les plus pondérées de l’indice.

Énergie

Grâce à la demande pour une électricité fiable sur le marché et à l’impact moindre des conflits au Moyen-Orient, les résultats du secteur énergétique sont en progression.

Les prévisions de résultats pour ExxonMobil et Chevron ont été relevées. Chevron a publié un bénéfice record, tandis que la hausse des prix du pétrole liée au conflit iranien a permis à ExxonMobil d’augmenter ses profits d’environ 3,7 milliards de dollars.

Baker Hughes s’est démarquée dans le secteur des équipements et services énergétiques, l’impact des guerres au Moyen-Orient s’étant avéré plus limité que prévu et les commandes ayant augmenté. Avec un doublement des commandes dans les technologies industrielles et énergétiques sur un an, atteignant le record de 7,1 milliards de dollars, l’entreprise a relevé ses perspectives annuelles.

Finance

Les prévisions de bénéfices du deuxième trimestre pour les entreprises financières ont été légèrement revues à la hausse, les moteurs devant rester présents au troisième trimestre.

L’analyste de Keefe Bruyette & Woods, Shreyank Gandhi, déclare : « L’excellente tenue des marchés de capitaux, la croissance continue des prêts et la santé du crédit soutiennent la performance du deuxième trimestre 2026. »

Selon les données compilées par BI, les revenus des transactions à revenu fixe, en actions, en devises et en matières premières, ainsi que les commissions, devraient progresser au troisième trimestre. L’analyste BI Neil Seibert indique que le trading sur crédit a bénéficié de volumes soutenus sur les obligations et produits titrisés, tandis que les commissions sur conseil devraient profiter d’opérations de plus grande taille.

Seibert précise que les revenus issus du négoce d’actions pourraient ralentir quelque peu par rapport à l’excellent deuxième trimestre, mais que ce léger retrait reflète une saisonnalité normale et non une baisse de l’activité globale.

L’analyste BI Eric Baeder note que, l’an prochain, la croissance des bénéfices des banques de taille intermédiaire devrait dépasser celle des grandes banques régionales, soulignant que ce groupe est moins sensible à la pression sur le coût des dépôts.