JiaYin Technology (JFIN.US) détient 500 millions de liquidités au premier semestre, parier sur les marchés étrangers devient la clé pour briser l'impasse

French.chiffres APP a appris que le 28 août, Jiayin Technology (JFIN.US) a publié son rapport financier du premier semestre 2026, avec un chiffre d'affaires de 1,494 milliard RMB, un bénéfice brut de 613 millions RMB et une marge brute de 41,03 %.

En 2026, l'entreprise a lancé une mise à niveau stratégique globale, passant d'une stratégie de croissance axée sur l'échelle à un modèle mettant davantage l'accent sur la qualité et l'efficacité. Au premier semestre, l'entreprise a accéléré l'ajustement de la structure de ses activités, réduisant efficacement son exposition au risque. Au deuxième trimestre, le taux de défauts de plus de 90 jours était de 2,21 %, restant stable. Au 30 juin 2026, la trésorerie et les équivalents de trésorerie ont augmenté à 504 millions RMB.

Le président de Jiayin Technology, Yan Dinggui, a déclaré que l'entreprise évolue d'une simple plateforme d'intermédiation de prêts vers une plateforme diversifiée axée sur la conformité, l'autonomisation technologique et la collaboration écosystémique. Elle poursuivra également ses investissements stratégiques dans l'intelligence artificielle et le développement international pour relever les défis liés à sa transformation.

Réduction active de l'échelle, la R&D propulse l'autonomisation technologique

French.chiffres APP a appris que, face aux contraintes réglementaires et à un environnement de marché baissier, Jiayin Technology a adopté d'une part une stratégie défensive en conservant ses clients principaux, et d'autre part a accru ses investissements en R&D afin de promouvoir largement l'application de l'intelligence artificielle et de la technologie, consolidant ainsi sa base d'activité.

La réduction active de la taille des activités a affecté les volumes de prêts facilitée par la société, qui s'élevaient à 19,3 milliards RMB et 9,5 milliards RMB respectivement au premier et au deuxième trimestre, générant un chiffre d'affaires de 757 millions RMB et 737 millions RMB, atteignant néanmoins les objectifs fixés. L'entreprise a maintenu une clientèle centrale de qualité et le taux de monétisation de la plateforme a nettement augmenté à 7,76 %.

L'autonomisation technologique est une direction stratégique clé lors de la transformation de l'entreprise, qui accélère la mise à niveau technique, passant d'un prestataire de services d'accompagnement au statut de fournisseur de technologies. Au premier semestre, l'investissement en R&D s'est élevé à 204 millions RMB, représentant un taux de dépenses de R&D de 13,66 %, soit une hausse de 8,29 points de pourcentage d'une année sur l'autre.

Source des données : rapports financiers de l'entreprise et traitement des données

Les produits phares développés par Jiayin Technology comprennent le système intelligent de gestion des risques "Mingjian" et la plateforme intelligente de gestion des fonds institutionnels "Tianyin", tous deux continuellement améliorés via l'intégration de l'IA et des modèles de grande taille.

Au deuxième trimestre, la plateforme Fuxi auto-développée a achevé ses couches d'infrastructure, de gestion des risques et de compétences clés, couvrant tous les principaux processus opérationnels au sein du cycle de prêt. De plus, les compétences de modélisation du crédit de bout en bout ont été déployées à grande échelle, réduisant le délai d'optimisation traditionnel de la modélisation de 3 à 5 jours à un niveau d'heures. Les indicateurs d'exactitude de la reconnaissance du risque des modèles, tels que l'AUC et le KS, sont nettement supérieurs aux benchmarks humains.

