Le bénéfice net de ServiceNow (NOW.US) au troisième trimestre chute de près de 45% à 277 millions de dollars ; le cours de l'action recule de plus de 18% après la clôture

Selon les informations de l’application Zhihui Finance, après la clôture de la séance de mercredi à Wall Street, l’entreprise de logiciels ServiceNow (NOW.US) a publié ses résultats financiers pour le troisième trimestre 2026. Le cours de l’action a chuté de plus de 18 % après la séance. Les données montrent que le chiffre d'affaires trimestriel de la société a atteint 4,106 milliards de dollars, en hausse de 20,5 % en glissement annuel, soit une croissance de 20 % à taux de change constants ; le bénéfice net selon GAAP s’élève à 277 millions de dollars, soit une baisse d'environ 45 % par rapport aux 502 millions de dollars à la même période l’an dernier ; le bénéfice dilué par action selon GAAP est de 0,27 dollar, inférieur aux 0,48 dollar de l’année précédente.

Le bénéfice net ajusté hors GAAP s’élève à 1,039 milliard de dollars, soit une hausse d’environ 5 % par rapport aux 992 millions de dollars de l’an dernier ; le bénéfice dilué ajusté par action atteint 1,00 dollar, supérieur aux 0,95 dollar de l'année précédente.

ServiceNow indique que la croissance du chiffre d'affaires et les indicateurs de rentabilité du troisième trimestre dépassent les prévisions précédentes, et la société annonce relever ses perspectives de revenus d’abonnement et de marge de profit de flux de trésorerie disponible pour l'ensemble de l'année 2026.

Croissance de 21% des revenus d’abonnement – l’activité IA stimule l’ampleur des contrats

En tant que principale source de revenus de ServiceNow, le chiffre d’affaires des abonnements pour le troisième trimestre atteint 3,988 milliards de dollars, soit une hausse de 21 % en glissement annuel et de 20,5 % à taux de change constants. Les revenus des services professionnels et autres activités s’élèvent à 118 millions de dollars, en hausse de 10 % sur un an.

À la fin septembre, les obligations de prestation restantes actuelles de la société (cRPO) atteignent 13,65 milliards de dollars, en hausse de 20,5 % en glissement annuel et de 21 % à taux de change constants. Cet indicateur reflète principalement les revenus signés attendus à être comptabilisés au cours des 12 prochains mois.

En parallèle, le montant total des obligations de prestation restantes (RPO) atteint 29,7 milliards de dollars, en hausse de 22 % sur un an (22,5 % à taux de change constants), reflétant une augmentation continue de l’étendue des contrats futurs de l’entreprise.

Concernant la demande des grands comptes, ServiceNow a réalisé au troisième trimestre 19 nouveaux contrats annuels d'une valeur supérieure à 5 millions de dollars, soit une hausse de plus de 135 % en nombre de contrats sur un an. À la fin du troisième trimestre, le nombre de clients dont la valeur contractuelle annuelle dépasse 5 millions de dollars atteint 680, soit une augmentation d’environ 23 % sur un an.

L’activité IA s’accélère – objectif de valeur contractuelle annuelle relevé à 1,7 milliard de dollars

L’activité intelligence artificielle est l’un des faits marquants des résultats de ce trimestre pour ServiceNow. La société annonce relever son objectif de valeur contractuelle annuelle (ACV) IA pour 2026 à 1,7 milliard de dollars, soit une hausse de 70 % par rapport à l’objectif initial de 1 milliard de dollars fixé au début de l’année. C’est la deuxième fois cette année que ServiceNow révise à la hausse cet objectif.

Gina Mastantuono, présidente et directrice financière de ServiceNow, a déclaré que la valeur annuelle des nouveaux contrats IA dépasse les attentes de la société, ce qui pousse la direction à relever de nouveau les objectifs annuels. Parallèlement, les clients entreprises accélèrent l’adoption d’agents intelligents IA. ServiceNow a révélé que, cette année, l’utilisation d’agents intelligents IA en production chez les clients a été multipliée par plus de 13 sur un an.

Bill McDermott, président et directeur général de ServiceNow, a affirmé que la société est en train de devenir progressivement une plateforme unifiée de gestion opérationnelle intelligente pour les entreprises, aidant les clients à gérer les agents IA, à réduire la complexité technologique et à faire face aux risques croissants de cybersécurité. McDermott a souligné que la diffusion accélérée de la technologie IA stimule le développement des activités de la société, les obligations de prestation restantes avoisinant désormais les 30 milliards de dollars.

Renforcement du partenariat avec OpenAI – Accélération du déploiement de l’IA en entreprise

Dans le cadre de sa stratégie IA, ServiceNow annonce élargir encore sa coopération avec OpenAI afin d’aider les entreprises à transformer la capacité de raisonnement des modèles IA en processus métier managérables et exécutables. Selon les modalités du partenariat, les deux parties lanceront un plugin ChatGPT basé sur la technologie Action Fabric et prévoient d’intensifier l’intégration dans des domaines tels que la cybersécurité, la gestion des risques, le développement de code et les interactions vocales.

De plus, ServiceNow annonce la création de Control Tower Alliance, avec la participation de plusieurs entreprises d’IA, de cloud computing et de cybersécurité, afin d’aider les clients à gérer différents modèles et agents IA sur une plateforme unifiée.

La société lance également sa solution AI Passport, permettant de vérifier en temps réel l’étendue des droits d’accès des agents IA internes et externes des entreprises, renforçant ainsi la supervision, la gestion et le contrôle de la sécurité des systèmes IA. ServiceNow précise que ces produits et initiatives visent à promouvoir la transition de l’application de l’IA en entreprise depuis la simple génération d’informations vers l’exécution automatisée de processus métier complexes.

Le bénéfice net GAAP recule de 45 % – la marge opérationnelle se réduit sensiblement

Bien que les revenus continuent de croître à deux chiffres, la rentabilité GAAP de ServiceNow a diminué au troisième trimestre. Les résultats montrent que le bénéfice opérationnel GAAP du troisième trimestre est de 385 millions de dollars, soit une baisse d’environ 33 % par rapport aux 572 millions de dollars du trimestre précédent ; la marge opérationnelle GAAP est de 9,5 %, inférieure à celle de 17 % un an plus tôt.

La marge brute GAAP s’établit à 2,895 milliards de dollars, soit une croissance d’environ 10 %, mais la marge brute recule de 77,5 % à 70,5 % sur un an. En même temps, les dépenses d’exploitation du troisième trimestre atteignent 2,510 milliards de dollars, contre 2,061 milliards un an plus tôt. Parmi celles-ci, les dépenses de vente et de marketing s’élèvent à 1,271 milliard de dollars et les dépenses de R&D à 956 millions de dollars, tous deux en hausse par rapport à l’année précédente.

Le rapport financier indique que les frais de rémunération en actions pour le trimestre s’élèvent à 633 millions de dollars, contre 492 millions un an plus tôt ; l’amortissement des actifs incorporels acquis passe de 33 millions à 198 millions de dollars ; les frais de licenciement augmentent de 24 millions à 87 millions de dollars.

L’augmentation de ces postes de dépenses exerce une pression sur le bénéfice opérationnel GAAP. Hors rémunération en actions, amortissement des actifs incorporels et d’autres ajustements, le bénéfice opérationnel non-GAAP pour le troisième trimestre s’établit à 1,338 milliard de dollars, soit une hausse de 17 % sur un an ; la marge opérationnelle non-GAAP recule à 32,5 % contre 33,5 % un an auparavant.

Perspectives relevées pour les revenus d’abonnement annuels – objectif de marge de flux de trésorerie disponible porté à 36%

Pour le quatrième trimestre 2026, ServiceNow prévoit un chiffre d’affaires d’abonnement compris entre 4,245 et 4,255 milliards de dollars, en hausse de 22,5% à 23% en glissement annuel, soit environ 21,5% à taux de change constants. La société s’attend à ce que les obligations de prestation actuelles augmentent de 18,5 % sur un an au quatrième trimestre, avec une marge opérationnelle non-GAAP d'environ 32 %.

Pour l’ensemble de 2026, ServiceNow revoit à la hausse sa prévision de revenus d’abonnement à 15,78–15,79 milliards de dollars, ce qui représenterait une hausse de 22,5% par an, ou 21% à taux constants.

En ce qui concerne la rentabilité, la société prévoit une marge brute non-GAAP d’environ 81% sur l’activité d’abonnement sur l’ensemble de l’année et une marge opérationnelle non-GAAP d’environ 31,5%. Il est à noter que ServiceNow relève également de 100 points de base son objectif de marge de flux de trésorerie disponible non-GAAP pour l’année, à 36%.

La société indique qu’avec l’expansion continue de l’activité IA, elle continuera à saisir les opportunités de croissance du marché de l’IA d’entreprise en s’appuyant sur un modèle d’activité à forte efficacité capitalistique.

Concernant les flux de trésorerie, ServiceNow a généré au troisième trimestre un flux de trésorerie d’exploitation de 839 millions de dollars, supérieur aux 813 millions de l’année précédente ; le flux de trésorerie disponible en définition non-GAAP s’élève à 822 millions, contre 592 millions un an auparavant, la marge de flux de trésorerie disponible atteignant 20% contre 17,5%. À la fin septembre, la société détenait 2,393 milliards de dollars en trésorerie et équivalents de trésorerie.