Parallèlement, des applications d'IA sont désormais pleinement intégrées dans la chaîne centrale d'opérations de l'entreprise, y compris les services clients et la gestion des dossiers, ce qui permet une couverture totale de bout en bout par l'IA ; certains scénarios remplacent entièrement l'intervention humaine. Par exemple, côté gestion des risques, les agents de conseils de stratégie sur mesure font évoluer la création de stratégies de la "modélisation experte et calcul manuel" vers la "modélisation experte assistée par IA et calcul automatique", multipliant l'efficacité par plusieurs dizaines et augmentant la précision de plus de 20 % dans les scénarios clés.

Grâce à ces investissements soutenus en R&D, l'IA devient une capacité systémique plutôt qu'un simple outil ponctuel, permettant à l'entreprise de maintenir son efficacité opérationnelle et sa compétitivité en coûts pendant sa période d'ajustement. Au premier semestre, la fidélité des grands clients est restée stable, avec un taux de ré-emprunt supérieur à 70 % au deuxième trimestre et un recouvrement de créances accéléré. Les créances se sont élevées à 2,555 milliards RMB, soit une baisse de 1,178 milliard RMB par rapport à la fin de 2025, ce qui a fait augmenter considérablement la trésorerie et les équivalents à 504 millions RMB.

Le marché international devient un moteur clé, le long-termisme valorise le rendement pour l’actionnaire

Jiayin Technology, dans le cadre de sa transformation stratégique et de sa restructuration, a intensifié le développement de ses activités à l'international afin de stimuler de nouveaux moteurs de croissance, obtenant des résultats significatifs. Au deuxième trimestre, ses activités indonésiennes ont augmenté de 58 % en glissement annuel et de 10 % par rapport au trimestre précédent, avec un réseau de partenariats locaux en pleine expansion. Sur le marché mexicain, la taille a crû de 36 % par rapport au trimestre précédent, l'efficacité d'acquisition client et les capacités de gestion des risques progressant régulièrement.

Pour soutenir le développement international à long terme, la société a procédé à une refonte stratégique et renforcé ses équipes, avec le projet de se concentrer sur l'Asie du Sud-Est comme base principale tout en menant une étude et une implantation prudentes sur de nouveaux marchés émergents tels que l'Afrique de l'Est et l'Asie centrale, avançant de manière ordonnée dans sa stratégie de mondialisation.

D'un point de vue sectoriel, la fintech mondiale connaît une dynamique forte. Selon le « Rapport d'étude approfondie sur le marché mondial et chinois des services fintech », les dépenses globales du secteur devraient atteindre 2 100 milliards de dollars US en 2026, en hausse de 18,7 % sur un an, la région Asie-Pacifique menant avec une croissance de 23,5 %. Jiayin Technology, en se concentrant sur le marché Asie-Pacifique grâce à de nombreuses années d'investissement en R&D et à un avantage pionnier dans ses produits AI, a un fort potentiel de faire des activités outre-mer son principal moteur de croissance.

Sur les marchés de capitaux, depuis l'année dernière, le secteur fintech du NYSE a connu une profonde correction, avec la majorité des titres affichant un PB bien inférieur à 0,5 et un PE à un seul chiffre, Jiayin Technology n'y faisant pas exception et tombant dans la « fosse d'or ». L’entreprise a maintenu un programme de rachats pour renforcer la confiance des actionnaires, ayant racheté fin août 2026 près de 4,6 millions d'ADS pour un montant total d'environ 30,4 millions de dollars US.

En somme, au premier semestre, Jiayin Technology a réduit activement l’échelle de ses activités, mis l’accent sur la qualité et l’efficacité du développement, a vu son taux de monétisation progresser, le recouvrement de ses créances accélérer et la trésorerie croître de façon significative. L’entreprise déploie sa stratégie d’autonomisation technologique, misant sur l’intelligence artificielle pour consolider son avantage produit et sa compétitivité sectorielle, tout en poursuivant en parallèle ses avancées sur le marché international afin de générer une nouvelle croissance. Actuellement, sa valeur PB n'est que de 0,46, indiquant une sous-évaluation notable et un potentiel de correction de la valeur.